Bitcoin [BTC] резко отступил после отказа вблизи $66,000, в то время как за тот же период с рынка вышел значительный объем капитала.

После снижения на 4.8%, которое опустило BTC на графике, актив предпринимает новую попытку подняться выше этого уровня. Хотя оптимизм среди бычьих трейдеров вернулся, недавние данные по ликвидациям показывают, что рынок все еще несет риск еще одного движения вниз.

Кластеры ликвидаций указывают на риск снижения

Возобновившееся позитивное позиционирование не устраняет риск, создаваемый уровнями ликвидаций на графике, которые могут давить на ценовую динамику Bitcoin. Анализ кластеров ликвидаций показывает концентрацию ликвидности ниже текущей цены, особенно в диапазоне от $60,000 до $61,500.

Кластеры ликвидности часто отслеживаются, поскольку цена может двигаться к зонам, где сосредоточены ордера, особенно на рынках деривативов с кредитным плечом, где принудительное закрытие позиций способно ускорять краткосрочные движения. В данном случае такая структура сохраняет вероятность того, что BTC может быть утянут ниже для исполнения ордеров на покупку в зоне $60,000-$61,500 до формирования устойчивого восстановления.

Однако такое движение не гарантировано, особенно с учетом убытков, понесенных short- и long-трейдерами за последние сутки.

Ликвидации short-позиций составили $35.56 million против $3.03 million ликвидаций long-позиций. Разрыв примерно в 11.7 раза показывает, что short-трейдеры понесли значительно более крупные убытки за этот период, а также подчеркивает текущий вес long-экспозиции на рынке Bitcoin.

Funding Rate показывает, что long-позиционирование остается доминирующим

Funding Rate Bitcoin, который показывает, платят ли трейдеры преимущественно за поддержание long- или short-контрактов в зависимости от доступного капитала, свидетельствует о сохранении контроля со стороны бычьего позиционирования.

На момент написания Funding Rate вырос до 0.0067%, что указывает на доминирование быков в рыночном позиционировании. Это также предполагает, что значительная часть открытых позиций на $48.34 billion была смещена в сторону long-экспозиции, поскольку трейдеры занимали позиции в ожидании кратко- или ближайшего среднесрочного роста цены BTC.

Long/Short Ratio также находился около 1.04, указывая на рост объема long-позиций на бессрочном рынке Bitcoin. При значениях этого показателя выше 1 на таких площадках данные подтверждают уклон в сторону long-экспозиции, который может поддержать дальнейший рост при сохранении покупательского давления. В то же время переполненное long-позиционирование может сделать рынок более чувствительным к внезапным откатам, поскольку позиции с кредитным плечом могут быть принудительно закрыты, если цена пойдет против них.

Накопление китами и дефицит Bitcoin

Доступное предложение Bitcoin также демонстрирует признаки сжатия, поскольку активность китов продолжает влиять на рынок.

Согласно одному отчету, крупный кит накопил чуть более 3,000 Bitcoin, оценивавшихся на тот момент в $198 million. Это накопление совпало с ростом коэффициента stock-to-flow Bitcoin более чем на 350% за последние сутки. Коэффициент stock-to-flow измеряет дефицит относительно существующего предложения и годовой эмиссии.

Такой рост предполагает, что усиливающийся дефицит может способствовать восходящему движению Bitcoin на графике. На эту тенденцию также повлияли крупные участники рынка, включая майнеров Bitcoin, которые продали меньше Bitcoin, чем их средний показатель за один год. Продажи майнеров внимательно отслеживаются, поскольку майнеры являются регулярным источником нового предложения BTC, поэтому продажи ниже среднего уровня могут сократить один из источников распределения на рынке.

В целом данные показывают два конкурирующих условия: ликвидации short-позиций BTC превысили ликвидации long-позиций почти в 12 раз за последние сутки, тогда как ликвидность, сконцентрированная в районе $60,000-$61,500, остается потенциальной целью снижения до того, как закрепится более устойчивое восстановление.