Акции Amazon (AMZN) выросли примерно на 4% в пятницу, открывшись по цене 266,43 доллара, после повышения рейтинга аналитиком Evercore ISI Марком Махани, который увеличил свою целевую цену до 355 долларов с предыдущих 315, сохранив оптимистичную оценку акций.

По данным TipRanks, Махани занимает 423-е место среди более чем 12 500 финансовых аналитиков и демонстрирует 84% точности прогнозов по Amazon при средней доходности 21,81% на одну рекомендацию в годовом горизонте. Такой послужной список придает весность его последней оценке.

Результаты исследования, лежащие в основе повышения

Пересмотр целевой цены опирался на результаты недавнего исследования Evercore «U.S. Online Retail», выявившего ряд положительных индикаторов для электронной коммерции Amazon.

Данные показывают, что Amazon охватывает 92% американских онлайн-покупателей, значительно опережая Walmart. Индекс удовлетворенности клиентов достиг 76%, при этом около 60% подписчиков Prime заявили, что сохранят членство даже при повышении годовой платы на 20 долларов.

Новые технологии искусственного интеллекта также приносят ощутимые коммерческие результаты. Согласно ответам респондентов, 57% пользователей, взаимодействовавших с Alexa AI, приобрели товары, которые они активно не искали, что свидетельствует о формировании искусственным интеллектом новых моделей спроса, а не просто перераспределении существующего покупательского поведения.

Улучшенная логистика и ценность для подписчиков Prime

Показатели выполнения заказов заметно улучшились. Доля стандартной доставки «в тот же день» восстановилась до 49%, при этом подписчики Prime, пользующиеся услугами доставки в день заказа, теперь тратят в 3,1 раза больше, чем клиенты без Prime — это самый большой разрыв в расходах, который Махани наблюдал за время своего освещения компании.

Функция Amazon «Perishable Checkout» стимулирует рост категории продуктов питания: примерно половина пользователей, которым она была показана, добавляли свежие продукты в корзину.

В части технологической инфраструктуры AWS реализует агрессивную стратегию расширения. Облачное подразделение планирует интегрировать 2 млн премиальных GPU Nvidia на архитектурах Blackwell Ultra и Rubin в течение 2027 и 2028 годов. Это расширение доводит общий заявленный объем закупок полупроводников Amazon примерно до 3 млн единиц. Этот шаг ставит Amazon в один ряд с Microsoft и материнской компанией Google Alphabet, которые также взяли на себя многолетние обязательства по строительству мощностей ИИ-центров обработки данных в условиях конкуренции крупнейших облачных провайдеров за рабочие нагрузки ИИ-вычислений.

Участники рынка рассматривают столь масштабные инвестиции в GPU как подтверждение того, что спрос на ИИ-вычисления в AWS остается устойчивым, а руководство готово направлять капитал для использования этой возможности.

Сильные финансовые результаты второго квартала

Последние квартальные результаты Amazon, опубликованные 30 июля, укрепили положительную динамику. Компания показала прибыль на акцию за второй квартал в размере 5,75 доллара против ожиданий аналитиков в 1,82 доллара — существенное превышение на 3,93 доллара на акцию. Общая выручка достигла 200,61 млрд долларов, превысив консенсус-прогноз в 197,03 млрд долларов и увеличившись на 19,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка AWS выросла примерно на 37%, достигнув 42,2 млрд долларов во втором квартале, тогда как бизнесы Amazon в области искусственного интеллекта и полупроводников каждый достигли годовой выручки свыше 25 млрд долларов.

Среди институциональных инвесторов Athena Wealth Management увеличила свои вложения в Amazon на 47% в течение второго квартала, и ряд других инвестиционных компаний также нарастили доли за отчетный период.

Настроения аналитиков остаются подавляюще оптимистичными. С 39 рейтингами «Покупать» и всего одной рекомендацией «Держать» за последние три месяца консенсус составляет «Сильная покупка». Средняя целевая цена в 334,05 доллара предполагает потенциал роста примерно 25% от текущих торговых уровней.

Обновленная Махани целевая цена в 355 долларов превышает средний показатель по рынку, предполагая 33% потенциал роста от цены открытия пятницы. Помимо самого повышения рейтинга, инвесторы, вероятно, будут следить за тем, приведут ли основанные на ИИ покупательские функции Amazon, такие как Alexa AI, и ее капитальные обязательства по GPU-мощностям к устойчивому росту выручки в ближайшие кварталы — это ключевой вопрос, на котором строится новая целевая цена.