Биткоин (BTC) во вторник торговался вблизи минимальных уровней за 11 недель, опускаясь к отметке $73 500 на открытии торгов на Уолл-стрит после того, как октябрьские данные по инфляции в США превысили рыночные ожидания. Данные TradingView показали падение BTC/USD до $73 518 — почти на уровне минимума, установленного в воскресенье, самого низкого с 21 августа, — перед восстановлением выше $74 000. Движение продолжило ослабление крупнейшей криптовалюты, которая уже опустилась к этому уровню в выходные. Для криптотрейдеров ежемесячный релиз CPI является одним из наиболее отслеживаемых макроэкономических событий, поскольку эти данные формируют ожидания по ставкам ФРС и, как следствие, фон ликвидности для рисковых активов.

Рынки закладывают декабрьское повышение ставки после данных по инфляции

Индекс потребительских цен (CPI) за октябрь вырос на 0,4% в месячном исчислении, превзойдя ожидавшиеся аналитиками 0,3%. В релизе не было годового сравнения, так как сбор данных был приостановлен во время остановки работы правительства США в 2025 году. Тем не менее месячные темпы роста цен замедлились по сравнению с сентябрем, когда индекс увеличился на 0,6%.

«Индекс жилья вырос в октябре на 0,3%, что составило более тридцати процентов месячного роста общего индекса. Индекс продуктов питания увеличился в октябре на 0,5%, при этом индекс продуктовых покупок для дома вырос на 0,4%, а индекс питания вне дома увеличился на 0,5%,», — говорится в официальном релизе Бюро трудовой статистики США (BLS).

Если в сентябре рост цен на энергоносители обеспечивал значительную часть роста CPI, то в октябре энергетический индекс вырос значительно меньше — на 0,7% после роста на 5,2% в предыдущем месяце. Структура отчета указывала на устойчивое базовое давление: расходы на жилье и продукты питания продолжали расти даже при затухании вклада энергетической составляющей.

Экономист Робин Брукс охарактеризовал результат CPI как «обескураживающий», отметив, что скачок цен на нефть повлиял на сентябрьские показатели. «Все детали этого отчета CPI обескураживают, но октябрь также стал пиком второго за этот год крупного нефтяного ценового шока, и это, очевидно, отразится на базовой инфляции CPI», — написал он в анализе.

В выступлении ранее во вторник управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил, что выступает за повышение ставок на 25 базисных пунктов в декабре, даже если инфляция снизится с сентябрьского уровня. Данные инструмента FedWatch от CME Group показали, что рынки закладывают 96,3% вероятность такого исхода на декабрьском заседании ФРС. После выхода отчета CPI эти вероятности сместились в более «ястребиную» сторону: повышение на 25 базисных пунктов получило 85,3% вероятности, а на 50 базисных пунктов — 14,7%. Данные выше консенсуса задали тон рисковым активам: давление было заметно как в криптовалютах, так и в американских акциях в ходе торгов. С учетом того, что декабрьское заседание ФРС является следующей запланированной точкой принятия решения, остаточная неопределенность в рыночных оценках сводится к тому, выберут ли политики повышение на 25 или 50 базисных пунктов.

Аналитики отмечают «экстремальную» распродажу на Nasdaq

Американские акции оказались под давлением на открытии Уолл-стрит, поскольку отчет CPI усилил существующие неблагоприятные факторы для «быков». Среди них — сильные данные рынка труда и перспектива ужесточения регулирования сектора ИИ при контролируемом демократами Конгрессе.

Насыщенный технологическими акциями индекс Nasdaq Composite открылся снижением на 0,6%, но затем отыграл потери, тогда как акции Nvidia упали почти на 4% на фоне расследования советом директоров возможной попытки иностранной разведки оказать влияние на генерального директора Дженсена Хуанга. Nvidia — ведущий поставщик чипов для дата-центров ИИ — ее падение выделялось на фоне более широкого индекса, отыгравшего потери открытия.

«Потребительская инфляция продолжает превышать целевой уровень, а октябрьский отчет по занятости устранил любые опасения по поводу замедления рынка труда», — резюмировала в опубликованном в тот же день анализе торговая ресурс Mosaic Asset Company.

Тем не менее Mosaic отметила признаки «экстремального» давления продавцов на Nasdaq, что потенциально может сигнализировать о формировании долгосрочного дна индекса. «Это включает всплеск соотношения путов и коллов по акциям, который превысил 1,0 и даже выше, чем во время распродажи на торговой войне в апреле 2025 года», — добавила компания. Значение соотношения выше 1,0 означает, что торговля медвежьими пут-опционами превысила объемы бычьих колл-опционов — уровень, обычно расцениваемый как признак повышенной защитной позиционированности участников рынка.