Zcash przeszedł pierwszy istotny test po wzroście o 285%, a traderzy obserwują, czy obszar $1,070 utrzyma się jako wsparcie.

ZEC wycofuje się po wzroście o 285%

ZEC wzrósł z czerwcowego minimum w pobliżu $337 do wrześniowego szczytu blisko $1,297, po czym rozpoczął korektę. 12 września token był notowany w pobliżu $1,150, czyli około 11% poniżej ostatniego maksimum.

Odwrotna tendencja pojawiła się po przebiciu przez ZEC poziomu $1,000, które zostało omówione w poprzedniej analizie ceny Zcash opublikowanej przez Coindoo. Uwaga przesunęła się teraz na $1,070, czyli zniesienie Fibonacciego 23,6% wzrostu od czerwca do września oraz pierwszy wyraźny poziom wsparcia podczas korekty.

Podczas spadku z $1,297 ZEC przetestował obszar $1,070, a kupujący podnieśli cenę z powrotem powyżej $1,100. Na razie to odbicie zachowało strukturę wyższych dołków, choć śróddzienne odbicie nie potwierdza jeszcze powstania wsparcia.

Zamknięcie powyżej $1,070, a następnie utrzymanie notowań nad tym poziomem, wzmocniłoby tę tezę. Z kolei dzienne zamknięcie poniżej $1,070 mogłoby skierować uwagę na kolejne zniesienie w pobliżu $930. Krótki knot poniżej tego poziomu miałby mniejsze znaczenie, jeśli kupujący odzyskaliby go przed zakończeniem sesji.

Dynamika osłabła po niedawnym ekstremum

14-dniowy wskaźnik siły względnej (RSI) spadł do 65 z poziomów wykupienia odnotowanych w najsilniejszej fazie wzrostu. Jego średnia krocząca pozostaje wyżej, na poziomie 73,8. Zmiana ta wskazuje, że dynamika osłabła po zbliżeniu się ZEC do $1,300, ale RSI nadal znajduje się powyżej 50. Utrzymuje to dzienny trend w konstruktywnym położeniu, nie potwierdzając jednocześnie zakończenia korekty.

ZEC nadal pozostaje znacznie powyżej swoich głównych średnich kroczących. 50-dniowa prosta średnia krocząca znajduje się w pobliżu $703, a średnie 100-dniowa i 200-dniowa wynoszą odpowiednio około $584 i $477. Najbliższa główna średnia krocząca znajduje się mniej więcej $450 poniżej bieżącej ceny.

W rezultacie między $1,070 a 50-dniową średnią w pobliżu $700 znajduje się szeroki obszar bez porównywalnego wsparcia dla dziennego trendu. Jeśli korekta się przedłuży, poziomy Fibonacciego mogą zatem służyć jako bardziej użyteczne punkty odniesienia.

Poniższe poziomy są głównymi obszarami do obserwacji, jeśli $1,070 nie utrzyma się:

• $1,070: zniesienie 23,6% i bezpośrednie wsparcie.
• $930: zniesienie 38,2% i kolejny poziom poniżej $1,000.
• $817: środek mierzonego wzrostu, w pobliżu obszaru konsolidacji z początku września.
• $704: zniesienie 61,8%, niemal zbieżne z 50-dniową średnią.

Dzienne zamknięcie poniżej $1,070 osłabiłoby bieżący układ i mogłoby ponownie skierować uwagę na $930. Nie wymazałoby jednak całego wzrostu od czerwca, ponieważ ZEC nadal byłby notowany znacznie powyżej swoich długoterminowych średnich kroczących.

Wzrostowy scenariusz alternatywny wymaga, aby kupujący odzyskali ostatni obszar podaży, a nie tylko zapobiegli głębszemu spadkowi. ZEC musiałby najpierw powrócić do zakresu $1,200-$1,220, w którym niedawno pojawili się sprzedający. Utrzymany ruch przez tę strefę mógłby ponownie skierować uwagę na szczyt na poziomie $1,297.

Utworzenie $100 milionów udziałów ZCSH nie oznaczało zakupu spot za $100 milionów

Złożony 8 września dokument SEC potwierdził, że DCG International Investments wymieniło 85,705.33 ZEC na udziały o wartości około $100 milionów w funduszu The Zcash ETF, notowanym pod tickerem ZCSH. Dokument SEC wycenia wniesione ZEC na około $1,167 za token, czyli w pobliżu ówczesnego obszaru notowań ZEC.

Transakcja dostarcza kontekstu, ale nie jest dowodem zakupu na rynku spot za $100 milionów. DCG, podmiot powiązany z Grayscale i funduszem, otrzymało udziały ZCSH za pośrednictwem autoryzowanego uczestnika w zamian za tokeny, które już posiadało.

W towarzyszącym komunikacie prasowym Grayscale podało, że w ciągu pierwszych dwóch tygodni ZCSH odnotował skumulowane napływy przekraczające $70 milionów, z wyłączeniem wkładu DCG o wartości $100 milionów. Aktywa produktu w zarządzaniu przekroczyły $500 milionów, a opcje rozpoczęły handel na NYSE Arca 8 września.

Tych danych nie należy traktować jako równoważnych. Napływy netto są lepszą miarą nowego popytu inwestorów, podczas gdy aktywa w zarządzaniu odzwierciedlają również wartość ZEC posiadanych przez fundusz. Transakcja z podmiotem powiązanym zwiększyła rozmiar funduszu, ale nie stworzyła odpowiadającego jej popytu na rynku spot.

Wpływ na cenę zależy od tego, w jaki sposób autoryzowani uczestnicy pozyskują ZEC wykorzystywane do tworzenia nowych udziałów. Napływy gotówkowe mogą zwiększać popyt spot, gdy uczestnicy muszą kupować tokeny na rynku. Mogą jednak mieć niewielki bezpośredni wpływ, gdy emisje są finansowane z istniejących zapasów lub wniesionych tokenów, tak jak w transakcji DCG.

Głosowanie NU7 i posiedzenie Rezerwy Federalnej to kolejne wydarzenia

Dane dotyczące funduszu mają największe znaczenie, jeśli będą im towarzyszyć dalsze napływy od inwestorów zewnętrznych. Kolejne katalizatory przetestują ten popyt z dwóch stron: zarządzania Zcash i polityki makroekonomicznej.

Głosowanie społeczności NU7 kończy się 14 września o 19:00 UTC. Głosowanie NU7 samo w sobie nie zmieni sieci, ale może wskazać, czy społeczność popiera kierunek kolejnej aktualizacji. Propozycje obejmują skrócenie czasu tworzenia bloku z 75 sekund do 25 sekund, zmianę harmonogramu emisji ZEC oraz ustanowienie harmonogramu wycofywania starszych transakcji Sprout.

Po zakończeniu głosowania uwaga przesunie się z wydarzenia dotyczącego konkretnie Zcash na szerszy rynek. Rezerwa Federalna ma odbyć posiedzenie w dniach 15-16 września, a komunikat, projekcje i konferencja prasowa mają zostać przedstawione 16 września, zgodnie z kalendarzem Rezerwy Federalnej.

Po opublikowaniu najnowszego raportu o inflacji w USA rynki zwiększyły oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych. Nie można z wyprzedzeniem wiedzieć, jak ZEC lub szerszy rynek kryptowalut zareagują ani jaka część oczekiwanej decyzji jest już uwzględniona w cenach.

Traderzy będą musieli analizować projekcje Fedu i komentarze dotyczące kolejnych posiedzeń wraz z bezpośrednią reakcją rynku, zamiast traktować samą decyzję dotyczącą stóp jako jednoznaczny sygnał kierunkowy. Po tak szybkim wzroście szerszy ruch typu risk-off mógłby uczynić ZEC bardziej podatnym na presję sprzedażową, nawet jeśli perspektywy NU7 pozostaną bez zmian.

Korekta testuje jakość popytu na ZEC

Wzrost ZEC stworzył dwa rodzaje popytu, które należy rozróżnić. Napływy do ZCSH od podmiotów niepowiązanych wskazują na zainteresowanie inwestorów zewnętrznych, podczas gdy transakcja DCG polegająca na wymianie tokenów na udziały o wartości $100 milionów zwiększyła aktywa funduszu bez wygenerowania odpowiadającego jej zakupu na rynku spot.

To rozróżnienie jest ważniejsze teraz, gdy ZEC rozpoczął korektę. Sama wysoka wartość aktywów w zarządzaniu nie pokazuje, jak duży niezależny popyt jest gotowy absorbować presję sprzedażową.

Obszar $1,070 jest zatem czymś więcej niż poziomem Fibonacciego. To pierwszy punkt, w którym rynek może sprawdzić, czy popyt zbudowany podczas wzrostu jest wystarczająco silny, aby wspierać ZEC zarówno w czasie głosowania nad zarządzaniem siecią, jak i potencjalnie zmiennej decyzji Rezerwy Federalnej. Jeśli poziom się utrzyma, wzmocni to argument, że wzrost tworzy bazę. Jeśli zawiedzie, rynek może być zmuszony szukać tego popytu na niższych poziomach.

Niniejszy artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej.

Źródło: Coindoo