Темпы роста доставки на последней миле крупногабаритных товаров электронной коммерции сократились примерно вдвое, поскольку стагнация рынка жилья приводит к тому, что потребители покупают меньше дорогих дискреционных товаров, таких как мебель и бытовая техника, что сжимает маржу прибыли во всем секторе, говорится в совместном отчете Armstrong & Associates и National Home Delivery Association.

По оценке Armstrong & Associates, рынок доставки на дом негабаритных и тяжеловесных товаров объемом $10.6 billion будет расти со среднегодовым темпом 5.1% до 2027 года, что означает резкое замедление по сравнению с годовым темпом 10.6%, зафиксированным за последние восемь лет. По прогнозу, к 2027 году стоимость рынка достигнет примерно $12.3 billion. В отчете сделан вывод, что наиболее успешными поставщиками услуг станут те, кто лучше всего выполняет базовые, стандартизированные услуги, включая доставку white-glove, доставку в определенное время, обработку возвратов и сборку на дому.

Спрос в e-commerce смещается в сторону премиальной доставки

Расширение рынка по-прежнему поддерживают крупные ритейлеры и платформы электронной коммерции, среди них Amazon, Wayfair, Home Depot и Lowe's, которые сделали крупноформатные товары важной частью своих онлайн-каталогов. Этих ритейлеров поддерживают многочисленные сторонние логистические провайдеры (3PL), которые в основном опираются на независимых подрядчиков и операции грузового брокериджа. Однако такая работа значительно сложнее и затратнее, чем стандартная доставка посылок на последней миле, при которой курьеры обычно оставляют отправления у дверей или в почтовых ящиках.

По мере того как все больше потребителей покупают громоздкие товары онлайн, перевозчики сталкиваются с растущим давлением: от них требуется обеспечивать не просто доставку до бордюра, а премиальный опыт доставки внутрь дома, который может включать настройку, установку и вывоз старых товаров, при этом удерживая расходы под контролем, отмечается в отчете.

Спрос на тренажеры, матрасы, мебель и другие крупногабаритные товары тесно связан с изменениями жилищных условий. Когда домохозяйства и компании переезжают, они, как правило, обновляют имеющиеся вещи или покупают дополнительные, чтобы обставить более просторные помещения.

Оборот жилья в прошлом году упал до 30-летнего минимума, сообщила брокерская компания недвижимости Redfin, что ослабило потребительский спрос. Из каждой 1,000 домовладений владельца сменили только 28 — это на 38% ниже пика 2021 года, когда продавалось 44 дома на 1,000, и на 44% ниже допандемийного темпа. В отчете выделены две основные причины падения продаж жилья: резкий рост цен, вызванный ограниченным предложением и повышением стоимости материалов, из-за чего покупка жилья становится недоступной для многих, а также нежелание нынешних домовладельцев с ипотечными ставками ниже 5% продавать жилье на фоне того, что средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке остается в диапазоне средних и высоких 6%.

Пошлины администрации Трампа на импорт алюминия и стали дополнительно повысили стоимость бытовой техники, став еще одним фактором давления на спрос. Сталь и алюминий являются ключевыми материалами для крупной бытовой техники, такой как холодильники, стиральные машины и духовки, поэтому рост затрат из-за пошлин переходит в розничные цены и ослабляет циклы замены техники.

Хотя спрос, связанный с рынком жилья, остается слабым, перевозчики сообщают об устойчивом росте доставки строительных материалов небольшим подрядчикам, что отражает сохраняющуюся активность в ремонте и обновлении жилья, несмотря на снижение покупок новых домов.

Сжатие прибыли и рост затрат

Перевозка от распределительного или фулфилмент-центра до двери клиента может составлять 30%–40% общих транспортных расходов. Выручка на отправление в этом сегменте обычно ниже средних показателей традиционных перевозок less-than-truckload (LTL), при этом менее $100 за отправление является распространенным уровнем, отметили авторы отчета. Однако общая выручка существенно различается в зависимости от уровня сервиса: доставки с высоким уровнем обслуживания, например полная установка комнаты с монтажом, могут приносить до $450 за отправление, тогда как базовая доставка до бордюра или порога может давать всего $70.

Доставка негабаритных товаров создает отдельные логистические сложности, требующие специализированных решений. Такие товары, как правило, требуют бригад из двух человек, специального оборудования, такого как гидроборта, тележки или пандусы, а также более длительного времени пребывания на каждой остановке — все это приводит к существенно более высоким операционным затратам. Дополнительные осложнения возникают из-за пропущенных окон доставки, повреждения товаров и ограничений доступа, включая узкие лестницы или многоэтажные здания.

Скачок цен на дизельное топливо после войны с Ираном дополнительно ухудшил финансовые результаты перевозчиков. Компании, опрошенные Armstrong & Associates, также назвали растущие страховые премии по грузам и дефицит LTL-мощностей на среднем плече до складов среди усиливающихся факторов затрат. Главная долгосрочная проблема — доступность рабочей силы: рост зарплат в конкурирующих отраслях, таких как строительство и гостинично-ресторанный бизнес, отвлекает аналогичных работников, а федеральное правоприменение в отношении владельцев неавторизованных коммерческих лицензий вынудило многих водителей покинуть отрасль.

Дефицит независимых подрядчиков и сокращение числа новых участников продолжают усиливать зависимость от грузового брокериджа для обеспечения мощностей на последней миле, говорится в отчете, хотя остается неясным, сколько брокеров активно работает в секторе крупногабаритных товаров.

Валовая маржа в доставке крупногабаритных товаров снизилась с 28.9% в 2022 году до 27.5% в прошлом году.

Технологические и стратегические меры

3PL-провайдеры в сегменте крупногабаритных товаров противодействуют давлению на прибыль, повышая цены и внедряя технологии — включая системы динамического планирования, программное обеспечение для маршрутизации и оценку повреждений с помощью компьютерного зрения — для повышения эффективности. Некоторые расширяют сети и инвестируют в возможности складской сортировки, тогда как другие переориентируются на выделенные сервисы и клиентов с большими объемами, вместо того чтобы гнаться за долей рынка.

Стратегическое размещение запасов ближе к конечным клиентам через более небольшие децентрализованные forward stocking locations повысило своевременность и стабильность доставки для таких ритейлеров, как Wayfair — в партнерстве с ее дочерней компанией CastleGate Logistics — и Home Depot Pro.

Поскольку доставка на дом все чаще воспринимается как товарная услуга, небольшое число 3PL внедряет более креативные услуги с добавленной стоимостью. К ним относятся доставка по выходным, возможность для розничных клиентов работать за пределами традиционной складской инфраструктуры за счет привлечения специализированных truckload-партнеров с 53-футовыми полуприцепами и 26-футовыми фургонами для выполнения переездов целиком, а также специализированный ремонт тренажеров, массажных кресел и винных холодильников.

Однако, как заявила Armstrong & Associates, "competitive differentiation in big and bulky will not come from which services an operator offers. It will come from how well those services are executed. That sets up the technology-adoption story: real-time tracking, AI-driven demand forecasting, flexibility and specialization are where the actual competition is happening".

Лидеры рынка и конкурентные угрозы

К ведущим компаниям доставки крупногабаритных товаров на последней миле с национальным покрытием относятся RXO Last Mile ($1.2 billion валовой выручки), Ryder E-commerce and Last Mile Services ($983 million валовой выручки, рост на 9.1% по сравнению с 2024 годом, хотя дальнейший анализ показывает, что на последнюю милю приходится примерно треть этой суммы) и J.B. Hunt Final Mile Services ($824 million валовой выручки, снижение на 9.5% год к году). Среди развивающихся компаний в этом сегменте — Deliveright и Frayt.

Существенной конкурентной угрозой для независимых поставщиков доставки становится вертикальная интеграция крупных ритейлеров и маркетплейсов. В качестве примеров приведены интеграция Wayfair с CastleGate Logistics, сделка Lowe's по приобретению Foundation Building Materials за $8.8 billion в 2025 году и расширение внутренних логистических возможностей Amazon через Amazon Supply Chain Services. Это соответствует более широкой тенденции в логистике, при которой крупные ритейлеры постепенно переводят внутрь компании функции фулфилмента, ранее передававшиеся третьим сторонам.

В ответ независимые логистические компании консолидируются в много-региональные платформы, поддерживаемые private equity, которые способны поглощать избыточные объемы грузоотправителей и инвестировать в технологии в масштабе. Ожидается, что дефицит рабочей силы, страховые расходы и рост операционных затрат подтолкнут более мелких региональных операторов к слияниям и поглощениям — либо к полному уходу из бизнеса.

"Over the next 12 to 24 months, the operators that pull ahead will be those that execute reliably, deploy technology with discipline rather than as a marketing layer, deepen the long-tenured shipper relationships that already define this segment, and build the scale needed to compete with vertically integrated retailers for the remaining third-party volume. Operators that do not adapt on those dimensions will fade out of the addressable market," прогнозируется в отчете Armstrong.