Азиатские рынки стали, как ожидается, столкнутся с устойчивыми встречными ветрами в третьем квартале 2026 года: сезонное затишье в период муссонов ослабляет спрос, а цены на морской лом могут дополнительно снизиться из-за конкурентного по цене внутреннего лома, слабых продаж арматуры и меньшего интереса к импорту на фоне более высоких летних цен на электроэнергию в регионе, сообщили участники рынка. Заводы могут реагировать на это планированием ремонтов или сокращением производства.

Одновременно экспортные возможности сужаются по мере введения новых мер торговой защиты для поддержки внутренних отраслей на фоне глобального перепроизводства стали. К ним относятся правила ЕС по импорту стали, вступившие в силу 1 июля, и начало Индией антидемпингового расследования в отношении импорта горячекатаного плоского проката из Китая, Японии и России.

Участники рынка также сохраняли осторожность в отношении развития конфликта между США и Ираном, поскольку любое возобновление экспорта иранских полуфабрикатов, таких как блюм и слябы, может усилить конкуренцию с китайским экспортом полуфабрикатов стали.

Медвежьи настроения давят на HRC, несмотря на поддержку со стороны предложения

Ожидается, что цены на горячекатаный рулон в Азии останутся под давлением в III квартале, поскольку слабый спрос продолжает перевешивать ограниченное ужесточение предложения.

Хотя нескольким заводам в Хэбэе было запланировано сократить выпуск в июле из-за роста цен на кокс, участники рынка считают, что эффект будет ограниченным. Спрос со стороны нижележащих сегментов остается вялым, запасы восстанавливаются после нескольких месяцев распродажи складских остатков, а предложение по-прежнему, по всей видимости, превышает потребление. Это оставляет меньше возможностей для того, чтобы одни лишь сокращения производства компенсировали более слабые закупки на ключевых региональных рынках.

Покупатели с Ближнего Востока осторожно вернулись к концу второго квартала, хотя хрупкое прекращение огня между США и Ираном продолжало ограничивать закупочную активность. Platts, подразделение S&P Global Energy, зафиксировала шесть сделок по HRC из Индии и Китая в Турцию и ОАЭ во втором квартале, что вдвое больше, чем в первом квартале; участники рынка объяснили эти сделки временным оптимизмом после прекращения огня.

Поставщики из Индии и Индонезии вновь увеличили долю на рынке во Вьетнаме во втором квартале после того, как в первом квартале в значительной степени сократили экспорт, на фоне слабого внутреннего спроса и меньшего числа возможностей для продаж в Европе и на Ближнем Востоке, сообщили участники рынка. Цены на HRC из Индии и Индонезии сначала поддерживались более высокими по стоимости контрактами, заключенными в первом квартале, но затем ослабли, поскольку внутренний спрос снизился, а во Вьетнам стало предлагаться больше партий short-selling и position cargoes. По мере изменения импортных альтернатив и неравномерности регионального спроса покупатели получили больше возможностей оставаться избирательными, а не гнаться за объемами.

Оценка Platts SAE1006 CFR Southeast Asia во втором квартале, которая в основном отражала рулоны из Индии и Индонезии после введения Вьетнамом антидемпинговой пошлины на китайские рулоны, показала более высокую волатильность цен, чем сопоставимый показатель FOB China.

«Во втором квартале рынки HRC в Азии увидели, как Китай ослабел на фоне слабого спотового спроса и ограниченной поддержки затрат, тогда как Юго-Восточная Азия укрепилась на экспортном оптимизме, связанном с потенциальными закупками на Ближнем Востоке», — сказал Пол Бартоломью, заместитель директора по аналитике металлов и горнодобывающей промышленности в S&P Global Energy CERA.

Ожидается, что предстоящие расширения мощностей на индийских сталелитейных заводах усилят конкуренцию в Юго-Восточной Азии на фоне сокращения европейских импортных квот, поскольку экспортеры ищут альтернативные рынки.

«По мере ввода дополнительных мощностей в эксплуатацию индийские заводы, как ожидается, будут все активнее искать экспортные возможности на более широком круге зарубежных рынков, включая Юго-Восточную Азию и Ближний Восток», — сказал источник на индийском заводе.

Слабый спрос и рост конкуренции давят на экспорт китайского блюма

Ожидается, что экспортные цены на китайский блюм в III квартале окажутся под давлением из-за ослабления сезонного спроса.

Во втором квартале объемы и цены экспорта китайского блюма выросли, поскольку предложения иранского блюма — ранее доминировавшие в Таиланде и Индонезии — отсутствовали, что позволило китайским сталелитейщикам увеличить долю рынка.

С марта по май экспорт блюма из Китая вырос на 42% в годовом выражении, до примерно 3,85 млн метрических тонн, а отгрузки в Таиланд и Индонезию увеличились на 80,4%, до примерно 901 000 mt, согласно данным Китайской таможни. Более высокие цены на энергию поддержали цены на сталь, а геополитическая неопределенность побудила покупателей нижележащих сегментов заранее обеспечивать поставки.

«Клиенты опасались дальнейшего роста цен и в марте и апреле заказывали объем на два месяца в течение одного месяца», — сказал источник на заводе в Малайзии.

Цены FOB на китайский блюм достигли максимума в мае: Platts оценивала блюм 3SP 150 мм на уровне $481/mt FOB China 14 мая, что стало самым высоким значением с начала оценки в феврале 2025 года.

Однако с конца июня слабый сезонный спрос в Китае и сезон дождей в Юго-Восточной Азии снизили спрос на готовую сталь и интерес к покупке блюма, в то время как азиатские трейдеры отмечали высокие запасы и медленные продажи.

Спрос на сталь в Азии оставался вялым, и покупатели в основном занимали выжидательную позицию по мере дальнейшего развития ситуации между США и Ираном и ожидали снижения цен на энергию, сообщил еще один источник на заводе в Малайзии. Тайский трейдер сказал, что иранские поставщики по-прежнему искали ориентиры по покупкам, но не могли взять на себя обязательства по отгрузкам.

По мнению участников рынка, экспортные цены на китайский блюм, вероятно, столкнутся с дальнейшим давлением в III квартале на фоне слабого спроса и растущей конкуренции.

В Азии по лому преобладают медвежьи настроения из-за лета и затишья муссонов

Цены на лом в Азии также, как ожидается, столкнутся с трудностями в III квартале на фоне слабого летнего и муссонного спроса, продолжив снижение, наблюдавшееся во втором квартале.

Во втором квартале индекс Platts контейнеризированного HMS 1/2 80:20 CFR Taiwan снизился до $339/mt CFR 30 июня, что на $24/mt ниже пика $363/mt, зафиксированного 19 мая.

Участники рынка считают, что летние тарифы на электроэнергию и сезон муссонов ослабят спрос на лом. Ожидается, что активность на нижележащих этапах останется вялой из-за низкого спроса и сбоев в строительстве, связанных с погодой, что может дополнительно оказать давление на цены лома.

«Спрос на лом слабый и, как ожидается, [останется слабым до] сентября или октября», — сказал трейдер из Вьетнама.

Как правило, спрос на лом ослабевает летом, когда более высокие затраты на электроэнергию на таких рынках, как Япония, Индия и Бангладеш, часто вынуждают заводы планировать ремонты или сокращать производство, сказал тайваньский трейдер.

На Тайване слабые фундаментальные показатели рынка и вялый спрос на арматуру продолжали давить на цены лома. Импортный лом также конкурировал с более дешевым внутренним материалом, а интерес к покупке блюма оставался слабым на фоне расширяющегося спреда между блюмом и ломом и вялого спроса на арматуру.

Сезон муссонов во Вьетнаме и медленный рынок частного жилья внутри страны также оказывали давление на спрос на лом на upstream-этапе, по словам участников рынка. Эти условия важны для региональных потоков лома, поскольку строительство и спрос на арматуру являются одними из основных источников потребления и пополнения запасов лома.

Хотя ожидается снижение цен на лом в III квартале, некоторые участники рынка не ожидают резкого падения, ссылаясь на высокие внутренние цены на лом в Японии и относительно устойчивый интерес к закупкам со стороны Бангладеш по сравнению с другими региональными рынками.

Источник: Platts