Ключевые моменты

Berkshire Hathaway приобрела около $17 млрд акций Alphabet во втором квартале, подняв ее до третьей по величине позиции Berkshire — примерно 106 млн акций.

Грег Абел, генеральный директор Berkshire, назвал Google «значимым игроком» в области искусственного интеллекта, ссылаясь на выводы из внедрения ИИ в портфеле Berkshire.

Первоначальная позиция Berkshire на $10 млрд была сформирована около 15 месяцев назад со скидкой 6,5% к рыночной цене.

Федеральный судья США отклонил требование Министерства юстиции о продаже рекламной платформы Google AdX.

Консенсус аналитиков по GOOGL — «Сильная покупка» на основе 28 аналитиков при средней целевой цене $425,88, что указывает на потенциальный рост на 26%.

Акции Alphabet (GOOGL) прибавляют в ходе предполуденных торгов в четверг, котируясь около $337,12, что соответствует росту на 0,63%. Положительная динамика обусловлена двумя катализаторами: существенной поддержкой со стороны Berkshire Hathaway и благоприятным судебным решением, касающимся рекламных технологий Google.

Berkshire формирует крупную позицию в Alphabet

В ходе выступления в среду на CNBC генеральный директор Berkshire Грег Абел сообщил, что инвестиционный гигант накопил около $17 млрд акций Alphabet в течение второго квартала. Это приобретение стало крупнейшим пополнением портфеля Berkshire за указанный период.

Этот шаг примечателен, учитывая давнюю осторожность Berkshire в отношении технологических компаний. При Уоррене Баффете конгломерат исторически избегал большинства технологических акций, за исключением Apple — хотя эта позиция была существенно сокращена в последние годы. Абел, сменивший Баффета на посту генерального директора в начале 2025 года, теперь направляет капитал Berkshire во вторую крупную технологическую компанию.

Текущие владения Berkshire составляют примерно 106 млн акций классов A и C Alphabet с текущей рыночной стоимостью около $36,6 млрд. Эта позиция теперь является третьей по величине инвестицией Berkshire в акции.

По словам Абела, инвестиционное решение опиралось на конкретные наблюдения из разнообразных бизнес-владений Berkshire. Портфель конгломерата охватывает множество секторов, обеспечивая прямой доступ к пониманию внедрения искусственного интеллекта и его практической ценности.

«Мы имеем большой обзор изнутри наших компаний о том, как мы используем ИИ и какие преимущества он приносит, поэтому это вызвало дополнительный интерес, а затем мы увидели в Google значимого игрока», — сказал Абел в интервью Бекки Куик с CNBC.

Berkshire изначально заняла позицию в Alphabet примерно 15 месяцами ранее, инвестировав $10 млрд со скидкой 6,5%. Абел отметил, что лично предложил этот процент скидки, который был одобрен Уорреном Баффетом.

Федеральный судья принимает сторону Google по платформе AdX

В дополнение к новости о Berkshire федеральный судья в среду отклонил ходатайство Министерства юстиции о принуждении Google к продаже рекламной биржи AdX. Это решение устраняет значительную регуляторную неопределенность вокруг деятельности Alphabet.

Дело восходит к антимонопольному иску Минюста 2023 года, обвинявшему Google в монополизации технологий цифровой рекламы; данное решение — очередная глава в более широкой волне антимонопольных мер против поискового и рекламного бизнеса Google в США. Оно знаменует значимый поворот, поскольку Google уже получал неблагоприятные решения по отдельным делам о практике дистрибуции поиска.

Решение позволяет Google сохранить право собственности на AdX без принудительной продажи, что повышает предсказуемость в отношении потока выручки Alphabet от рекламных технологий. Эта предсказуемость важна, поскольку реклама остается крупнейшим источником выручки Alphabet, а принудительное отчуждение ключевых рекламных технологических активов было одним из наиболее значимых требований регуляторов.

Сочетание этих событий усиливает интерес инвесторов к акциям перед открытием торгов в четверг.

Абел отметил дополнительное косвенное преимущество, которое Berkshire может получить от развития ИИ. Растущие потребности дата-центров увеличивают спрос на электроэнергию, что потенциально выгодно для операционной деятельности Berkshire Hathaway Energy.

Аналитическое сообщество сохраняет позитивный взгляд

Аналитическое сообщество продолжает выражать уверенность в GOOGL. Из 28 аналитиков, следящих за акциями, 24 сохраняют рейтинг «Покупать», а четыре присвоили рейтинг «Держать». В настоящее время ни один аналитик не рекомендует продажу.

Консенсусная целевая цена составляет $425,88, что предполагает потенциал роста около 26% от текущих уровней котировок (GOOGL).

Alphabet входит в пятерку крупнейших гиперскейлеров — наряду с Microsoft, Meta, Amazon и Oracle — направляющих значительные ресурсы в развитие ИИ-инфраструктуры. Goldman Sachs прогнозирует, что мировые капитальные расходы гиперскейлеров к 2026 году могут достичь примерно $1 трлн. Для инвесторов, следящих за сектором, в повестке — дальнейшее развитие оставшихся антимонопольных разбирательств и очередные раскрытия Berkshire об изменениях портфеля в квартальных отчетах.

В том же квартале, когда Berkshire нарастила владения Alphabet, она также увеличила долю в Delta Air Lines на 44%, что соответствует примерно $1,6 млрд дополнительных инвестиций.

Источник: Blockonomi