Traderzy XRP obniżyli dźwignię na Binance o 26% w niespełna miesiąc, a pozostawione pozycje przechylają się w stronę long
Najważniejsze informacje
- •Dane CryptoQuant pokazują, że szacowany wskaźnik dźwigni dla XRP na Binance spadł o 26,2% w mniej niż miesiąc — z około 0,229 we wrześniu do 0,169 w tym tygodniu — ponieważ traderzy zamykali pozycje na pożyczonych środkach po październikowej fali likwidacji.
- •Otwarte pozycje na XRP na Binance spadły z 538,1 mln USD 4 października do 453 mln USD do 17 października, przy czym najbardziej gwałtowny spadek przypadł na 7–8 października, gdy kurs zniżkował z 1,52 USD do 1,32 USD, a pozycje long zostały przymusowo zamknięte.
- •Otwarte pozycje na kontraktach terminowych XRP na OKX spadły o 32% między 22 września a 16 października, jednak stosunek kont long do short podwoił się z 1,97 do maksimum 4,05 17 października, co wskazuje na silnie jednostronne pozycje long budowane przez mniejsze konta.
- •XRP notowany był po 1,35 USD, w górę o 4,5% w ciągu 24 godzin przy wolumenie 1,68 mld USD, a stopy funding wróciły do neutralnych 0,01% co osiem godzin po tym, jak w połowie października przez krótko stały się ujemne.
- •Ripple złożył list komentarzowy popierający proponowane przez SEC rozporządzenie dotyczące kryptoaktywów, argumentując, że papierem wartościowym jest kontrakt inwestycyjny, a nie, i wskazując, że XRP stracił około 15 mld USD wartości po pozwie SEC z grudnia 2020 roku.
Szacowany wskaźnik dźwigni dla XRP na Binance spadł o 26,2% w niespełna miesiąc — z około 0,229 we wrześniu do 0,169 w tym tygodniu — według danych dostawcy analityki on-chain CryptoQuant. Spadek odzwierciedla zamykanie przez traderów pozycji na pożyczonych środkach w następstwie październikowej fali likwidacji, a to, co po niej zostało, to mniejsza grupa uczestników rynku z wyraźnie jednostronnym nastawieniem.
Token powiązany z Ripple notowany był po 1,35 USD, w górę o 4,5% w ciągu ostatnich 24 godzin, przy wolumenie 1,68 mld USD. Ripple wykorzystał ten sam dzień, aby przekazać amerykańskiej komisji papierów wartościowych (SEC), że powinna dokończyć prace nad przepisami, — jak twierdzi firma — uchroniłyby ją przed wieloletnią batalią sądową.
Łączny obraz obu zbiorów danych rodzi kluczowe pytanie: czy rynek XRP jest teraz naprawdę zdrowszy, czy po prostu cichszy?
Szacowany wskaźnik dźwigni XRP na Binance spada o 26,2% w mniej niż miesiąc
Binance XRP Estimated Leverage Ratio Drops 26.2% in Less Than a Month
"The decline may reflect a reduction in leveraged positioning, potentially mitigating the risks associated with liquidations." – By @ArabxChain pic.twitter.com/eXfPyxe3Ts
Śledzony przez CryptoQuant wskaźnik dźwigni XRP dzieli wartość otwartych pozycji — czyli wartość wszystkich otwartych pozycji terminowych — przez ilość XRP trzymaną przez Binance w rezerwie. Spadający wskaźnik oznacza więc, że traderzy korzystają z mniejszej ilości pożyczonych środków względem monet znajdujących się na giełdzie, natomiast rosnący sygnalizuje narastanie aktywności z dźwignią.
„Spadek może odzwierciedlać ograniczenie pozycji z dźwignią, co potencjalnie łagodzi ryzyko związane z likwidacjami” — napisał analityk CryptoQuant Arab Chain w quicktake.
Razem z dźwignią odeszły pieniądze. Dane CryptoQuant wskazują, że otwarte pozycje na XRP na Binance wynosiły 453 mln USD 17 października, w porównaniu z 538,1 mln USD 4 października. Najbardziej gwałtowny etap spadku przypadł na 7 i 8 października, gdy kurs XRP na Binance zniżkował z 1,52 USD do 1,32 USD, a pozycje long zostały przymusowo zamknięte.
Dla porównania: Arab Chain wskazał wskaźnik na poziomie 0,213 26 sierpnia, co było najwyższym poziomem od ponad siedmiu miesięcy, zaledwie kilka dni po tym, jak XRP osiągnął szczyt na 1,70 USD. Dźwignia rosła aż do końca września, gdy wskaźnik sięgnął około 0,23, a XRP od tego czasu stale tracił na wartości. Narastanie dźwigni osiągnęło kulminację w pobliżu lokalnego szczytu cenowego; uwolnienie nastąpiło po fali likwidacji, która wyciągnęła z rynku przewymiarowane pozycje long.
Czy traderzy XRP skończyli stawiać na odbicie?
Nie — i na tym polega haczyk. Dane z OKX pokazują to samo co do skali i coś odwrotnego co do nastrojów. Publiczne dane handlowe OKX wskazują, że otwarte pozycje na kontraktach terminowych XRP spadły o 32% w tym okresie — ze 150,4 mln USD 22 września do 102,6 mln USD 16 października W tym samym czasie liczba kont z pozycjami long na każde konto z pozycją short podwoiła się — z 1,97 do maksimum 4,05 17 października.
Oto jak przedstawiają się odczyty z OKX:
- Otwarte pozycje: 150,4 mln USD 22 września, 102,6 mln USD 16 października i 108,9 mln USD 20 października.
- Stosunek kont long do short: 1,97 22 września, 4,05 17 października i 3,45 20 października.
- Stopa funding: chwilowo ujemna 9, 15 i 18 października, a obecnie z powrotem neutralna — 0,01% co osiem godzin w momencie pisania.
Innymi słowy, duże pieniądze z dźwignią najwyraźniej opuściły rynek, podczas gdy rosnąca grupa mniejszych kont kupowała spadki, sama korzystając z dźwigni. Wskaźnik bliski 3,5 do 1 oznacza, że tłum wciąż patrzy w jedną stronę, a zatłoczone pozycje long to dokładnie to, na czym najbardziej cierpi gwałtowny spadek.
Stopa funding wskazuje, kto płaci. Gdy w połowie października spadła poniżej zera, shorty płaciły longom za utrzymanie pozycji — znak, że sprzedający przejściowo przejęli kontrolę. Dzisiejsze 0,01% to stawka domyślna, co oznacza, że nikt jeszcze nie przepłaca za żadną ze stron.
Pozostaje więc obserwować kolejne odczyty tych samych miar: czy otwarte pozycje zaczną się odbudowywać, czy stosunek kont long do short pozostanie podwyższony oraz czy stopa funding utrzyma się blisko poziomu neutralnego, czy jednoznacznie przechyli się na którąś stronę. Razem wskażą one, czy pozycjonowanie powraca po fali likwidacji — nie przesądzając przy tym same o kierunku, w którym pójdzie XRP.
Przesłanie Ripple do SEC: papier valueściowym jest kontrakt inwestycyjny, nie token
Co Ripple chce przekazać SEC? W istocie: dokończcie dzieło. Listy w sprawie komentarza to standardowy element procesu stanowienia przepisów przez komisję, a w najnowszym piśmie Ripple przesłał we wtorek list popierającyowane przez SEC rozporządzenie dotyczące kryptoaktywów (Regulation Crypto Assets). Stanowisko firmy podsumował na X główny oficer prawny Stuart Alderoty.
1/ Today Ripple filed its comment letter on the SEC's proposed Regulation Crypto Assets. We support the proposal, and the SEC has clear authority to adopt it. 2/ Years of "case by case, coin by coin" enforcement has pushed innovation offshore. We need holistic rules for digital…
„Papierem wartościowym jest kontrakt inwestycyjny, a nie token” — napisał. Zgodnie z proponowanym przepisem token byłby traktowany jako powiązany z papierem wartościowym tylko tak długo, jak długo trwają obietnice emitenta wobec nabywców, a Ripple chce, aby kwestię tę oceniać na podstawie tego, co emitent faktycznie powiedział — bez rozmytego testu „decentralizacji”.
Posiadacze XRP wiedzą, ile kosztuje alternatywa. Z listu komentarzowego Ripple wynika, że po pozwie SEC z grudnia 2020 roku XRP stracił około 70% wartości w ciągu kilku dni — około 15 mld USD — gdy amerykańskie giełdy usunęły token z notowań. Gdy w lipcu 2023 roku sędzia orzekł, że sam XRP nie jest papierem wartościowym, jego kapitalizacja rynkowa skoczyła o około 21 mld USD, a Coinbase i Kraken przywróciły notowania tego samego dnia. Dojście do tego punktu kosztowało Ripple ponad 150 mln USD w opłatach prawnych.
SEC opublikowała wniosek w Federal Register 21 sierpnia. Ostateczne przepisy dałyby giełdom pisemny test do zastosowania przy wpisywaniu na listę, zamiast czekać, aż kwestię rozstrzygnie proces sądowy.
