Во вторник акции в Азии в основном торговались в минусе: резкое ралли японской иены оказывало давление на фондовые рынки, а возобновившаяся напряженность между США и Ираном подтолкнула нефть выше, вновь обострив опасения по поводу инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики.

Откат произошел после сильного технологического ралли в Южной Корее и Японии в понедельник, что подчеркивает, как быстро настроения в регионе переключаются между оптимизмом на фоне ИИ и осторожностью из-за макроэкономических факторов.

Движение последовало за смешанной сессией на Уолл-стрит, где индекс Nasdaq 100 вырос на 0,2% благодаря ралли акций полупроводниковых компаний, тогда как более широкие рынки США оставались под давлением. В азиатской торговле фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 0,3%, а фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,2%.

Более сильный отчет по рынку труда США продолжает менять ожидания относительно ФРС: рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 16 сентября примерно в 60%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляла около 4,788%, а пятничный отчет по инфляции остается ключевым катализатором недели — данные, которые определят ожидания относительно траектории ФРС на осень.

Нефть продолжила рост третий день подряд, пока инвесторы следили за развитием событий вокруг договоренности Ирана с Оманом о судоходстве через Ормузский пролив — узкое место, через которое проходит примерно пятая часть мировых нефтяных перевозок. Нефть Brent подорожала примерно на 0,5% до $97,46 за баррель после того, как Иран пригрозил ответными мерами на дальнейшие атаки на энергетическую инфраструктуру Персидского залива.

Рост иены и подорожание нефти давят на региональный аппетит к риску

Индекс Nikkei 225 упал на 1,7%, южнокорейский KOSPI снизился на 0,6%, а гонконгский Hang Seng потерял 0,5%. Китайский CSI 300 упал на 0,4%, тогда как шанхайский Shanghai Composite вырос на 0,2%. Австралийский S&P/ASX 200 снизился на 1%, сингапурский Straits Times потерял 0,6%, а индийский Nifty 50 упал на 0,5%. Индонезийский Jakarta Composite вырос на 1,1%.

Иена стала главным фактором волатильности для азиатских рынков, достигнув самого сильного уровня с февраля. Валюта укрепилась до 152,89 за доллар, поскольку инвесторы закрывали кэрри-трейды — позиции, построенные на дешевом заимствовании в иене для финансирования более доходных активов в других местах — и усилились ожидания, что Банк Японии может ужесточить политику раньше. Быстрое закрытие таких сделок может вынудить к продажам широкий спектр активов, усиливая движения рынка.

Это изменение особенно ударило по японским экспортерам. Более сильная иена снижает стоимость зарубежной прибыли при конвертации обратно в иену, что делает акции компаний с высокой экспортной ориентацией менее привлекательными. Поэтому Nikkei отдал часть роста после резкого ралли в понедельник.

Общий фон риска также ухудшился на фоне эскалации напряженности в Персидском заливе. Нефть Brent подорожала примерно до $98,34 за баррель — максимального уровня за несколько недель — после того, как Иран пригрозил новыми ответными мерами, а напряженность вокруг региональной энергетической инфраструктуры усилилась. Более высокие цены на нефть повышают риск возобновления инфляции и могут сделать центральные банки более неохотными к снижению ставок — что особенно важно для экономик Азии, импортирующих нефть, от Японии до Индии, чувствительных к стоимости импортируемой энергии.

Корейские полупроводники отступают после ИИ-ралли понедельника

Южнокорейский KOSPI лишился роста, достигнутого на открытии, после того как в понедельник индекс взлетел более чем на 4% благодаря ралли акций полупроводниковых компаний на фоне возобновившегося оптимизма относительно динамики прибыли в сфере искусственного интеллекта. Samsung Electronics и SK Hynix — два крупнейших веса в индексе, поэтому их динамика часто задает тон всему рынку.

Обе компании лидировали в том раннем росте, однако более широкий рынок с тех пор оказался под давлением, поскольку рост цен на нефть и укрепление иены снижают аппетит к риску. По данным Yonhap, KOSPI поднимался почти на 2% во время утренних торгов во вторник, но впоследствии отдал этот рост.

Экономическая картина в регионе остается неоднозначной. Пересмотренные данные Японии показали, что экономика выросла на 1,4% в годовом выражении во втором квартале, хотя этот темп все же оказался ниже ожиданий экономистов. Реальная заработная плата выросла на 2,4% в июле — самый сильный рост с мая 2021 года, — что усиливает аргументы в пользу ужесточения политики Банком Японии. Устойчивый рост зарплат давно называется японскими официальными лицами предпосылкой нормализации сверхмягких денежных условий, что делает этот показатель важным фактором для ожиданий политики.

Китай стал одним из немногих позитивных моментов. Экспорт в августе подскочил на 25% в годовом выражении благодаря спросу на высокотехнологичную и связанную с ИИ продукцию, а Shanghai Composite оставался немного выше на фоне слабости в других частях региона.

Австралийский S&P/ASX 200 упал на 1% после того, как слабые потребительские настроения усилили опасения относительно положения домохозяйств. Индийский Nifty 50 и BSE Sensex также оставались в минусе.

Источник: Investing.com, через Hellenic Shipping News