Arm Holdings превзошла прогнозы по выручке и прибыли во II квартале благодаря спросу на ИИ; акции упали из-за опасений по поводу роста роялти
Ключевые выводы
- •Выручка и прибыль Arm Holdings за второй квартал превзошли оценки аналитиков благодаря спросу на ИИ-инфраструктуру.
- •Компания опубликовала прогноз по выручке, превзошедший ожидания Уолл-стрит.
- •Несмотря на сильные финансовые показатели, цена акций Arm упала почти на 7% во внесменных торгах из-за опасений по поводу замедления роста роялти со смартфонов.
- •Крупные облачные провайдеры, такие как Amazon, Google и Microsoft, всё чаще внедряют решения на базе Arm, бросая вызов доминированию традиционных x86-архитектур.
Arm Holdings (NASDAQ: ARM) сообщила о выручке и прибыли за второй квартал, превзошедших ожидания аналитиков, и опубликовала прогноз по выручке, превышающий оценки Уолл-стрит, что было обусловлено высоким спросом на инфраструктуру искусственного интеллекта и чипы для центров обработки данных.
Несмотря на лучшие, чем ожидалось, результаты, акции Arm снизились почти на 7% во внесменных торгах. Падение произошло после того, как компания предупредила о замедлении роста роялти со смартфонов — это предупреждение остудило энтузиазм инвесторов в связи с быстро расширяющимся ИИ-бизнесом компании.
Arm Holdings, базирующаяся в Кембридже компания, занимающаяся интеллектуальной собственностью в области полупроводников и контролируемая SoftBank Group, разрабатывает архитектуру процессоров, которые используются в смартфонах, встраиваемых системах и, всё чаще, в приложениях для центров обработки данных. Компания лицензирует свои технологии производителям чипов через комбинацию авансовых лицензионных платежей и текущих роялти, основанных на объёме отгруженных чипов. Присутствие Arm в центрах обработки данных расширилось, поскольку крупные облачные провайдеры, включая Amazon, Google и Microsoft, приняли архитектуру на базе Arm для создания специализированных процессоров, бросая вызов давнему доминированию архитектуры x86, удерживаемому Intel и AMD.
Результаты квартала подчёркивают более широкий сдвиг в отрасли: спрос на вычислительные мощности для ИИ становится всё более значимым фактором в бизнесе Arm. Более новая архитектура v9 от Arm, лежащая в основе многих её высокопроизводительных и ИИ-ориентированных решений, обеспечивает более высокие ставки роялти по сравнению с предыдущими поколениями, что делает её внедрение существенным фактором в структуре выручки компании. Однако рынок смартфонов, который исторически был основным источником доходов от роялти для Arm, остаётся ключевой зоной внимания инвесторов, оценивающих траекторию роста компании. Мировой рынок смартфонов постепенно восстанавливается после продолжительного спада, длившегося с 2022 по 2023 год, поэтому темпы этого восстановления напрямую влияют на поток роялти Arm.
Осторожность компании в отношении роста роялти со смартфонов подчёркивает напряжённость между её традиционной выручкой и новыми возможностями в области ИИ и вычислений для центров обработки данных. Arm провела первичное размещение акций на бирже NASDAQ в сентябре 2023 года.
Источник: Economic Times Markets