Четыре крупнейшие компании Big Tech на этой неделе должны представить отчеты за второй квартал, и внимание инвесторов будет сосредоточено на том, дают ли крупные программы расходов на искусственный интеллект измеримую отдачу. SK Hynix также готовится опубликовать первые результаты после рекордного дебюта на Nasdaq, а Tim Cook, как ожидается, проведет свой последний отчетный звонок в качестве главного исполнительного директора Apple.

Календарь отчетности приходится на период непосредственно перед решением Федеральной резервной системы по ставке в среду, при этом рынки уже закладывают в цены возможность повышения. Цены на нефть добавили еще одну переменную после того, как Brent поднялась выше $100 за баррель, а затем снизилась на фоне паузы в боевых действиях на Ближнем Востоке. В совокупности отчеты и макроэкономические события дадут инвесторам новые данные о корпоративном спросе на инфраструктуру ИИ, стоимости финансирования крупных проектов строительства дата-центров и инфляционном давлении, связанном с ценами на энергоносители.

Microsoft и Meta отчитаются в среду

Microsoft и Meta начнут самую насыщенную часть недели в среду. Аналитики ожидают, что Microsoft повысит прогноз капитальных расходов на 2026 год примерно до $238 billion — показатель, который проверит, сможет ли компания сохранять дисциплину расходов при росте затрат на чипы памяти. Для крупных облачных операторов инвестиции в ИИ обычно проходят через дата-центры, серверы, сетевое оборудование и передовые чипы, поэтому прогноз по капитальным расходам является ключевым индикатором того, насколько активно компании расширяют мощности.

Meta столкнется с отдельной проверкой своих инвестиций, связанных с ИИ. Инвесторы стали более скептически относиться к расходам Meta на ИИ и вместо этого перераспределили капитал в сторону Google. Облачное подразделение Alphabet выросло на 82% в прошлом квартале, создав ориентир, которому, по мнению Wall Street, теперь должна соответствовать Meta.

Apple отчитается в четверг вместе с Amazon

Apple должна представить отчет в четверг вместе с Amazon, и это, как ожидается, будет последний отчетный звонок Tim Cook в качестве главного исполнительного директора. Аналитики ожидают выручку Apple около $108.9 billion, согласно оценкам MarketBeat.

В отличие от ряда конкурентов, Apple опиралась на более капиталоемкую в меньшей степени стратегию в сфере ИИ, избегая чрезмерных расходов, которые оказывали давление на соперников. Акции Apple ранее в этом месяце достигли рекордного максимума, поскольку рост цен на память усилил давление на производителей более дешевых смартфонов. Результаты Amazon также будут отслеживаться на предмет сигналов от ее облачного бизнеса, где спрос на ИИ может поддерживать рост выручки, но при этом требует продолжения инвестиций в инфраструктуру.

SK Hynix отчитается во вторник

SK Hynix отчитается во вторник, что станет первой публикацией финансовых результатов компании после рекордного дебюта на Nasdaq. Консенсус-прогнозы указывают на продажи в размере 84.1 trillion won, согласно Yonhap Infomax; такой результат установил бы новый рекорд операционной прибыли. Компания тесно связана с циклом развития инфраструктуры ИИ, поскольку предложение и цены на память влияют на стоимость серверов, используемых облачными и интернет-компаниями.

Отчет последует за волатильным месяцем для компании, включая распродажу после листинга и восстановление KOSPI выше 7,000.

Движение Brent выше $100 добавляет напряженности к и без того насыщенной неделе для инвесторов, которые отслеживают четыре крупных отчета и решение Федеральной резервной системы в течение трех дней. Цены на нефть также снизились более чем на 7% по мере ослабления напряженности на Ближнем Востоке. Следующим фокусом станет то, покажут ли прогнозы компаний, что расходы на ИИ превращаются в рост выручки, поддержку маржи или более четкие сроки окупаемости текущего инвестиционного цикла.