Amrize Ltd (AMRZ) сообщила о более сильных прибыли и выручке за второй квартал, хотя рост расходов на перевозки, дизельное топливо и сырье сократил маржу по всей ее североамериканской сети по производству строительных материалов.

Чистая прибыль за квартал выросла на 14,4% до $476 млн по сравнению с $416 млн за тот же период прошлого года. Разводненная прибыль на акцию увеличилась на 14,7% до $0,86, а скорректированная прибыль достигла $0,88. Выручка выросла на 8,6% до $3,49 млрд по сравнению с $3,22 млрд годом ранее.

Акции Amrize закрылись снижением на 3,14% на уровне $51,22, а затем упали еще на 5,15% в послеторговой сессии до $48,58.

Драйверы выручки и тенденции маржи

Более высокие объемы продаж внесли $200 млн в рост квартальной выручки, а недавно приобретенные компании добавили еще $54 млн. Дополнительную поддержку обеспечили рост цен на заполнители, благоприятные валютные колебания и устойчивый спрос со стороны крупных инфраструктурных проектов на ключевых рынках. Фон спроса отражает продолжающиеся государственные инвестиции в инфраструктуру в США, где федеральные программы финансирования по-прежнему направляют капитал в дороги, мосты и транспортные проекты, потребляющие цемент, заполнители и товарный бетон.

Скорректированная EBITDA выросла на 5,8% до $986 млн, однако маржа скорректированной EBITDA сократилась на 80 базисных пунктов, поскольку рост расходов на перевозки, дизельное топливо и сырье нивелировал эффект от более сильных продаж и операционной экономии. Дизельное топливо является важным производственным ресурсом для компаний строительных материалов, обеспечивая работу тяжелого транспорта, который перевозит заполнители и цемент по региональным распределительным сетям.

Amrize компенсировала давление на затраты за счет повышения цен, топливных надбавок и своей программы сокращения издержек ASPIRE. Однако инфляция, связанная с нефтью, продолжала оказывать давление на прибыль и повлияла на обновленный годовой прогноз компании.

Показатели сегментов

Building Materials стал лидером роста компании: выручка сегмента увеличилась на 8,2% до $2,45 млрд. Объемы цемента выросли на 5,0%, а объемы заполнителей — на 6,5% в годовом выражении. Дополнительную поддержку сегменту оказали приобретения и более высокие цены на заполнители.

Скорректированная EBITDA сегмента Building Materials выросла на 5,2% до $793 млн, несмотря на более высокие расходы на перевозки и дизельное топливо. Цена цемента снизилась на 0,2% в постоянной валюте, хотя это было лучше, чем в первом квартале. Цена заполнителей выросла на 4,0% в постоянной валюте и с поправкой на транспортные расходы.

Выручка Building Envelope выросла на 9,4% до $1,05 млрд благодаря спросу на коммерческую и жилую кровлю. Однако скорректированная EBITDA сегмента снизилась на 5,2% до $237 млн, поскольку более высокие расходы на перевозки и сырье перевесили рост объемов и сократили маржу сегмента.

Обновленный прогноз и распределение капитала

Теперь Amrize ожидает годовую выручку за 2026 год в диапазоне от $12,5 млрд до $12,7 млрд. Компания прогнозирует скорректированную EBITDA на 2026 год в диапазоне от $3,1 млрд до $3,2 млрд. Руководство ожидает более сильного ценообразования, но инфляция, связанная с нефтью, сохранится как фактор давления на прибыль.

Компания рассчитывает примерно на $80 млн экономии по программе ASPIRE в 2026 году и планирует около $900 млн капитальных расходов на проекты расширения и повышения эффективности. Недавние приобретения в Техасе со временем должны дополнительно укрепить сеть компании по цементу, заполнителям и товарному бетону.

Amrize вернула акционерам $502 млн через дивиденды и выкуп акций, включая $197 млн в рамках программы обратного выкупа. Чистый долг достиг $5,28 млрд, а показатель чистого левериджа составил 1,7x.

Компания также пересмотрела данные за предыдущие периоды после выявления несущественных бухгалтерских ошибок, главным образом связанных с выручкой по расширенной гарантии.