В среду акции Advanced Micro Devices (AMD) получили ряд позитивных аналитических обновлений после того, как Piper Sandler начала освещать компанию с рейтингом Overweight и целевой ценой $600. Эта цель предполагает рост примерно на 15% от цены акций AMD на уровне $521,10. При таком уровне рыночная капитализация компании составляет около $850,67 млрд.

Аналитик Piper Sandler Дэвид О'Коннор назвал агентный искусственный интеллект потенциально важным катализатором роста для серверных процессоров на базе CPU — сегмента, где AMD продолжает расширять свое присутствие в конкуренции с соперниками.

Акции AMD уже выросли на 3,04% по итогам торгов в среду после того, как финансовый директор Джин Ху рассказала о потенциальной возможности адресуемого рынка объемом от $2 трлн до $3 трлн, который может сформироваться к концу десятилетия.

Мнение Piper Sandler последовало за рядом других аналитических действий. Аналитик Citi Атиф Малик подтвердил рейтинг Buy и целевую цену $575. Raymond James повысил рейтинг AMD до Strong Buy и установил цель на уровне $641, сославшись на ожидаемый рост выручки в сегменте серверных CPU на 44% до 2030 года.

CLSA повысила целевую цену по AMD до $710, сохранив рейтинг Outperform. Компания также увеличила прогнозы прибыли на акцию на 2027 и 2028 финансовые годы на 25–29%. BMO Capital начала покрытие акций с рейтингом Outperform и целевой ценой $550.

Позиции AMD в области ИИ-вычислений

Приложения генеративного искусственного интеллекта в основном опираются на графические процессоры (GPU), тогда как рабочие нагрузки агентного ИИ в большей степени требуют возможностей центральных процессоров (CPU). Это различие может оказаться выгодным для AMD, которая давно специализируется на процессорных технологиях.

На рынке GPU AMD наращивает производство своей платформы Helios. Компания привлекла таких клиентов, как OpenAI, Meta и Anthropic. AMD также заявила, что ее новейшие ИИ-ускорители превосходят сопоставимые продукты Nvidia (NVDA), хотя широкое независимое подтверждение этого утверждения пока отсутствует.

Финансовая модель Piper Sandler предполагает, что выручка AMD будет расти со среднегодовым темпом 50% с 2026 по 2030 финансовый год. Ожидается, что прибыль на акцию будет увеличиваться со среднегодовым темпом 65% за тот же период, потенциально достигнув $53 на акцию к 2030 году.

Целевая цена $600 основана на форвардном коэффициенте цена/прибыль (P/E) 24 для 2028 финансового года. Текущий коэффициент P/E AMD составляет около 133, что значительно выше медианной оценки за последние пять лет.

Опасения по поводу оценки сохраняются

Таким образом, аналитические цели и показатели оценки отражают разные представления о том, насколько быстро связанный с ИИ рост AMD может преобразоваться в прибыль. Некоторые показатели оценки остаются осторожными. Собственная методика GF Value от GuruFocus оценивает справедливую стоимость AMD в $279,15, что указывает на торговлю акций с премией 81% к этой оценке. Платформа присваивает AMD рейтинг GF Score 81 из 100, отражающий сильные показатели роста и устойчивый баланс, но при этом дает компании оценочную позицию всего 1 из 10. GuruFocus

Операции инсайдеров также сместились в сторону продаж: за предыдущие три месяца было зафиксировано продаж акций на $112,8 млн. Из 27 отслеживаемых платформой институциональных инвесторов 14 в последнее время сократили свои позиции.

InvestingPro включает AMD в список наиболее переоцененных ценных бумаг, несмотря на то что 27 аналитиков повысили свои прогнозы прибыли на предстоящие кварталы.

Следующим важным событием для компании станет публикация квартальной отчетности. Инвесторы оценят, отражается ли связанный с ИИ импульс роста выручки в финансовой отчетности AMD, включая показатели серверного CPU-бизнеса и бизнеса ускорителей.

Источник: Blockonomi