В четверг австралийский регулятор ценных бумаг открыл консультации по предлагаемым требованиям к капиталу, хранению активов и торговле для криптоплатформ в рамках подготовки к внедрению закона, принятого в апреле и расширяющего надзор за отраслью.

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) собирает отзывы по консультационному документу 392, в котором изложены три альтернативные модели капитала, ограничения на торговлю платформ за собственный счет и ежеквартальная отчетность по кошелькам с клиентскими активами. Регулятор также предлагает разрешить хранение за рубежом, запрашивая мнения о мерах защиты на случай банкротства иностранной материнской или аффилированной компании. В совокупности предложения определят, как платформы будут защищать клиентские активы, управлять конфликтами интересов и подтверждать финансовую устойчивость до вступления в силу нового лицензионного режима.

«Наши предлагаемые руководства и стандарты учитывают растущую роль цифровых активов и токенизации, в том числе в традиционных сегментах финансовой системы», — сказал комиссар ASIC Алан Киркленд.

В рамках новой структуры предлагаемые руководства и стандарты дадут криптооператорам более четкое представление о требованиях для получения лицензии, защиты клиентских активов и выполнения финансовых требований. Консультации последовали за принятием парламентом Закона о поправках в корпоративное законодательство (Рамки цифровых активов) ранее в этом году.

«Публикация ASIC CP 392 — важная веха для австралийской индустрии цифровых активов», — заявила Cointelegraph Эми-Роуз Гуди, генеральный директор Совета цифровой экономики Австралии. «После многих лет работы над реформой регулирования обнадеживает видеть смещение фокуса на практическую реализацию».

Генеральный директор OKX Australia Шейн Чандра также приветствовал предложения, отметив, что они могут стимулировать консолидацию отрасли.

«Эти стандарты обоснованно строгие», — рассказал он Cointelegraph. «Они вознаградят операторов, которые уже вложились в комплаенс, капитал и хранение активов. Они станут испытанием для тех, кто откладывал эти инвестиции».

Правила капитала, хранения и торговли в фокусе

ASIC рассматривает три альтернативные модели капитала, включая одну, согласно которой операторы без соответствующих договоренностей о стороннем хранении должны будут иметь не менее 14 миллионов австралийских долларов (9,7 миллиона долларов США) чистых материальных активов или 10% среднего дохода, в зависимости от того, что больше.

«Мы будем тесно работать с нашими членами над детальным анализом трех предлагаемых моделей капитала, особенно соразмерности для компаний разного масштаба и уступок, доступных при стороннем хранении», — сказала Гуди.

Стивен Петтигроув, партнер юридической фирмы Piper Alderman, отметил, что предлагаемые финансовые требования будут отдавать предпочтение крупным игрокам и устоявшимся провайдерам хранения.

«Предлагаемые требования по чистым материальным активам для DAP будут стимулировать укрупнение и поддержку устоявшихся хранителей», — рассказал Петтигроув Cointelegraph.

«С нашей точки зрения, вовсе не вызывает споров, что такой уровень ресурсов и заботы необходим, когда клиенты доверяют вам свои активы», — сказал Чандра.

Регулятор также предложил разрешить хранение за рубежом, запрашивая мнения о том, должны ли австралийские операторы иметь аварийный доступ к приватным ключам в случае банкротства иностранной материнской или аффилированной компании.

«Предложение не обязывать к внутреннему хранению также существенно — оно учитывает глобальный характер рынков цифровых активов», — сказала Гуди.

Операторам также придется ежеквартально отчитываться перед ASIC о структурах и адресах кошельков хранения и хранить соответствующие записи в течение семи лет. Лиам Хеннесси, партнер юридической фирмы Thomsons, отметил, что предложение об отчетности отчасти отражает зависимость австралийского рынка от зарубежной инфраструктуры, поскольку глобальная конкуренция означает, что цифровые активы обычно хранятся за рубежом.

ASIC также предлагает ограничения на торговлю платформ за собственный счет и получение выгод для продвижения определенных токенов, нацеленные на предотвращение потенциальных конфликтов интересов. Хеннесси отметил, что эти меры могут испытать существующие торговые модели.

«Согласно предложению ASIC, платформа DAP, сопоставляющая ордера (которая сводит клиентские ордера через стакан заявок или торговлю в качестве принципала), не сможет торговать как принципал на собственной платформе, и связанные с ней корпорации не смогут торговать как принципал через нее», — сказал он. «Существуют исключения для конкретных моделей. Группам, полагающимся на аффилированного маркет-мейкера, следует изучить это в первую очередь».

График внедрения

Консультации являются частью 18-месячного плана внедрения ASIC, опубликованного после принятия в апреле Закона о рамках цифровых активов. Период консультаций и переходный период дают операторам четкую последовательность действий для изучения предлагаемых стандартов, подготовки заявок на лицензии и выполнения требований к капиталу, хранению и отчетности.

Отзывы принимаются до 27 ноября; ASIC планирует опубликовать финальные стандарты и руководства в марте 2027 года. Закон вступит в силу 8 апреля 2027 года, и операторы смогут подать заявки на соответствующую лицензию до 7 октября 2027 года, продолжая работу, пока ASIC рассматривает их заявки.