Акции Aethlon Medical, Inc. (Nasdaq: AEMD) выросли более чем на 471% в предторговой сессии в четверг, 17 сентября 2026 года, после раскрытия окончательного соглашения о слиянии с частной биотехнологической компанией North Immunology.

Ключевые моменты

• Акции AEMD взлетели более чем на 471% в предторговых торгах 17 сентября 2026 года после объявления о слиянии.
• Сделка на основе обмена акциями приведет к созданию новой компании, листингуемой на Nasdaq, — North Immunology, Inc., которая будет торговаться под тикером NRTX.
• Акционеры North Immunology и участники частного размещения будут контролировать около 95% объединенной компании, тогда как акционеры Aethlon сохранят примерно 4,75%.
• Параллельное частное размещение на 180 млн долларов поддерживают известные инвесторы в сферу здравоохранения, такие как Bain Capital Life Sciences и Janus Henderson, что обеспечивает финансирование до конца 2028 года.
• Флагманский терапевтический кандидат компании NOR-101, биспецифическое антитело, нацеленное на атопический дерматит, должен приступить к клиническим испытаниям фазы 1a в начале 2027 года.

Структура сделки и распределение собственности

Сделка, публично раскрытая 17 сентября 2026 года, будет осуществлена через две полностью принадлежащие компании-подразделения для слияния: Nighthawk Merger Sub Corp. и Nighthawk Second Merger Sub, LLC. После завершения слияния объединенная организация будет работать под названием North Immunology, Inc. и сохранит листинг на Nasdaq Capital Market под тикером NRTX.

Согласно соглашению о слиянии, нынешние акционеры North Immunology вместе с инвесторами, участвующими в параллельном финансировании, будут совокупно контролировать примерно 95,25% объединенной компании. Нынешние акционеры Aethlon сохранят примерно 4,75% собственности в новой компании, а также получат условные права на стоимость (contingent value rights), связанные с потенциальной будущей монетизацией существующей технологической платформы Hemopurifier компании Aethlon.

Структура собственности означает, что предлагаемая сделка сместит основной операционный фокус объединенной компании в сторону программ разработки антител North Immunology, при этом акционеры Aethlon сохранят долю в новой компании и потенциальную будущую стоимость, связанную с платформой Hemopurifier.

Финансирование PIPE на 180 млн долларов

Наряду с объявлением о слиянии компании раскры информацию о частном размещении (PIPE) на 180 млн долларов, подписка на которое оказалась превышенной, что свидетельствует о значительном институциональном интересе к сделке. Синдикат финансирования включает несколько известных инвестиционных компаний, специализирующихся на здравоохранении, в том числе Bain Capital Life Sciences, Janus Henderson Investors, Deep Track Capital, Longitude Capital, Soleus Capital, Invus, Sirenia Capital Management LP, Farallon Capital Management, Adage Capital Partners LP и TCGX.

Сумма финансирования в 180 млн долларов включает конвертацию примерно 34 млн долларов существующих конвертируемых простых векселей, принадлежащих North Immunology, включая накопленные проценты, премии и сопутствующие комиссии. Руководство прогнозирует, что привлеченный капитал будет достаточным для покрытия операционных потребностей объединенной компании до второй половины 2028 года.

Пipeline разработок North Immunology

North Immunology специализируется на разработке терапевтических биспецифических антител, модулирующих воспалительные сигнальные пути, связанные с иммунно-опосредованными заболеваниями. Наиболее продвинутая программа компании, NOR-101, представляет собой биспецифическое антитело с продленным периодом полувыведения, одновременно нацеленное на IL-13 и IL-18, основной фокус разработки — лечение атопического дерматита.

Первое клиническое испытание фазы 1a для оценки NOR-101 запланировано на первый квартал 2027 года, предварительные результаты по фармакокинетике и безопасности ожидаются к середине 2027 года. Руководство сообщило о намерениях в течение 2027 года запустить исследования фаз 1b и 2b, изучающие NOR-101 у пациентов с атопическим дерматитом, при этом основные данные об эффективности и безопасности из этих расширенных исследований, как ожидается, будут получены в 2028 году. Эти клинические вехи вместе с предлагаемым финансированием и одобрениями слияния являются основными событиями, обозначенными в заявленном графике анонса.

Сроки и условия закрытия

Ожидается, что сделка по слиянию будет завершена в первом квартале 2027 года при условии получения необходимых голосов акционеров, регуляторных разрешений и одобрения фондовой биржи. После закрытия нынешняя управленческая команда и совет директоров North Immunology возьмут управление объединенной организацией в свои руки. До выполнения этих условий заявленная структура собственности, переход на тикер Nasdaq и смена руководства остаются частью предлагаемой сделки, а не завершенными событиями.

По данным TipRanks, последний консенсусный рейтинг аналитиков по акциям AEMD — «держать», целевая цена — 1,50 доллара.

Источник: Blockonomi