XRP znajduje się w środku silnej wyprzedaży, która trwa już przez sześć kolejnych tygodni spadków, pozostawiając token na poziomach zbliżonych do najniższych od sierpnia. Spadek kontynuuje trend zapoczątkowany we wrześniu, gdy XRP osiągnął szczyt na 1,6535 dolara, i odzwierciedla szeroką słabość rynku kryptowalut.

Indeks Crypto Fear and Greed spada do strefy strachu

Silny spadek tokena następuje w warunkach, gdy inwestorzy pozostają pełni obaw wobec branży kryptowalut. Indeks Crypto Fear and Greed spadł do 27, głęboko w strefie strachu, po szczycie na poziomie 81 kilka miesięcy temu. Indeks działa w skali od 0 do 100, przy czym odczyty poniżej 45 są zwykle klasyfikowane jako strach, a poniżej 25 jako skrajny strach.

Spadek wskaźnika zbiegł się z szerokim cofnięciem Bitcoina i innych altcoinów. Bitcoin, który w październiku osiągnął 87 400 dolarów, spadł poniżej 74 000 dolarów. Całkowita kapitalizacja rynkowa wszystkich kryptowalut obniżyła się z blisko 3 bln dolarów do 2,47 bln dolarów.

Nastrój pogorszył się po ubiegłotygodniowych wyborach śródokresowych, w których Amerykanie zagłosowali na Demokratów z dużą przewagą. Demokraci przełamali przewagę Republikanów w stanach takich jak Teksas i Missisipi i będą teraz kontrolować zarówno Izbę Reprezentantów, jak i Senat, co daje im prawo do wzywania świadków. W przeciwieństwie do Republikanów Demokraci byli stosunkowo nieprzychylni branży kryptowalut — postawę tę ilustruje senator Elizabeth Warren, która będzie przewodniczyć wpływowej Senackiej Komisji Bankowej. Komisja nadzoruje regulatorów bankowych i papierów wartościowych i odgrywa kluczową rolę w ewentualnych przepisach dotyczących struktury rynku kryptowalut, co czyni jej kierownictwo ważnym sygnałem dla przyszłego kierunku amerykańskiej regulacji.

Napływy do spotowych ETF-ów na XRP słabną

Dane z SoSoValue pokazują, że popyt na spotowe ETF-y na XRP gwałtownie spadł. Fundusze nie odnotowały w tym miesiącu żadnych napływów, zamiast tego zanotowały odpływ w wysokości 529 000 dolarów. To ostry kontrast z dwoma poprzednimi miesiącami, gdy fundusze pozyskały 18,8 mln dolarów w październiku i 121 mln dolarów we wrześniu.

Spotowe ETF-y mają znaczenie wykraczające poza same przepływy kapitału, ponieważ pakują ekspozycję na XRP w standardowy produkt maklerski, eliminując potrzebę posiadania kont na giełdach kryptowalut czy samodzielnego przechowywania aktywów. Mimo to fundusze na XRP wypadły lepiej niż produkty oparte na innych głównych kryptowalutach. ETF-y na Bitcoin odnotowały w tym miesiącu odpływ przekraczający 1 mld dolarów, a ETF-y na Ethereum straciły ponad 350 mln dolarów.

Spadające napływy do ETF-ów są zwykle sygnałem, że popyt na dany aktiw wśród amerykańskich inwestorów detalicznych i instytucjonalnych słabnie. W większości przypadków kryptowaluty notują wyniki gorsze od szerszego rynku, gdy popyt na ETF-y maleje. Ponieważ SoSoValue publikuje dane o przepływach codziennie, miesięczne dane pozwalają na bieżąco śledzić, czy ten popyt się ustabilizuje, czy będzie nadal osłabiał.

Likwidacje pozycji długich rosną, gdy otwarte pozycje spadają

Spadek XRP był również napędzany rosnącymi likwidacjami pozycji wzrostowych. Likwidacje pozycji długich gwałtownie wzrosły w niedzielę do 30,3 mln dolarów — najwyższego poziomu od 8 października. Likwidacja pozycji długiej następuje, gdy giełdy przymusowo zamykają pozycje lewarowane, aby zapobiec większym stratom, a wymuszoną sprzedaż dokonywaną przez zlikwidowanych inwestorów zwykle dodatkowo obciąża kurs aktywów.

Likwidacje pozycji wzrostowych przewyższały likwidacje pozycji krótkich w ostatnich miesiącach. Gwałtowny wzrost likwidacji zbiegł się ze stopniowym cofaniem się otwartych pozycji na futures XRP — czyli łącznej wartości nierozliczonych kontraktów pochodnych — co jest sygnałem, że popyt na token na rynku futures słabnie. Gdy otwarte pozycje spadają razem z kursem, zwykle wskazuje to na zamykanie istniejących pozycji, a nie na napływ świeżego kapitału.

Rosnąca presja techniczna

Według analizy wykresu tygodniowego na TradingView XRP przebł już kluczowe wsparcie na poziomie 1,2520 dolara, czyli dołka z 14 września. Token konsekwentnie notowany był poniżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) — długoterminowego wskaźnika trendu, którego traderzy używają do rozróżniania faz wzrostowej i spadkowej — co wskazuje, że niedźwiedzie pozostają u władzy, a kurs spadł do poziomu zniesienia Fibonacciego 78,6%, jednej ze stref opartych na proporcjach, które analitycy techniczni monitorują jako potencjalne wsparcie.

Na podstawie tych sygnałów analiza sugeruje, że token może dalej spadać, potencjalnie w kierunku kluczowego wsparcia na poziomie 0,9783 dolara, czyli wrześniowego dołka. Ten pesymistyczny scenariusz zostałby potwierdzony, gdyby XRP spadł poniżej psychologicznie istotnej granicy 1 dolara.

Bliskoterminowe punkty do obserwacji obejmują to, czy cotygodniowe zamknięcia utrzymają się powyżej okrągłego poziomu 1 dolara, czy przepływy do spotowych ETF-ów ponownie staną się dodatnie w codziennych danych SoSoValue oraz jak nowe kierownictwo Senackiej Komisji Bankowej podejdzie do nadzoru nad kryptowalutami.

Ten artykuł dostarcza informacji rynkowych, a nie porad inwestycyjnych. Kursy kryptowalut mogą gwałtownie się wahać, a prognozy techniczne nie gwarantują zysków. Czytelnicy powinni przeprowadzić niezależne badania i skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.