Новая сделка Arrive Logistics с мажоритарным акционером не предполагает долга и содержит план более агрессивного роста. Генеральный директор Мэтт Пятт объясняет, почему компания приняла инвестицию Mubadala Capital, что изменится внутри компании и почему Arrive по-прежнему видит фрахтовый рынок, восприимчивый к изменениям. Пятт также раскрывает масштабы Arrive — более 4,5 млрд долларов в сегменте автоперевозок полной загрузкой и 8 000 рейсов в день — и делится своим видением ставок, мощности и перспектив четвертого квартала.

Arrive Logistics закрыла сделку, по которой Mubadala Capital — независимая структура, мажоритарным владельцем которой является суверенный фонд Абу-Даби, — приобретает контрольный пакет акций. Как описал генеральный директор компании, сделка на 100% долларовая: для ее финансирования долг не привлекался. Соглашение позволит Arrive ускорить найм персонала, расширить парк прицепов и выйти на новых клиентских рынках без давления на прибыль, которое сопровождает публичный листинг. Такая структура выделяется на фоне того, что участие частного капитала во фрахтовом брокеридже нередко сводилось к сделкам с использованием заемных средств; полностью долларовая сделка избавляет компанию от новых обязательств по обслуживанию долга в условиях неопределенной ставки.

Генеральный директор и сооснователь Arrive Мэтт Пятт сообщил, что 10-месячный процесс был направлен на упорядочение базы инвесторов компании: действующие акционеры, включая LeadEdge Capital (вошел в 2018 году) и ATL Partners с соинвесторами (присоединились в 2021 году), получили возможность либо реинвестировать, либо выйти. «По сути, мы просто перезаряжаем ружье, так сказать, и это позволяет нам продолжать инвестировать в наш бизнес», — сказал Пятт.

Брокер в этом году движется к темпу в более чем 4,5 млрд долларов объема перевозок полной загрузкой при загрузке свыше 8 000 рейсов в день. По словам Пятта, объем рейсов вырос на 25–27% в 2024 году и увеличился более чем на 20% год к году в 2025 году, более чем удвоившись с 2022 года. Эта траектория контрастирует с положением большей части брокерского сектора, который в 2023–2025 годах боролся с затяжной фрахтовой рецессией, характеризовавшейся избытком мощностей и низкими ставками, вытеснившими многих мелких брокеров с рынка. Компания наняла 500 человек в 2024 году и 650 с начала 2025 года; по словам Пятта, общий объем найма в этом году составит около 1 000 человек.

«Нельзя одновременно оптимизировать P&L и максимизировать рост. Это вопрос баланса — нельзя сжигать кэш, но нужно держать тонкую грань: вкладываете ли вы средства в осязаемые инвестиции, по которым вы знаете, что получите ROI, продолжая при этом наращивать долю рынка», — сказал Пятт.

Одним из основных направлений вложений станет сегмент сбрасываемых прицепов (drop trailer). Пятт отметил, что рынок платных автоперевозок полной загрузкой составляет примерно 500 млрд долларов, и около половины этого объема приходится на drop trailer — сегмент, в котором брокеры исторически удерживали лишь 2–3% доли. Drop trailer, когда прицеп оставляется на доке грузоотправителя для погрузки или разгрузки вне стандартных временных окон, вырос в популярности, поскольку грузоотправители, сталкивающиеся с нехваткой водителей и ограниченными мощностями доков, ищут гибкость в планировании. В настоящее время Arrive эксплуатирует 700–800 прицепов и планирует значительно инвестировать в расширение этого парка. Компания также назвала сегмент грузоотправителей малого и среднего бизнеса и отрасли здравоохранения недоосвоенными возможностями.

В сфере безопасности перевозок Пятт сообщил, что Arrive создала команду из 45 человек, охватывающую мошенничество, претензии и комплаенс. Хищения грузов и схемы двойного брокериджа в последние годы привлекли повышенное внимание отрасли, побуждая и перевозчиков, и брокеров ужесточать проверку. Брокер работает лишь с 9% из примерно 450 000 перевозчиков в своей системе проверки, требует от перевозчиков минимум один год работы на рынке и направляет 93% рейсов перевозчикам, которых в среднем загружает 15 раз в месяц. «С начала года, по-моему, мы прошли 900 000 рейсов без единого хищения», — сказал Пятт.

Что касается рынка в целом, Пятт сказал, что ставки, вероятно, достигли пика в июле; он ожидает их стабилизации в третьем квартале и считает, что нормальная сезонность может вернуть ставки к июльским уровням в четвертом квартале. По его мнению, дно при будущем спаде будет заметно выше, чем в прошлом цикле, — примерно 1,95–2,05 доллара за милю плюс топливо для сухих фургонов против минимумов 1,60–1,65 доллара плюс топливо в 2023–2025 годах, — поскольку мощности не возвращаются на рынок теми темпами, которые наблюдались после всплеска эпохи COVID.

Источник: FreightWaves