Решение Австралии отменить 50-процентную скидку по налогу на прирост капитала (CGT) для инвестиций, принятое в майском бюджете, стало шоком для многих владельцев криптовалют. По новой системе налогооблагаемая часть прибыли фактически удвоится, при этом останется лишь ограниченная корректировка на инфляцию.

Есть легальные способы уменьшить сумму CGT, однако налогоплательщикам придется готовиться заранее. Правила вступят в силу только 1 июля 2027 года, что дает держателям определенное окно для реорганизации своих дел. Некоторые австралийские владельцы криптовалют рассматривают радикальные шаги. Основатель Finder Фред Шебеста, назвавший налоговые изменения «смертельным ударом», переезжает в Сингапур, где ставка налога на прирост капитала составляет 0%.

Менее радикальные варианты включают создание самостоятельно управляемого пенсионного фонда (SMSF), использование компании для торговли криптовалютой по корпоративной налоговой ставке или голосование за партию, пообещавшую отменить изменения.

Источник: Yahoo Finance.

Что изменится 1 июля 2027 года?

С 1999 года австралийские владельцы активов, как правило, платили налог лишь с половины прироста капитала. С 1 июля 2027 года они будут платить по полной ставке подоходного налога. Это означает ставку CGT 30% при доходе и прибыли от 45 000 до 135 000 австралийских долларов, 37% — на часть от 135 000 до 190 000 австралийских долларов и 47% — на суммы выше этого. Все цифры в статье приведены в австралийских долларах.

Малообеспеченные граждане, не получающие государственные пособия, включая студентов и пенсионеров, также будут платить минимальную ставку CGT 30% независимо от размера прибыли.

Единственная оставшаяся скидка учитывает влияние инфляции на базовую стоимость актива. Например, если человек покупает дом за 1 миллион долларов в 2027 году и продает его за 1,5 миллиона через 10 лет при инфляции 3%, около 344 000 долларов, приходящихся на инфляцию, не будут облагаться налогом.

«Проблема криптовалют в том, что при изменениях CGT индексация действительно помогает медленно растущим активам, а не быстрым», — объясняет генеральный директор Swyftx Андреа Юэнь.

Разница заметнее для таких активов, как Bitcoin. Если инвестор покупает Bitcoin за 10 000 долларов и продает его через 10 лет за 100 000 долларов, инфляционная корректировка составит лишь около 3 439 долларов. По прежней системе инвестор заплатил бы налог с 45 000 долларов прибыли. По новой системе налогооблагаемая прибыль составит 86 561 доллар.

Аналитик Stockspot Крис Брики сравнил влияние новых правил на 10 классов активов. «Криптовалюты находятся в самом низу, поскольку почти весь их доход приходится на прирост капитала», — написал он в газете The Australian. «И без того спекулятивная инвестиция станет менее доходной после уплаты налогов». Пост Брики доступен на X.

Приведенные ниже стратегии варьируются от минимальных изменений в делах инвестора до полной реструктуризации финансов или переезда за границу.

1. Фиксация прибыли до июля 2027 года

Прибыль, полученная до 1 июля 2027 года, будет облагаться налогом по действующей системе с 50-процентной скидкой. Один из возможных подходов — зафиксировать прибыль до этой даты, хотя стоимость портфеля зависит от рыночных цен и не контролируется налогоплательщиком.

Инвесторам следует точно зафиксировать стоимость каждого криптоактива, которым они владеют, на 1 июля 2027 года. Любая последующая прибыль, рассчитанная от этой стоимости, будет облагаться по повышенной ставке.

Бен Симпсон, основатель консалтингового криптосервиса Collective Shift, отметил, что эффективность Bitcoin с середины года, несмотря на сложную макроэкономическую среду, может способствовать дальнейшему росту до июля. Однако Симпсон подчеркнул, что он не является финансовым консультантом, и добавил: «Я бы, пожалуй, не ставил всё на то, что нас ждет огромный бычий рынок».

«Я думаю, что халвинг в мае 2028 года принесет большую часть доходности. Поэтому не думаю, что это сработает в пользу инвесторов», — добавил он.

Юэнь отметила, что цены вне контроля инвестора. «Стратегия — это не стратегия, если вы просто надеетесь», — сказала она.

2. Поддержать партию, обещающую отменить изменения

И официальная оппозиция — Коалиция, и оппозиционная партия «Одна нация» пообещали отменить изменения CGT. Криптоизбиратели, для которых этот вопрос важен, могут поддержать смену правительства.

Правящая Австралийская лейбористская партия занимает 94 из 150 мест в Палате представителей, и сместить ее с постов будет сложно. Если правительство сменится и закон об отмене меры пройдет через Сенат вовремя, изменения технически могут быть отменены до подачи налоговых деклараций за период, начинающийся 1 июля 2028 года. Для владельцев криптовалют этот политический график может иметь такое же значение, как и сама налоговая арифметика.

Изменения могут произойти и позже этой даты. Адриан Фордза, директор Crypto Tax Australia, отметил, что это усложнит налоговые расчеты.

«Делать три расчета было бы кошмаром, но в долгосрочной перспективе это будет лучше для общественности», — сказал Фордза.

3. Перевод криптовалюты в самостоятельно управляемый пенсионный фонд

Австралийские пенсионные фонды называются superannuation-фондами. После достижения 60-летнего возраста можно пользоваться своими инвестициями без уплаты налогов, включая дальнейший рост. Розничные пенсионные фонды не позволяют клиентам напрямую инвестировать в криптовалюту, поэтому для использования этой структуры потребуется создать SMSF.

Около трети состоятельных клиентов Симпсона инвестируют в криптовалюту через SMSF. «Покупка и накопление Bitcoin там — отличная идея», — сказал он, предостерегая от владения большим количеством альткоинов. «Вы рискуете своей пенсией — сверхдолгосрочным активом — ради краткосрочных альткоинов», — отметил он.

Австралийский пенсионный фонд AMP инвестировал в Bitcoin, но не позволяет этого делать своим клиентам.

Главный недостаток для молодых криптоинвесторов в том, что их деньги могут оставаться недоступными десятилетиями. 27-летний Симпсон сказал: «Вы не можете коснуться этих денег до выхода на пенсию, верно? Так что воспользоваться этой прибылью вы сможете только позже в жизни».

В результате этот подход больше подходит состоятельным инвесторам старше 50 лет, которым ждать до пенсии меньше.

Ведение SMSF также предполагает отчетность, аудиты и неизбежные сборы. Эти расходы могут сделать структуру непрактичной для небольших балансов. Годовые затраты обычно составляют от 2 000 до 4 000 долларов, хотя онлайн-провайдеры, такие как Stake, могут снизить общие годовые расходы примерно до 1 330 долларов, если инвестор покупает только ETF на Bitcoin или Ether.

Инвесторы должны продать имеющуюся криптовалюту и уплатить налог до ее повторной покупки через SMSF. Также действуют годовые лимиты взносов. По словам Фордзы, при тщательном планировании можно внести почти 400 000 долларов.

Подробный отчет о создании крипто-SMSF был запланирован на декабрь.

4. Займы под залог Bitcoin

Некоторые миллиардеры избегают продажи активов, беря займы под их залог, поскольку возврат кредита может быть дешевле уплаты налога с продажи. Владельцы Bitcoin могут использовать аналогичный подход через кредиторов, включая BlockEarner, Vield и Swyftx, которые предлагают займы под залог BTC.

«Мы хотим сделать эту стратегию доступной для всех, а не только для миллиардеров», — с улыбкой сказала Юэнь.

Стратегия несет существенные риски для заемщиков без значительных финансовых резервов. Процентные ставки могут быть высокими, сроки займов относительно короткие — обычно 12 месяцев, — и заемщик может потерять Bitcoin, если рынок пойдет против позиции. Займы также, как правило, не покрывают полную стоимость залога. Соотношение кредита к стоимости (LTV) у Swyftx составляет около 40%.

«Если стоимость залога падает ниже определенного уровня, наступает маржин-колл», — сказала Юэнь. «Я бы сказала, что это ставка на рост цены. Нужно быть уверенным, что криптовалюта вырастет — или, по крайней мере, не упадет настолько, чтобы вас настиг маржин-колл... Иначе займ под залог криптовалюты вам не подходит».

Симпсон не рекомендует эту стратегию из-за рисков, хотя отметил, что она может принести пользу некоторым заемщикам. Если заемщик платит 10% годовых, а Bitcoin растет на 33% в год (как это было в прошлом), заемщик может оказаться в лучшем положении, чем при продаже Bitcoin и уплате CGT.

Он описал этот подход как маржинальную ставку, подходящую опытным инвесторам. «Я бы не рекомендовал это тому, кто сильно подвержен криптовалюте и не имеет капитала за спиной, потому что это рискованно, если не понимаешь, что делаешь», — сказал Симпсон.

За прошедший год Bitcoin упал на 28%, поэтому любой, кто брал заем годом ранее, мог столкнуться с маржин-коллами, возможной ликвидацией и процентными расходами. Займы под залог Bitcoin для первоначального взноса на жилье также стали более популярными.

Фордза предупредил, что заимствование криптовалюты само по себе может стать событием CGT в некоторых обстоятельствах, особенно в децентрализованных финансах. Если пользователь вносит ETH в Aave, он автоматически обменивается на WETH, что является налогооблагаемым событием. Вывод ETH создает еще одно налогооблагаемое событие.

Займы у централизованных кредиторов, таких как BlockEarner или Swyftx, остаются серой зоной, и Налоговое управление Австралии (ATO) не разъяснило, являются ли они налогооблагаемым событием. Любые будущие разъяснения ATO по этому вопросу станут значимым событием для держателей, оценивающих данную стратегию.

«Если речь о займе в десять тысяч — нормально. Но если у вас три-пять Bitcoin, я бы не рисковал, потому что если ситуация пойдет против вас, вам придется платить налог», — сказал Фордза.

«Vield — единственная компания в Австралии, у которой есть частное заключение о том, что их продукт не является налогооблагаемым событием. Больше ни у кого его нет», — добавил он.

Swyftx подтвердила, что у нее нет частного заключения, и посоветовала клиентам обратиться за налоговой консультацией. BlockEarner не ответил на запрос о комментарии.

Насколько в итоге окажется необходимым такое планирование, зависит от двух нерешенных вопросов: сможет ли закон об отмене пройти через парламент до подачи первых деклараций по новой системе и разъяснит ли ATO налоговый режим займов под залог криптовалют. Вторая часть специального отчета должна была осветить еще четыре стратегии снижения налогов на криптовалюту, включая создание компании или полный переезд из Австралии.

См. также: Старшие инвесторы рискуют всем ради пенсии, финансируемой криптовалютой и Бэби-бумеры с состоянием в 64 трлн долларов присматриваются к Bitcoin, но подозрения остаются.

Первоисточник: Cointelegraph.