Протокол Aave V4 привлёк около $1,2 млрд депозитов в сетях Ethereum, Avalanche и Arc, сообщил 23 сентября основатель Стани Кулешов, что подчёркивает быстрый рост децентрализованного протокола кредитования с момента запуска последней версии в Ethereum ранее в этом году.

Для протоколов кредитования уровень депозитов служит ключевым показателем масштаба, поскольку предоставленные активы формируют базу ликвидности, за счёт которой обеспечивается заёмная активность.

Кулешов также рассказал о том, как V4 управляет ликвидностью на разных рынках, пояснив, что новейшая версия опирается на архитектуру Hub и Spoke, которая объединяет ликвидность, сохраняя при этом средства контроля риска специфичными для отдельных рынков.

Рост V4 охватывает три сети

Aave запустила V4 в Ethereum в марте после более чем двух лет разработки. Позднее, в июле, протокол расширил версию на Avalanche — это первое развёртывание за пределами Ethereum, — а затем Arc присоединился как ещё одна сеть V4, расширяя присутствие Aave в области институционально ориентированной блокчейн-активности.

Распространение на несколько сетей стало распространённой моделью среди протоколов DeFi, стремящихся охватить пользователей и ликвидность за пределами одной домашней сети, и оно создаёт практическую задачу поддержания согласованности ликвидности и управления рисками в разных средах — именно эту проблему призвана решить архитектура V4.

Данные управления Aave показали резкий рост депозитов в сентябре. Хабы V4 держали около $709 млн по состоянию на 16 сентября, а значит, последняя цифра в $1,2 млрд отражает существенный рост менее чем за две недели. Эти показатели отслеживаются в публичных данных управления Aave, что позволяет наблюдать за развитием принятия в трёх сетях.

Расширение также включает сторонних кураторов, таких как EtherFi, по словам Кулешова. Эти интеграции позволяют дополнительным рынкам подключаться к инфраструктуре V4 без необходимости самостоятельно формировать крупные пулы ликвидности, поскольку депозиты, объединённые на уровне хаба, остаются доступными для участвующих Spoke.

Модель Hub-and-Spoke нацелена на эффективность капитала

По замыслу V4, Liquidity Hub хранит общие активы, а Spoke соединяют отдельные рынки кредитования, каждый со своими залоговыми активами, параметрами риска и правилами ликвидации. Рынки по умолчанию остаются изолированными в соответствии со своими рисковыми условиями, хотя рынки со схожими профилями риска могут делиться ликвидностью через хаб.

Кулешов заявил, что такой подход может снизить фрагментацию ликвидности и повысить эффективность использования капитала. Эта модель означает отход от полностью изолированных рынков кредитования: вместо того чтобы требовать от каждого нового рынка накопления собственной ликвидности, подходящие Spoke могут получить доступ к ликвидности, уже доступной черезаб.

Более широкая стратегия Aave также всё больше сосредоточена на токенизированных реальных активах и институциональном кредитовании, а растущая база депозитов V4 обеспечивает более крупную основу ликвидности по мере выхода протокола на эти рынки. За дальнейшим развитием стоит следить по дополнительным запускам сетей, новым интеграциям кураторов и темпам продвижения в области токенизированных активов и институционального кредитования.

Источник: CryptoMeter io