AbCellera Biologics (ABCL) подорожала в ходе торгов 7 августа на 10.3% до $6.53, а по итогам дня закрылась ростом на 6.13%, поскольку инвесторы отреагировали на результаты второго квартала и предстоящую публикацию клинических данных.

Компания сообщила, что до открытия рынка 10 августа 2026 года опубликует топ-лайн результаты фазы 2 по ABCL635. Конференц-звонок для инвесторов и веб-трансляция запланированы на 4:30 a.m. PT в тот же день.

ABCL635 — потенциально первый в своем классе негормональный антителовый препарат, нацеленный на рецептор NK3. Он предназначен для снижения частоты и тяжести вазомоторных симптомов у женщин в постменопаузе. Препарат вошел в клиническую разработку в July 2025. Негормональные варианты лечения VMS при менопаузе привлекают повышенное внимание с тех пор, как данные Women’s Health Initiative связали традиционную гормональную терапию с более высоким риском рака молочной железы и сердечно-сосудистых событий, что оставило часть из примерно 60 million женщин в постменопаузе в США в поиске альтернатив. Мишень NK3 получила клиническое подтверждение после одобрения FDA в 2023 году препарата Astellas fezolinetant (Veozah), низкомолекулярного антагониста NK3, хотя антитело ABCL635, в случае успеха, будет представлять собой механистически иной вариант.

AbCellera опубликовала в X:

AbCellera to Announce Top-Line Results from the Phase 2 Trial of ABCL635 for the Treatment of Moderate-to-Severe VMS Due to Menopause on Monday, August 10, 2026 pic.twitter.com/haJhACRwFq — AbCellera (@AbCelleraBio) August 7, 2026

В исследование фазы 2 было включено примерно 80 женщин в постменопаузе по рандомизированному, двойному слепому, плацебо-контролируемому дизайну. У исследования идентификатор NCT07118891.

Предстоящая публикация данных станет первым результатом фазы 2 для платформы AbCellera, основанной на GPCR и ионных каналах, и потому является важной вехой для компании.

Итоги второго квартала показывают слабую выручку и больший убыток

Финансовые результаты AbCellera за второй квартал были слабыми. Выручка снизилась на 76.3% в годовом выражении до $4.05 million с $17.08 million во втором квартале 2025 года. Чистый убыток увеличился на 59.7% до $55.4 million.

Базовый убыток на акцию составил $0.18 против $0.12 годом ранее. Расходы на исследования и разработки в квартале составили примерно $46 million.

Тем не менее портфель разработок продолжил расширяться. Теперь у AbCellera девять продуктов находятся в фазе 1 и один — в фазе 2, тогда как годом ранее было 11 продуктов в фазе 1 и ни одного в фазе 2.

ABCL575 завершил дозирование в фазе 1, а публикация результатов ожидается в Q4 2026.

Денежная позиция смягчает давление от убытков

Несмотря на убытки, баланс остается важным аргументом в пользу компании для быков. По итогам квартала у нее было $567 million в денежной форме и более $675 million совокупной доступной ликвидности.

Партнерства с Jazz Pharmaceuticals и Vertex, сфокусированные на программах T cell engager, принесли более $110 million авансовых денежных платежей.

Критики отмечают, что это разовые платежи по сделкам, а не повторяющаяся выручка. Показатели milestone-платежей и роялти пока не выросли настолько, чтобы компенсировать текущие убытки.

Последняя оценка аналитиков по ABCL — Buy, с целевой ценой $12.00. Рыночная капитализация компании составляет примерно $1.74 billion.

Теперь внимание инвесторов сосредоточено на публикации данных по ABCL635 10 августа.