Всплеск спроса на вычислительные мощности для ИИ推动了 полупроводниковую отрасль к рекордным 1,3 трлн долларов дохода в этом году, но одновременно сделал один ресурс всё более дефицитным: серверное оборудование.

Напряжение ощущается во всей цепочке поставок ИИ, особенно в сегменте серверных процессоров x86, которые Intel и AMD поставляют на облачный рынок. Исследовательские компании Gartner, IDC и TrendForce сходятся во мнении, что спрос остаётся устойчивым, цены на память стабильно растут, а проблемы в цепочке поставок, вероятно, сохранятся до 2027 года.

Их прогнозы в совокупности рисуют более широкую картину: Gartner фокусируется на всплеске продаж и цен на чипы, IDC отслеживает активность по доставке серверов, а TrendForce мониторит поставки компонентов. В совокупности данные показывают, что главная проблема отрасли заключается не в росте спроса, а в производстве оборудования в достаточном объёме. Эта ситуация развивается на фоне проникновения Nvidia на рынок процессоров, что усиливает конкурентное давление как на Intel, так и на AMD.

ИИ-чипы теперь обеспечивают 30% каждого доллара в отрасли

8 апреля Gartner объявила, что глобальный доход полупроводниковой отрасли, как ожидается, превысит 1,3 трлн долларов в 2026 году, что означает рост на 64% в годовом исчислении — самый высокий темп роста, зафиксированный исследовательской организацией за 20 лет. По оценкам, чипы, разработанные специально для ИИ, составят около 30% от общего объёма продаж.

Значительная часть этих расходов связана с гонкой гипермасштабируемых облачных провайдеров за развёртывание собственной ИИ-инфраструктуры. По прогнозу Gartner, инвестиции в ИИ-инфраструктуру вырастут примерно на 50% в 2026 году, что усилит спрос на процессоры, специализированные ИИ-ускорители и серверы, в которых они устанавливаются.

По словам Раджива Раджпута (Rajeev Rajput), старшего главного аналитика Gartner, третий подряд год двузначного роста подтверждает центральное место полупроводников в технологическом стеке ИИ. Хотя некоторые производственные узкие места начали устраняться, ИИ-инфраструктура продолжает поглощать практически все новые производственные мощности, оставляя обычные серверные компоненты в критически недостаточном количестве.

Мемфляция (memflation) толкает цены на DRAM и NAND к новым вершинам

Память стала одной из самых острых проблем. Gartner ввёл термин «memflation» для описания ИИ-ориентированного всплеска цен на память, при котором спрос стабильно превышает предложение. Компания ожидает, что цены на DRAM вырастут на 125% в 2026 году, а цены на NAND flash — на 234%, что увеличит общий доход от памяти с 216,3 млрд долларов в прошлом году до 633,3 млрд долларов.

По данным TrendForce, контрактные цены на DRAM, вероятно, вырастут дополнительно на 13–18% в третьем квартале, а контрактные цены на NAND flash — на 10–15%.

Потребительский спрос на ПК и мобильные устройства ослабел, а покупатели сопротивляются повышению цен, однако это не снизило давление на центры обработки данных. Производители памяти продолжают отдавать приоритет высокомаржинальному серверному сегменту, сохраняя общую ограниченность предложения. Концентрация мирового производства DRAM среди Samsung, SK Hynix и Micron, которые совместно контролируют более 95% рынка, означает, что решения всего трёх компаний о распределении производственных мощностей отражаются на всей цепочке серверных поставок. Тем временем те же производители перенаправляют мощности пластин на стеки памяти с высокой пропускной способностью (HBM), используемые в ИИ-ускорителях, что ещё больше ограничивает предложение RDIMM, от которого зависят серверы x86.

Серверы x86 — это узкое место, а не спрос

Дисбаланс отчётливо виден в последних данных IDC. В первом квартале 2026 года глобальные доходы от серверных систем выросли на 30,7% в годовом исчислении, тогда как количество отгруженных серверов увеличилось лишь на 3,3%. Компании теперь платят значительно больше за лишь незначительно большие аппаратные мощности, причём нехватка технологии памяти называется главным ограничивающим фактором.

По данным TrendForce, серверы на базе x86 с памятью RDIMM остаются наиболее эффективным решением для многих ИИ-операций, требующих многозадачных возможностей. В результате Intel и AMD продолжают доминировать в росте ИИ-инфраструктуры, даже несмотря на то, что дефицит памяти затрудняет развёртывание платформ. Однако это доминирование в долгосрочной перспективе сталкивается с вызовом со стороны серверных процессоров на базе ARM, таких как AWS Graviton и разработки Ampere Computing, которые набирают популярность среди гипермасштабируемых провайдеров, ищущих преимущества по стоимости и энергоэффективности в задачах ИИ-вывода (inference).

Для корпоративных клиентов ключевым выводом является то, что теперь компоненты помимо процессоров определяют сроки поставок. Даже если Intel и AMD увеличат производство за счёт новых производственных мощностей и соглашений о поставках, нехватка памяти и других серверных компонентов по-прежнему может привести к длительным срокам ожидания готовых систем.

Покупателей предупреждают о контрактных условиях

Аналитики советуют покупателям смотреть дальше текущих цен. Хотя самый резкий рост цен, как ожидается, замедлится после первого полугодия 2026 года, прогнозируется, что цены останутся на высоком уровне в течение 2027 года. Gartner рекомендует ИТ-подразделениям избегать заключения долгосрочных контрактов на поставку с невыгодными ценовыми условиями.

Раджпут отметил, что memflation может «уничтожить или, по крайней мере, отсрочить спрос, не связанный с ИИ, вплоть до 2028 года.» IDC прогнозирует, что поставки NAND и памяти будут оставаться ограниченными как минимум до первого полугодия 2027 года, хотя ожидается, что серверный рынок будет расти со среднегодовым темпом 25,1% до 2030 года.

В целом прогнозы Gartner, IDC и TrendForce указывают на то, что ландшафт ИИ-инфраструктуры меняется. Главный вопрос теперь состоит не в том, хотят ли предприятия строить ИИ-системы, а в том, смогут ли они получить необходимое оборудование по разумной цене.