Amundi, крупнейшая управляющая компания Европы, увеличила свою долю в Strategy (MSTR) примерно на 44% в третьем квартале, согласно форме 13F, поданной 6 ноября. Отчет показывает, что Amundi владела 1 903 725 акциями Strategy на сумму 291,4 млн долларов по ценам на 30 сентября.

Позиция выросла на 579 672 акции по сравнению с 1 324 053 акциями, о которых сообщалось на 30 июня, когда стоимость пакета составляла около 115,1 млн долларов. Paris-based Amundi управляла активами на сумму 2,579 трлн евро в конце сентября, что на 11% больше, чем годом ранее. Компания называет себя ведущим управляющим в Европе. Ее результаты за третий квартал и девять месяцев были опубликованы отдельно.

Отчет поступил после того, как Strategy потеряла значительную часть прибыли третьего квартала. Акции компании закрылись 30 сентября на уровне 153,09 доллара, а в понедельник торговались около 126 долларов — падение на 18%, согласно данным Yahoo Finance. По этой цене раскрытая позиция Amundi стоила бы около 239 млн долларов.

Форма 13F предоставляет снимок владений, а не запись отдельных сделок. Такие раскрытия требуются ежеквартально от институциональных управляющих, осуществляющих инвестиционное усмотрение в отношении квалифицированных ценных бумаг на сумму более 100 млн долларов. Amundi подала комбинированный отчет, включающий еще 17 управляющих своей группы. В результате позиция по Strategy может включать клиентские, фондовые и дискреционные активы, а не представлять единственную собственную инвестицию Amundi. Компания также могла изменить позицию после 30 сентября.

Strategy продолжает наращивать вложения в биткоин

Strategy продолжала увеличивать свои вложения в биткоин на фоне снижения цены акций. На прошлой неделе компания приобрела еще 1 036 биткоинов на сумму 81,9 млн долларов по средней цене 79 012 долларов, согласно поданной в понедельник форме 8-K и пресс-релизу компании. Покупка довела общие резервы до 850 364 BTC, приобретенных за 64,16 млрд долларов при средней стоимости 75 456 долларов. Публичный леджер Strategy отслеживает вложения.

Средняя стоимость приобретения оказалась выше спотовой цены биткоина, из-за чего вложения на бумаге стоят ниже суммы покупки — даже после того, как компания добавила 811 биткоинов на предыдущей неделе. Strategy оставалась крупнейшим корпоративным держателем биткоина в своем публичном леджере, а ее вложения составляли примерно 4% от максимального предложения биткоина в 21 млн монет.

MSTR примерно удвоился в течение третьего квартала. Отчет Amundi от 30 июня оценивал ее тогда меньшую позицию по подразумеваемой цене 86,93 доллара за акцию по сравнению с ценой закрытия Strategy 153,09 доллара 30 сентября. Таким образом, долларовая стоимость пакета росла быстрее, чем количество акций. С тех пор акции Strategy последовали за биткоином вниз, в диапазон середины 70 000 долларов, сведя значительную часть этой прибыли от переоценки для инвесторов, продолжавших удерживать позицию, о которой сообщалось на 30 сентября.

Сроки важны, потому что Strategy финансирует большинство покупок биткоина путем выпуска новых обыкновенных акций MSTR по программе at-the-market, которая продает новые акции на открытом рынке по текущим ценам в течение времени. Более низкая цена акций означает большую потенциальную разводнение на каждый купленный биткоин — динамика, которая влияла на движения акций в этом году.

Barclays также увеличил вложения в биткоин-прокси

Amundi была не единственным крупным европейским институтом, увеличившим вложения в связанные с биткоином активы в течение квартала. Собственная форма 13F Barclays, поданная 6 ноября, сообщила о 3 942 900 акциях iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock — спотового биткоин-ETF — на сумму 186,7 млн долларов на 30 сентября. Позиция выросла на 48% по сравнению с 2 658 147 акциями, о которых сообщалось три месяца назад, согласно записям SEC.

Отчет Barclays имеет то же ограничение, что и отчет Amundi: форма 13F объединяет клиентские, управляемые счета и торговые позиции и не доказывает, что банк вложил собственный капитал в биткоин. Тем не менее, вместе оба отчета показывают, что традиционные европейские финансовые институты увеличивали вложения в биткоин-прокси в течение третьего квартала, пока спотовый рынок охлаждался к осени.

С конца квартала биткоин снизился к середине диапазона 70 000 долларов, и акции Strategy последовали за ним вниз. Стоимость раскрытой позиции Amundi соответственно упала, хотя количество акций в отчете осталось неизменным. На закрытии понедельника позиция стоила примерно на 52 млн долларов меньше, чем на 30 сентября.

Продолжила ли Amundi покупки, сократила позицию или удерживала ее во время октябрьского падения — станет известно только из следующего отчета 13F, который охватит вложения на конец года и должен быть подан в течение 45 дней после 31 декабря. Пока отчет от 6 ноября фиксирует почти 1,9 млн акций Strategy, рост на 44%, с квартальной стоимостью 291 млн долларов.

Автор: Мика Зиммерман. Впервые опубликовано в Bitcoin Magazine.