Anthropic, стартап в области искусственного интеллекта, разработавший чат-бот Claude, заключил с Google Cloud пятилетнее соглашение на сумму $200 млрд, что делает его одним из крупнейших корпоративных облачных контрактов в истории.

Соглашение обязывает Anthropic закупать облачные вычислительные услуги и кремниевые чипы у Google в течение пяти лет. Примечательно, что капитал направляется от Anthropic к Google, а не наоборот — речь идёт не о раунде финансирования, а об обязательстве клиента по расходам на инфраструктуру Google. Эта сделка подчёркивает степень зависимости передовых AI-компаний от огромных вычислительных мощностей, при этом пользовательские тензорные процессоры Google (TPU) наряду с его облачными дата-центрами служат ключевым элементом этой инфраструктуры.

Масштаб и концентрация

Обязательство на $200 млрд составляет более 40% от заявленного объёма невыполненных заказов Google Cloud, что подчёркивает, насколько сконцентрирован ориентированный на AI облачный бизнес компании вокруг небольшого числа крупных клиентов.

Google одновременно углубляет свои отношения с Anthropic на уровне акционерного капитала. Компания планирует дополнительные инвестиции до $40 млрд, структурированные как авансовый платёж в $10 млрд при оценке в $350 млрд плюс условные инвестиции до $30 млрд. Это следует за предыдущей инвестицией Google в размере $3 млрд, уже сделанной в Anthropic.

Сделка также меняет структуру облачных партнёрств Anthropic. Amazon инвестировал в Anthropic до $8 млрд и был основным облачным провайдером через AWS, поэтому расширенная роль Google в сфере инфраструктуры и акционерного капитала становится значимым конкурентным фактором среди гиперскейлеров, борющихся за обеспечение ведущих AI-лабораторий.

Отдельно Apollo Global Management и Blackstone завершили формирование пакета частного кредитования на $35 млрд, предназначенного для инфраструктуры AI-чипов Anthropic. Google также предоставляет гарантии по платежам за аренду дата-центров, фактически обеспечивая расширение сети дата-центров Anthropic по всей территории США.

Более широкий контекст

Оценка в $350 млрд, связанная с последней инвестицией Google в акционерный капитал, устанавливает новый ориентир для оценки частных AI-компаний, а весь пакет — облачное обязательство, инвестиции в акционерный капитал, кредитная линия и гарантии по аренде — отражает тенденцию, при которой доминирующие облачные провайдеры закрепляют многолетние отношения с ведущими разработчиками AI-моделей, подобно глубокому партнёрству Microsoft с OpenAI.

Ни одна из описанных сделок не связана с цифровыми активами, токенами или блокчейн-инфраструктурой. Бум финансирования AI-инфраструктуры происходит исключительно через традиционные финансовые каналы, включая частные кредитные линии, инвестиции в акционерный капитал и корпоративные облачные контракты.

Один клиент, на долю которого приходится более 40% объёма невыполненных заказов Google Cloud, представляет как значительный источник доходов, так и риск концентрации, за которым финансовые аналитики, как ожидается, будут внимательно следить в последующих квартальных отчётах о прибыли Google.

Источник: CryptoBriefing