Акции Atlassian Corporation (TEAM) — компании-разработчика программного обеспечения для совместной работы, создавшей такие инструменты, как Jira и Confluence, — на этой неделе достигли максимума за 52 недели, составившего $198,60, при этом на момент достижения отметки бумаги торговались около $198,77. За последние шесть месяцев акции прибавили примерно 165%; этому росту предшествовали результаты за IV финансовый квартал, превзошедшие ожидания, и волна повышения целевых цен аналитиками Уолл-стрит.

Сильные результаты за IV финансовый квартал

Рост обеспечен отчетом Atlassian за IV финансовый квартал, который превзошел ожидания как по выручке, так и по прибыли. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,87, что значительно выше консенсус-прогноза в $1,50. Выручка достигла $1,77 млрд, превысив прогноз в $1,66 млрд и показав рост на 28% год к году.

Выручка от облачных услуг стала главным достижением, ускорившись на 31% год к году до $1,21 млрд. Отложенная выручка (remaining performance obligations) — контрактная выручка, еще не признанная, — выросла на 44% до $4,8 млрд, что указывает на надежные обязательства по будущим доходам.

Компания также впервые более чем за два года зафиксировала операционную прибыль по GAAP с маржой 12% — этот результат привлек внимание Уолл-стрит, поскольку показатели GAAP отражают рентабельность по стандартным правилам бухгалтерского учета, а не по скорректированным метрикам, лежащим в основе превысившего прогноз отчета о прибыли.

Аналитики повышают целевые цены

Несколько фирм повысили целевые цены после отчета, при этом пересмотры отражают различные тезисы относительно роста облачного бизнеса, ценовой власти и монетизации ИИ. BTIG сохранила рейтинг «Покупать» и установила целевую цену $230, сославшись на ценовую власть Atlassian и потенциал монетизации ИИ. Фирма также назвала Atlassian своим лучшим выбором в секторе.

Cantor Fitzgerald имеет целевую цену $220, указывая на уверенность в росте облачного бизнеса и возможностях, связанных с ИИ. Bank of America повысила рейтинг акций до «Покупать» и подняла целевую цену до $175. FBN Securities увеличила целевую цену с $110 до $170, сохранив рейтинг «Превосходить рынок». TD Cowen скорректировала целевую цену до $145 и отметила план генерального директора по выкупу акций на $250 млн как часть общей картины.

В общей сложности 21 аналитик улучшил свои оценки до следующего отчетного периода.

Что дальше

BTIG выделила несколько конкретных факторов роста в записке, опубликованной после встречи с руководством Atlassian. Прогноз фирмы по росту выручки от облачных услуг на 2027 финансовый год на 350 базисных пунктов выше первоначального прогноза прошлого года.

Функция Collections, запуск которой запланирован на 3 декабря 2026 года, включает в 10 раз больше Rovo Credits — единиц потребления, связанных с функциями ИИ Atlassian, — чем предыдущие предложения. Собственный анализ BTIG калькулятора цен Atlassian показывает, что расходы клиентов во многих случаях могут вырасти в несколько раз.

Около 85% компаний из списка Fortune 500 являются клиентами Atlassian, однако на них приходится лишь 10% выручки. Средние годовые расходы на корпоративного клиента составляют примерно $1,5 млн — уровень, который аналитики рассматривают как потенциал для роста. Клиенты, использующие одновременно Jira и Confluence и переходящие на Team Anywhere Contracts, обычно получают повышение цен на 15–19%.

BTIG ожидает, что Rovo Credits станут более значимым драйвером выручки в 2028, а не в 2027 финансовом году. Фирма оценивает около 100 базисных пунктов неорганического вклада от приобретения DX в этом году, а остальное обеспечивается расширением числа пользователей и перекрестными продажами.

Расчет справедливой стоимости InvestingPro в настоящее время указывает на незначительную недооцененность акций на этих уровнях.

Эта статья была первоначально опубликована на CoinCentral.