Азиатские акции расходятся: ралли чипов поднимает Kospi, Nikkei ждёт данные ИПЦ США
Ключевые выводы
- •Японский Nikkei торговался почти без изменений, пока инвесторы ожидали отчёта по ИПЦ США в среду.
- •Topix превзошёл Nikkei, прибавив примерно 0,4% в ходе сессии.
- •Южнокорейский Kospi вырос третий день подряд, прибавив примерно 3,5% и достигнув самого высокого уровня более чем за неделю.
- •Samsung Electronics и SK Hynix возглавили корейское ралли, прибавив примерно 6% и почти 4% соответственно.
- •Иностранные инвесторы приобрели корейских акций примерно на 900 млрд вон, поскольку акции полупроводниковых и ИИ-связанных компаний привлекли более сильные потоки средств.
В среду фондовые рынки Азии резко разошлись: японский Nikkei не мог определиться с направлением в преддверии внимательно отслеживаемых данных по инфляции США, тогда как южнокорейские акции взлетели благодаря ралли производителей чипов.
Nikkei торговался примерно без изменений, с ростом около 0,05% вблизи отметки 67 010, после того как ранее в ходе сессии колебался между повышением примерно в четверть процента и снижением около трети процента. Более широкий индекс Topix показал несколько лучший результат, прибавив примерно 0,4% до приблизительно 4 120.
Осторожность инвесторов в Токио была связана с публикацией индекса потребительских цен США, запланированной на позже в среду, которая рассматривается как ключевой фактор при оценке того, может ли ФРС ускорить сроки будущих повышений ставки. Выход данных ИПЦ происходит на фоне устойчивой инфляции в сфере услуг и стабильных данных по рынку труда США за последние месяцы, что оставляет дискуссию о следующем шаге ФРС неразрешённой. Аналитики отметили, что японские инвесторы неохотно шли на активные покупки перед выходом данных, пока рынки продолжали оценивать эту возможность, при этом акции компаний, связанных с ИИ и имеющих большой вес в индексе Nikkei, торговались разнонаправленно.
Геополитическая неопределённость также давила на настроения. Во вторник США и йеменские хуситы, поддерживаемые Ираном, сообщили об отдельных нападениях на торговые суда, в то время как высший чиновник по безопасности Ирана повторил, что Ормузский пролив останется закрытым, если Вашингтон не примет условия Тегерана по прекращению конфликта, что снизило надежды на прорыв в ближайшей перспективе. Через пролив проходит примерно пятая часть мирового суточного потребления нефти, поэтому любой риск нарушения напрямую отражается на ценах на энергоносители и, как следствие, на инфляционных ожиданиях в импортозависимых экономиках Азии.
Южная Корея продемонстрировала совершенно иную картину. Базовый индекс Kospi наращивал рост третью сессию подряд, поднявшись примерно на 220 пунктов, или около 3,5%, до приблизительно 6 565 — самого высокого уровня более чем за неделю, на фоне скачка акций полупроводниковых компаний благодаря возобновившемуся оптимизму в сфере ИИ. В Корее располагаются Samsung Electronics и SK Hynix — два крупнейших в мире производителя чипов памяти, что придаёт Kospi повышенную чувствительность к изменениям в глобальном цикле полупроводниковой отрасли.
Ралли произошло на фоне более слабой сессии на Уолл-стрит в ночное время: акции Amazon и Alphabet снизились, поскольку инвесторы стали более пессимистично оценивать перспективы сделки по Ближнему Востоку, хотя Филадельфийский полупроводниковый индекс всё же смог вырасти примерно на 1%.
Один из участников рынка отметил, что приток средств в акции полупроводниковых компаний и внутренние ИИ-связанные акции улучшается на фоне устойчивого спроса на инфраструктуру ИИ, указывая на недавние сигналы от Coreweave и Supermicro как на подтверждение этой тенденции. Samsung Electronics выросла примерно на 6%, а SK Hynix — почти на 4%, при этом обе акции напрямую выиграли от нарратива об инфраструктуре ИИ, который двигал более широким движением.
Иностранные инвесторы выступили чистыми покупателями корейских акций на сумму около 900 млрд вон, или примерно $635 млн, даже на фоне ослабления корейской воны по отношению к доллару США и стабильной доходности базовых государственных облигаций страны.
Расхождение между двумя рынками подчёркивает, насколько по-разному поглощаются одни и те же глобальные встречные течения: предстоящая публикация данных по инфляции США, неопределённость в политике ФРС и неразрешённый ближневосточный конфликт удерживают японских инвесторов в стороне, тогда как рынок Кореи с высокой долей акций производителей чипов реагирует гораздо более непосредственно на историю спроса на ИИ.
Ранее:
Доходность японских облигаций растёт, поскольку рост цен на нефть разжигает новые опасения по поводу инфляции
Токио ждёт решения ФРС, Сеул движется на волне цикла ИИ-чипов, и в ходе одной сессии эти две истории выглядели совершенно по-разному.
