Азиатские фондовые рынки за одну сессию в пятницу, 6 ноября, потеряли более $1 трлн по стоимости, при этом по ряду оценок региональное падение составило около $1,2 трлн: акции полупроводниковых компаний резко упали в Южной Корее, Японии и на Тайване. Южная Корея временно остановила торги после внутридневного падения KOSPI более чем на 8%, а Bitcoin в ходе масштабной распродажи чувствительных к риску активов торговался ниже $76 000.

Региональные индексы зафиксировали разные внутридневные и итоговые потери. KOSPI отыграл часть падения и закрылся снижением на 6,02%, японский Nikkei 225 опустился на 5,96%, а тайваньский TAIEX — на 4,51%. Падение последовало за резким откатом на Уолл-стрит в четверг, 5 ноября, когда инвесторы пересмотрели свои ожидания по расходам на инфраструктуру искусственного интеллекта.

Азиатские акции потеряли $1,2 трлн на фоне распространения распродажи ИИ-активов

Основной показатель превышает $1 трлн, а по нескольким отчетам региональные потери ближе к $1,2 трлн. Основной ущерб пришелся на акции производителей чипов и технологические компании — те же, что обеспечивали рост рынка в начале этого года. Поскольку полупроводниковые гиганты имеют непропорционально большой вес в этих индексах, ослабление всего нескольких чиповых компаний может двигать целые национальные биржевые индикаторы.

Азиатские акции находились под давлением еще до пятницы. Главный индекс Южной Кореи отставал примерно на 45% от июньского рекорда, Тайвань был около 24% ниже октябрьского пика, а Япония — примерно на 21% ниже июньского максимума. Пятничный обвал ускорил коррекцию, которая уже шла на азиатском фондовом рынке, а не начал новую.

Деньги быстро перемещались в защитные активы. Азиатские инвесторы покупали государственные облигации, а японская иена, швейцарский франк и доллар США пользовались спросом как убежища. Криптовалютный рынок также ощутил давление: Bitcoin опустился ниже $76 000 без каких-либо негативных новостей, специфичных для криптоиндустрии.

Почему Япония, Южная Корея и Тайвань понесли наибольшие потери

Эти три рынка находятся в центре глобальной цепочки поставок полупроводников, поэтому при обвале ИИ-сделки им было что терять больше всего. Южная Корея пострадала сильнее всех. KOSPI обрушился внутридневной более чем на 8%, что активировало механизм приостановки торгов — автоматическую паузу, призванную охладить панические продажи, — остановившую торги на 20 минут. SK Hynix, крупный поставщик высокополосной памяти для ИИ-вычислений, в какой-то момент упал примерно на 13%, а Samsung Electronics потеряла около 10%.

На Тайване TAIEX падал на 8–9%, прежде чем в рынок вошли покупатели. TSMC снизилась внутридневной на 8,5% и закрылась примерно на 4,7% ниже, а индекс завершил неделю падением на 12,2% — самым сильным недельным снижением с 1991 года, то есть более чем за три десятилетия.

Японский Nikkei 225 упал примерно на 6% — худший день с апреля 2025 года — и оказался более чем на 20% ниже июньского пика, уровня, который относит индикатор к территории «медвежьего рынка», традиционно определяемой как падение на 20% и более от недавнего максимума. Advantest потеряла около 12%, SoftBank Group и Kioxia — примерно по 11% каждая, Tokyo Electron снизилась почти на 9%.

Китай был самым спокойным углом региона. CSI 300 к полудню опустился примерно на 1,5%, Shanghai Composite снизился около 1,1%, а гонконгский Hang Seng упал менее чем на 2%. Связанные с государством инвесторы, судя по всему, вошли в рынок, помогая акциям материкового Китая отыграть часть ранних потерь.

Откат Уолл-стрит 5 ноября запустил распродажу

Триггером послужила ситуация в Нью-Йорке в четверг. Nasdaq Composite обвалился на 5,5%, S&P 500 упал на 4,4%, а Dow потерял 3,4%; за одну сессию у компаний S&P 500 было смыто более $3 трлн. Распродажа в течение ночи достигла Азии: азиатские акции, связанные с ИИ-оборудованием, производят микросхемы памяти, процессоры и тестовое оборудование, которое американские технологические гиганты закупают для своих дата-центров.

Промежуточные выборы в США добавили давления на ИИ-акции

Политика подлила масла в огонь. Демократы добились существенных успехов на промежуточных выборах в США, и трейдеры быстро заложили в цены более жесткий контроль за развитием ИИ-инфраструктуры и дата-центров. Промежуточные выборы проходят в середине президентского срока и могут изменить баланс сил в Конгрессе, поэтому их результаты способны быстро влиять на чувствительные к политике секторы, такие как технологии. Опасение в том, что новые правила могут замедлить строительство дата-центров, повысить расходы на электроэнергию и воду и увеличить затраты технологических компаний на соблюдение норм. Любое из этих последствий сократило бы ожидаемый спрос на чипы, а это бьет по азиатскому фондовому рынку сильнее, чем по большинству других.

На что смотреть после распродажи

Первоочередное внимание — американским технологическим акциям. Если Nvidia, AMD и Broadcom стабилизируются, азиатские акции смогут отыграть часть пятничных потерь. Далее — группа чиповых компаний, в частности TSMC, SK Hynix, Samsung, Tokyo Electron и Advantest; их движение покажет, избавляются ли инвесторы от ИИ-сделки или лишь сокращают переполненные позиции.

Для криптовалютных трейдеров важнее всего реакция Bitcoin. Рост BTC на фоне слабых акций намекал бы на развязку, тогда как новое падение вместе с Nasdaq подтвердило бы, что криптовалюты по-прежнему движутся вместе с глобальной ликвидностью.

Эта статья содержит рыночную информацию, а не инвестиционные рекомендации. Цены на акции и криптовалюты могут резко колебаться, а прошлая доходность не гарантирует будущих результатов.

Эта статья первоначально была опубликована на The Market Periodical.