Notowana na Nasdaq spółka Zhibao Technology, firma z branży technologii ubezpieczeniowej z siedzibą w Szanghaju, poinformowała w środę, że podpisała niezobowiązujący list intencyjny dotyczący proponowanej sprzedaży akcji, za którą zapłata miałaby nastąpić w bitcoinach.

W ramach proponowanej prywatnej inwestycji w kapitał publiczny, czyli PIPE, Joyertech i Information OPC objęłyby akcje Zhibao, przy czym wynagrodzenie, zgodnie z oczekiwaniami spółki, obejmie około 3500 BTC o wartości zbliżonej do 220 milionów dolarów przy obecnych cenach. Zhibao ogłosiła list intencyjny w komunikacie prasowym Newsfile.

Transakcje PIPE pozwalają spółkom publicznym na prywatną sprzedaż papierów wartościowych zamiast publicznej oferty, ale nadal zależą od wynegocjowanych ostatecznych warunków oraz obowiązujących wymogów regulacyjnych i giełdowych. W przypadku Zhibao proponowane użycie bitcoinów jako wynagrodzenia dodaje dodatkowe warunki zamknięcia transakcji dotyczące wyceny, przechowywania aktywów oraz traktowania audytowego.

Kwota w bitcoinach pozostaje przedmiotem ostatecznej wyceny, ustaleń dotyczących przechowywania, audytu, przeglądu regulacyjnego i podpisania ostatecznych umów. Zhibao podkreśliła, że list intencyjny nie jest prawnie wiążący, co oznacza, że żadna ze stron nie ma obowiązku sfinalizowania transakcji, a także dodała, że proponowana umowa może zostać zmieniona lub nie dojść do skutku.

Zhibao (NASDAQ: ZBAO) opisuje siebie jako pioniera modelu ubezpieczeń osadzonych „2B2C” w Chinach. Spółka uruchomiła również w 2020 roku to, co nazwała pierwszą w Chinach cyfrową platformą brokerską ubezpieczeń. Zgodnie z proponowaną strukturą, Zhibao początkowo kontynuowałaby prowadzenie obecnego biznesu.

Po zamknięciu transakcji kupujący mianowałby jednak większość w zarządzie Zhibao, co oznaczałoby zmianę kontroli. Zgodnie z opisanymi przez spółkę warunkami, obecny zespół kontynuowałby zarządzanie istniejącym biznesem do czasu późniejszego „rozdziału, zbycia lub innej restrukturyzacji”.

Proponowana transakcja umieści bitcoiny bezpośrednio w bilansie Zhibao

Jeśli transakcja zostanie sfinalizowana, Zhibao stałaby się posiadaczem dużych rezerw bitcoinów. Zamiast pozyskiwać gotówkę, a następnie kupować bitcoiny na rynku, spółka otrzymałaby bitcoiny bezpośrednio jako zapłatę za akcje, umieszczając ten cyfrowy aktyw w swoim bilansie od samego początku.

Taka struktura sprawia, że ostateczne warunki są szczególnie ważne dla akcjonariuszy, ponieważ subskrypcja akcji może zmienić procentowe udziały w własności, podczas gdy raportowane aktywa spółki obejmowałyby zmienny cyfrowy aktyw. Spółka nie ogłosiła jeszcze ostatecznych umów, ostatecznych warunków emisji akcji ani zakończenia ustaleń dotyczących przechowywania aktywów.

Propozycja pojawia się w szerszym trendzie z ostatnich dwóch lat, w ramach którego spółki publiczne reorganizują się wokół strategii rezerw w bitcoinach, a korporacyjne zasoby w bitcoinach osiągają rekordowe poziomy. Akcje Zhibao wzrosły o prawie 24% po pojawieniu się informacji.

Transakcja ta ukształtowałaby również na nowo firmę z pracownikami, klientami ubezpieczeniowymi i zespołem założycielskim, który zbudował biznes technologiczno-ubezpieczeniowy na konkurencyjnym rynku. List intencyjny wskazuje na ciągłość dla obecnych pracowników do czasu proponowanego rozdziału, zbycia lub restrukturyzacji, jednak niezobowiązujący charakter umowy sprawia, że ostateczny wynik pozostaje niepewny.

Szerszy trend gromadzenia rezerw w bitcoinach wzbudził jednak uwagę. Analitycy określili boom spółek skupiających się na rezerwach jako bańkę, a niektóre z nich rozpoczęły w tym roku sprzedaż bitcoinów pod presją rynkową.

Oryginalny raport, „Nasdaq-listed Zhibao Technology to Take 3,500 Bitcoin in Proposed PIPE Financing”, pojawił się po raz pierwszy w Bitcoin Magazine, a jego autorem jest Micah Zimmerman.