Фонды ARK Invest Кэти Вуд 28 августа приобрели 243 707 акций Nvidia (NVDA) на сумму около $53 млн по цене закрытия $217,55. Покупка была совершена через день после того, как акции Nvidia выросли почти на 9% на сильной отчётности, а затем скорректировались на 4,5%. Вуд имеет привычку использовать послепроизводственные откаты для наращивания позиций, в которые верит в долгосрочной перспективе. ARK ежедневно раскрывает сделки своих фондов — именно так покупка стала публичной.

Утром в понедельник акции Nvidia торговались с ростом на 0,5% на уровне $218,70 в премаркете.

Отчётность Nvidia выше ожиданий и прогноз

Nvidia отчиталась о скорректированной прибыли за второй финансовый квартал в размере $2,22 на акцию, превзойдя оценку в $2,10. Выручка составила $96,22 млрд против ожидаемых Уолл-стрит $92,17 млрд.

Однако важнее оказался прогноз. Финансовый директор Коллетт Кресс сообщила, что Nvidia ожидает роста выручки примерно на 70% в 2028 финансовом году — почти вдвое выше консенсус-прогноза аналитиков в 44%. Она отметила, что клиентский спрос фактически указывает на удвоение роста, но реальным ограничивающим фактором являются ограничения предложения. Такая формулировка меняет то, как инвесторы оценивают историю Nvidia: дискуссия идёт уже не только о том, материализуется ли спрос на ИИ, а о том, успеет ли цепочка поставок — чипы, память и производственные мощности — за этим спросом.

Генеральный директор Дженсен Хуанг подтвердил эту мысль, заявив, что спрос по-прежнему опережает предложение.

Уолл-стрит повышает целевые цены

JPMorgan в ответ повысил целевую цену акций Nvidia до $320 с $280, сохранив рейтинг «выше рынка». Банк указал на ускорение спроса со стороны дата-центров, сильные заказы на чипы Blackwell Ultra и прогноз на 2028 финансовый год, который, по его мнению, может оказаться консервативным.

Аналитик Bank of America Вивек Арья сохранил рейтинг «покупать» и целевую цену $350, назвав Nvidia «лучшим выбором» (top pick). Он прогнозирует рост прибыли примерно на 60% в год с 2026 по 2028 год, что даёт Nvidia коэффициент PEG около 0,3 против примерно 1 у индекса S&P 500.

При этом Арья обозначил ряд рисков: снижение валовой маржи, рост costs памяти, конкуренция со стороны заказных чипов и увеличивающиеся финансовые обязательства Nvidia. Под конкуренцией заказных чипов имеется в виду разработка крупными облачными провайдерами собственных ИИ-ускорителей — формирующаяся альтернатива GPU Nvidia среди части её крупнейших клиентов.

По данным FactSet, форвардный мультипликатор «цена/прибыль» Nvidia сейчас составляет 16,7 против 19,7 у S&P 500 — оценка, которая, по мнению таких аналитиков, как Арья, занижает траекторию роста прибыли компании.

ARK сокращает AMD и наращивает другие позиции

Покупая Nvidia, Вуд продолжила сокращать AMD. 28 августа ARK продала 156 286 единиц AMD, продолжая тенденцию, наблюдавшуюся большую часть 2026 года после того, как ARK сформировала крупную позицию по AMD в 2023–2025 годах.

ARK также увеличила позиции в Broadcom (AVGO), Cerebras Systems (CBRS) и Cloudflare (NET). Сокращены позиции в Brera Holdings, Roblox, Twist Bioscience и AMD. Такая схема соответствует заявленному подходу ARK — ребалансировать портфель в сторону того, что фонд считает самыми разрушительными именами в ИИ-оборудовании, включая Nvidia и Broadcom, несмотря на то, что динамика акций AMD в 2026 году значительно превзошла результаты Nvidia.

Nvidia не входит в десятку крупнейших holdings фонда ARK Innovation ETF. Лидирует Tesla с весом 9,05%, далее следуют Tempus AI и SpaceX.

С начала года по 28 августа ARKK вырос на 9,97%, уступая росту S&P 500 на 12,65%. Годовая доходность фонда за пять лет составила -6,91% против 11,33% у S&P 500 за тот же период.

С начала года Nvidia прибавила около 16,6%, опережая S&P 500, но отставая от AMD, которая в 2026 году взлетела на 117,4%.

Повышенная JPMorgan целевая цена $320 и цель Bank of America в $350 отражают сохраняющуюся уверенность аналитиков после превосходящей ожидания отчётности. Для ARK покупка означает, что Вуд рассматривает послепроизводственный откат как точку входа в акцию, по которой она ожидает, что именно предложение, а не спрос, в конечном итоге догонит спрос.