Искусственный интеллект стал практически обязательной темой для американских корпораций. Анализ FactSet, охватывающий период с 15 июня по 14 сентября, показал, что 331 из 493 отчётных звонков компаний S&P 500 упоминали эту технологию, то есть 67% крупнейших публичных компаний страны затронули её в этом квартале. Это третий квартал подряд, когда упоминания ИИ превышают порог в 65%. Оставшиеся 162 компании — примерно одна из трёх — вообще не упомянули её.

Цифры за акцентом на ИИ

Текущие показатели значительно превышают исторические нормы. Среднее количество упоминаний ИИ в отчётных звонках S&P 500 за пять лет составляет 178, а за десять лет — всего 114. При 331 упоминании текущий квартал почти вдвое превышает пятилетнюю норму и втрое — десятилетнюю. Этот разрыв показывает, как быстро тема превратилась из случайного пункта в стандартный элемент коммуникации крупнейших компаний страны с инвесторами.

В предыдущем квартале, 1 квартале 2026 года, упоминаний было даже чуть больше — 337. Оба последних квартала значительно превышают любой из исторических средних показателей.

Разбивка по секторам рассказывает предсказуемую историю с несколькими сюрпризами. Лидером стал сектор информационных технологий: ИИ упоминался в 72 звонках, что составляет 97% сектора. Далее следуют финансовый сектор с 67 упоминаниями (91% сектора) и сектор телекоммуникационных услуг с показателем 90%. Иными словами, ИИ теперь является постоянной темой для подавляющего большинства крупных компаний в этих трёх секторах.

Более показательная цифра — разрыв в динамике акций. Компании, упоминавшие ИИ в отчётных звонках, показали средний рост цены на 15,7% с 31 декабря 2025 года по 17 сентября 2026 года, тогда как компании, не затрагивавшие тему, прибавили 8,1% — разница в 7,6 процентного пункта — за тот же период. Эти цифры описывают, что произошло за конкретный отрезок времени; сами по себе они не доказывают, что упоминания стали причиной разницы в доходности.

От модного слова в переговорных до баланса

По оценке Goldman Sachs, инвестиции в ИИ обеспечили почти половину роста прибыли на акцию S&P 500 в 2026 году. Банк ранее отмечал, что около 65% управленческих команд упоминали ИИ; последние FactSet показывают, что этот показатель вырос до 67%. Эти цифры напрямую связывают технологию с официальной отчётностью, а не только с комментариями руководства. Иными словами, рост упоминаний совпадает с периодом, когда расходы на ИИ стали измеримым фактором прибыли индекса.

Рынок, всё более сконцентрированный вокруг одной темы

Небольшое снижение упоминаний во 2 квартале — с 337 в 1 квартале до 331 — может указывать на то, что их количество вышло на плато. Для рынка в целом оценка Goldman Sachs о том, что ИИ обеспечил почти половину роста EPS S&P 500, означает, что доходность индекса всё сильнее концентрируется вокруг одной технологической идеи. Следующий подсчёт FactSet покажет, удержатся ли упоминания выше порога в 65% четвёртый квартал подряд, а будущие периоды измерений укажут, будет ли разрыв между компаниями, обсуждающими ИИ, и хранящими молчание расширяться, сокращаться или сохранится.