Акции Nvidia торговались в узком диапазоне, поскольку недавний рост потерял импульс, в то время как Advanced Micro Devices (AMD) готовится представить новую волну AI-инфраструктурных продуктов на мероприятии в San Francisco позднее сегодня. Запуск станет одним из наиболее значимых событий на рынке AI-оборудования в этом году, поскольку AMD стремится превратить проектные победы и стратегические партнерства в существенный рост доли рынка в конкуренции с доминирующим поставщиком GPU.

Акции Nvidia прибавили примерно 11% с начала года, уступив индексу Nasdaq 100, который вырос примерно на 14% за тот же период. Это отставание наблюдается несмотря на сильный рост выручки компании и устойчивые прогнозные оценки. Усиление конкуренции в секторе AI-чипов называется одним из факторов, и предстоящие запуски продуктов AMD могут усилить это давление.

AMD готовится представить AI-инфраструктурные продукты нового поколения

AMD, которой руководит Lisa Su — двоюродная сестра CEO Nvidia Jensen Huang, — стала одним из самых серьезных конкурентов Nvidia в сфере AI-оборудования. Компания уже заняла около 8% рынка AI inference — сегмента, связанного с запуском обученных AI-моделей в промышленной эксплуатации, а не с их обучением; спрос в нем растет по мере перехода компаний от пилотных проектов к масштабным внедрениям.

По данным Reuters, AMD готовится представить линейку AI-оборудования, разработанного для конкуренции с предложениями Nvidia. Центральным продуктом станет второе поколение ее серверной платформы, известной как Helios. Компания также представит центральный процессор Venice (CPU) для дата-центров. Вместе эти продукты отражают стремление AMD предложить AI-вычислительные решения уровня полной стойки — включающие как GPUs, так и CPUs, — которые смогут конкурировать с интегрированными системами Nvidia по производительности и совокупной стоимости владения.

AMD уже заручилась поддержкой нескольких крупных партнеров перед запуском. Microsoft, крупнейший клиент Nvidia, стала якорным клиентом Helios. Oracle, Meta Platforms и OpenAI также взяли на себя обязательства по использованию платформы. Масштаб этих договоренностей указывает на то, что крупные облачные и AI-операторы активно диверсифицируют поставщиков оборудования, чтобы управлять затратами и снижать зависимость от одного поставщика на фоне резкого роста спроса на вычислительные мощности.

В важном объявлении в среду AMD раскрыла инвестицию в Anthropic, компанию, стоящую за AI-ассистентом Claude, на $5 billion. В рамках соглашения Anthropic закупит до 2 gigawatts AI-серверных мощностей, оснащенных новейшими чипами Instinct MI450 от AMD. Этот шаг повторяет стратегию, которую Nvidia применяет уже много лет: инвестировать в компании, которые затем используют эти средства для закупки ее оборудования. Мощность в 2 gigawatts представляет собой крупное развертывание и подчеркивает масштаб вычислительных ресурсов, которые теперь требуются ведущим разработчикам AI.

AMD — не единственная компания, стремящаяся бросить вызов доминированию Nvidia. Крупные клиенты Nvidia, включая Microsoft, Google, Meta Platforms и Amazon, разрабатывают собственные inference-чипы, стремясь снизить стоимость одного запроса для высоконагруженных рабочих задач. OpenAI уже представила специализированные чипы, производимые Broadcom. На рынок также выходит растущее число стартапов, включая Cerebras, SambaNova, Etched и d-Matrics, которые ориентируются на специализированные нагрузки и архитектурные альтернативы традиционным GPU-дизайнам.

В то же время Nvidia отвечает на конкуренцию. Компания разрабатывает дополнительные продукты, включая CPU, что может затронуть основной бизнес AMD.

Результаты Alphabet указывают на сохраняющийся спрос на чипы Nvidia

Позитивным фактором для Nvidia стали сильные финансовые результаты Alphabet: выручка и прибыль на акцию превысили ожидания аналитиков. Компания также объявила об увеличении капитальных расходов, прогнозируя примерно $205 billion на год против предыдущей оценки в $195 billion. Повышение прогноза отражает продолжающееся строительство AI-инфраструктуры в технологическом секторе, где ведущие операторы ускоряют инвестиции в дата-центры.

Хотя собственный Tensor Processing Unit (TPU) Google продолжает наращивать долю рынка, компания также тратит значительные средства на чипы Nvidia. В перспективе другие крупные технологические компании, включая Meta Platforms, Amazon и Microsoft, должны опубликовать отчетность на следующей неделе. Любые признаки увеличения расходов этими компаниями будут благоприятны для Nvidia.

Nvidia также может отреагировать на отчет Intel, который ожидается позднее сегодня. Предполагается, что результаты отразят высокий спрос, обусловленный бурным ростом бизнеса CPU. В прошлом году Nvidia приобрела крупную долю в Intel.

Технический обзор цены акций Nvidia

Акции NVDA за последние несколько дней продемонстрировали осторожное восстановление, поднявшись с минимума $189.68 29 июня примерно до $212. Рост последовал за формированием крупной фигуры «нисходящий клин», которая широко рассматривается как бычий сигнал разворота.

Акции поднялись выше верхней границы нисходящего клина и восстановились выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Сейчас они остаются между первым и вторым уровнями поддержки технического индикатора Andrew's Pitchfork. Максимум с начала года составляет $236.