Объём спот-торговли на Binance упал всего до 10% от объёма бессрочных фьючерсов биржи, согласно данным, которыми поделился аналитик CryptoQuant João Wedson. Эта тенденция подчёркивает растущее доминирование торговли деривативами на криптовалютном рынке: бессрочные контракты продолжают преобладать в торговой активности крупнейшей криптовалютной биржи мира.

В отличие от спот-торговли, при которой участники напрямую покупают и продают базовый актив, бессрочные контракты позволяют трейдерам использовать кредитное плечо и спекулировать на движениях цен, не владея базовым активом. Впервые представленные биржей BitMEX в 2016 году и с тех пор внедрённые практически на всех крупных биржах, бессрочные фьючерсы сегодня составляют большую часть мирового объёма торгов криптовалютами — сдвиг, заметный на всех основных торговых площадках. Расширяющийся разрыв между двумя сегментами рынка на Binance отражает изменение поведения участников: всё больше из них отдают предпочтение деривативам вместо прямой покупки и продажи криптовалют.

Деривативы продолжают лидировать в рыночной активности

Более низкое соотношение объёма спот-торговли и объёма бессрочных контрактов указывает на то, что спекулятивная торговля играет всё большую роль в общей рыночной активности. Бессрочные фьючерсы, как правило, привлекают более высокие объёмы торгов, поскольку предлагают кредитное плечо, меньшие требования к капиталу и возможность получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке. Аналитики регулярно отслеживают соотношение спот-объёмов к объёмам деривативов как приблизительный индикатор того, какая доля активности отражает прямые покупки, а какая — позиции с кредитным плечом.

Однако рынки, в значительной степени движимые деривативами, могут также испытывать более высокую волатильность, особенно при ликвидации позиций с плечом. Крупные волны ликвидаций, подобные зафиксированным в мае 2021 года во время рыночного обвала, когда за несколько дней были закрыты криптопозиции с плечом на миллиарды долларов, часто приводятся как примеры того, насколько быстро рынки с преобладанием деривативов могут переоцениваться. Анализ Wedson показывает, что торговля фьючерсами продолжает опережать прямую спот-активность на бирже.

Cointelegraph сообщил об этой находке в X 27 августа 2026 года:

INSIGHT: Binance spot volume is now just 10% of perpetual volume, per CryptoQuant analyst João Wedson. pic.twitter.com/07Dkl0HSJN

— Cointelegraph (@Cointelegraph) August 27, 2026

Участники рынка следят за спот-спросом

Последние данные об объёмах спот-торговли на Binance подчёркивают важность мониторинга спот-спроса наряду с активностью на рынке деривативов. Хотя фьючерсные рынки могут определять краткосрочные движения цен, устойчивые восходящие движения часто считаются более надёжными, когда они подкреплены здоровыми спот-покупками — это одна из причин, по которой аналитики сопоставляют спот-объёмы бирж с показателями деривативов, оценивая устойчивость ценовых движений. Инвесторы продолжат наблюдать, восстановится ли активность спот-торговли по мере изменения институциональных потоков и расширения участия в рынке.