В начале торгов в пятницу альткоины опередили не изменившийся биткоин: Celestia (TIA), Injective (INJ) и LayerZero (ZRO) возглавили рост в CoinDesk 100, а глава Федеральной резервной системы Кевин Варш не дал никаких намёков на следующий шаг центробанка по процентным ставкам.

Биткоин (BTC, $81 905,56) почти не изменился с полуночи UTC, торгуясь около $82 100 после отскока от падения примерно до $81 600 около 03:30 UTC. Актив уверенно держится выше кратковременного пробоя ниже $80 000 в четверг — первого падения ниже $80 000 за месяц.

Эфир (ETH, $2 415,78) прибавил 0,5% и торгуется около $2 450, CoinDesk 80 (CD80) вырос на 0,46%, в то время как ориентированный на биткоин CoinDesk 5 (CD5) остался на месте. Celestia подскочила на 16%, Injective вырос на 7,7%, а LayerZero добавил 7,3%, в результате четыре из пяти участников индекса CoinDesk 100 (CD100) оказались в плюсе, а индекс сезона альткоинов CoinMarketCap поднялся с 50 до 60 за день. Этот показатель измеряет эффективность альткоинов относительно биткоина по всему рынку, и более высокие значения сигнализируют о более широкой силе альткоинов.

Азиатские акции стабилизировались в пятницу после обвала в четверг: южнокорейский Kospi закрылся с ростом на 2,05%, японский Nikkei 225 прибавил 1,39%. Фьючерсы на американский S&P 500 почти не изменились после того, как в предыдущей сессии индекс прервал трёхдневную серию падений.

Глава Федеральной резервной системы Кевин Варш не стал сигнализировать о намерениях центробанка на встрече в конце этого месяца, выступая на заседаниях МВФ и Всемирного банка в Бангкоке. По данным инструмента CME Fedwatch, вероятность октябрьского повышения процентной ставки снизилась примерно с 30% до %. Доходности казначейских облигаций в основном оставались стабильными. Ожидания по ставкам — один из наиболее тщательно отслеживаемых макрофакторов для криптовалют и других рисковых активов, а встреча в конце этого месяца станет следующей запланированной точкой для этих ожиданий.

Позиционирование на деривативах

Объёмы торгов снижаются, кредитное плечо сбрасывается. Объём криптофьючерсов за 24 часа упал на 20% до $200 млрд, при этом открытый интерес вырос на 2% до $142,21 млрд. Ликвидации снизились до $311 млн с почти $1 млрд накануне. Более спокойная торговля при продолжающемся наращивании позиций указывает на то, что принудительные распродажи исчерпали себя.

Продавцы ослабляют давление. 24-часовое соотношение объёмов тейкеров лонг/шорт сбалансировано по сравнению с вчерашними 52% на стороне шортов — признак того, что агрессивные продажи угасли.

Рост BTC, ETH и SOL обходится без новых лонгов. Номинальный открытый интерес по биткоину вырос всего на 0,3% при росте цены на 1%, то есть число открытых контрактов слегка сократилось. Эфир и Solana (SOL) демонстрируют ту же картину: открытый интерес растёт медленнее, чем спотовые цены. Похоже, движения обусловлены закрытием шортов, а не открытием новых лонгов.

Трейдеры XRP фиксируют прибыль на росте. Открытый интерес по XRP упал на 1% при росте спотовой цены на 1,4%, то есть контракты закрывались на подъёме. Его 24-часовая кумулятивная дельта объёма с поправкой на открытый интерес, отражающая чистые агрессивные покупки и продажи по рыночным ценам, а не пассивные лимитные ордера, также отрицательна. Отскок почти не поддержан трейдерами деривативов.

ZEC лидирует с новыми бычьими ставками. Открытый интерес по фьючерсам ZEC подскочил на 14% при росте цены на 11,5%, то есть трейдеры наращивали контракты на подъёме. Его кумулятивная дельта объёма с поправкой на открытый интерес — самая высокая среди мажоров, что говорит об агрессивности покупателей. TRX, XAUT и ETH также показывают положительные значения, BTC нейтрален, а UNI, HBAR и XRP — отрицательны.

Фандинг сигнализирует о бычьем уклоне без перегрева. Годовые ставки перпетуального фандинга по крупным токенам колеблются между 5% и 10%. Это указывает на перевес лонгов, но ничего экстраординарного: рынок далёк от перегрева. Ставки фандинга — это периодические платежи между трейдерами перпетуальных фьючерсов, а их необычные всплески исторически сигнализировали о перегруженных позициях.

Подразумеваемая волатильность продолжает снижаться. BVIV, 30-дневный индекс подразумеваемой волатильности биткоина, упал до 38% со вчерашнего максимума в 42%, подразумеваемая волатильность эфира также снизилась. Опционные трейдеры закладывают более спокойный рынок, что согласуется с картиной фандинга.

Опционные трейдеры хеджируются, присматриваясь к росту эфира. Децентрализованная биржа Derive указала на крупный пут-спред по биткоину, прошедший в начале недели, со ставкой на падение до $78 000. Пут $80 000 — самый торгуемый опцион на Deribit, гиганте централизованных опционов, так что часть трдеров по-прежнему покупает защиту от падения. В эфире самым торгуемым за последние 24 часа стал колл $2 600.

Разговор о токенах

Celestia (TIA), токен модульной сети доступности данных, вырос на 16% до примерно $0,68 — самый большой рост в CD100 и максимум 2026 года. Токен прибавил около 59% за четыре недели, а ралли совпало с тем, что Celestia Fibre достигла 3,07 терабит в секунду в тесте пропускной способности, и с представлением предлагаемого экономического обновления под названием Sustainable Blob Economy. Сети доступности данных хранят транзакционные данные, на которые опираются модульные блокчейны на основе роллапов, — роль, привлекающая всё больше внимания по мере того, как проекты разделяют исполнение и хранение данных.

Injective (INJ, $8,2915), токен ориентированного на финансы layer-1, вырос на 7,7% до примерно $9,19. Хотя очевидного доминирующего нарратива нет, с токеном связаны три ожидающихся заявки на американский биржевой фонд (ETF) — тот тип заявок, за которым трейдеры внимательно следят с тех пор, как спотовые биткоин- и эфир-ETF открыли регулируемый доступ к крипте в США. CoinMarketCap показывает объём торгов INJ в $289,7 млн за 24 часа, на 128% больше, чем днём ранее.

LayerZero (ZRO, $1,8285), токен межсетевого обмена сообщениями, вырос на 7,3% до примерно $2,24, продолжая ралли, связанное с его торговой инфраструктурой ATLAS, которая направляет большую часть комиссий на выкуп и сжигание токена — дизайн, напрямую связывающий предложение токена с использованием протокола. Ether.fi (ETHFI), токен ликвидного рестейкинга, вырос на 4,2%.

Starknet (STRK, $0,06233) стал самым слабым участником CD100, упав на 9,6% до $0,08 после роста на 11% в четверг, а Stacks (STX, $0,3686), токен биткоин-стейкинг слоя, потерял 4,2%.

Более крупные имена показали смешанную или положительную динамику: Solana (SOL) выросла на 1,2% до примерно $107, XRP добавил 0,5%, Monero (XMR) прибавил 2,9% до примерно $565, а BNB почти не изменился.

Источник: CoinDesk