Firmy z Wall Street nazywają hak Binance okazją do zakupów, przedkładają proxy Bitcoina na giełdzie akcji

Analitycy z Wall Street przekonują klientów, że rekordowy atak hakerski na Binance — największą kradzież kryptowalut w historii — należy traktować jako okazję do zakupów, a nie powód do ucieczki z rynku, namawiając ich do kupowania spółek związanych z kryptowalutami, dopóki ich ceny są obniżone.

Analitycy Cantor Fitzgerald, TD Cowen i Compass Point stwierdzili w piątkowych notatkach badawczych, że kradzież o wartości około 6,4 mld dolarów — łup przewyższający poprzedni rekord, czyli kradzież około 1,5 mld dolarów z giełdy Bybit w lutym 2025 roku — raczej nie przekreśli szerszego ożywienia rynku. W swoich notatkach sprzeciwili się tezie, że incydent oznacza systemiczną porażkę dla branży. Zapewnienia przyszły dzień po tym, jak atak wstrząsnął rynkami i sprawił, że Bitcoin zbliżył się do 77 000 dolarów.

Branża szybko opanowała szkody

Ramsey El-Assal z Cantor wskazał, jak szybko branża działała, aby opanować skutki ataku, zauważając, że emitenci stablecoinów i inne podmioty zamroziły około 3 mld dolarów skradzionych środków. Według jego wyliczeń Tether zamroził ponad 1,5 mld dolarów, Circle około 800 mln dolarów, a Ripple około 200 mln dolarów.

El-Assal oczekuje, że akcje Coinbase, Robinhood i Strategy (dawniej MicroStrategy, największy korporacyjny posiadacz Bitcoina) odbiją, gdy panika ucichnie. „Bylibyśmy kupującymi przy osłabieniu” — napisał, dodając, że choć incydent jest bolesny, „to nie jest rok 2022”. Uwaga nawiązywała do kaskady upadków giełd i pożyczkodawców w tym roku — zwieńczonej bankructwem FTX — która przekształciła pojedyncze upadłości w zarażenie całego sektora.

Lance Vitanza z TD Cowen wyraził podobne zdanie, argumentując, że naruszenie ujawniło słabości w bezpieczeństwie samego Binance, a nie w technologii stojącej za Bitcoinem. Ocenę spadków uznał za okazję do dokupienia Bitcoina oraz akcji spółek notowanych na giełdzie, które go posiadają.

Ed Engel i Michael Donovan z Compass Point stwierdzili, że Binance ma „więcej niż wystarczającą płynność, aby pokryć dziurę”, wskazując jednocześnie, że zwrot środków klientom mógłby obciążyć podaż stablecoinów, a konkurenci tacy jak Coinbase i Hyperliquid mogliby przejąć część biznesu. Obserwują oni przedział 75 000–77 000 dolarów Bitcoina jako kluczowy poziom.

Argumenty za akcjami zamiast tokenów

Logika kupowania akcji zamiast tokenów, według analityków, opiera się na tym, że regulowane spółki notowane na giełdzie, takie jak Coinbase, Robinhood i Strategy, zapewniają ekspozycję na kryptowaluty bez ryzyka powierniczego, które ujawnił atak, i zwykle odbijają, gdy nastroje się uspokoją. W praktyce oznacza to ekspozycję poprzez akcje notowane na giełdzie, a nie salda trzymane bezpośrednio w portfelach giełdowych kontrolowanych przez spółkę.

Moody's wyraża bardziej ostrożne stanowisko

Nie wszyscy są spokojni. Cristiano Ventricelli, wiceprezes ds. aktywów cyfrowych w Moody's Ratings, powiedział, że incydent „podkreśla podwyższone ryzyka cyberbezpieczeństwa związane z gorącymi portfelami” i „ilustruje koncentrację ryzyka nieodłączną od dużych, scentralizowanych pośredników”. Gorące portfele to portfele połączone z internetem, które giełdy utrzymują w celu obsługi codziennych wypłat i handlu, w przeciwieństwie do offline'owego zimnego przechowywania.

Ostrzegł, że szersze konsekwencje będą zależały od „ostatecznych strat, dotkniętych kontrahentów, odzyskania aktywów oraz, co ważne, od tego, czy incydent doprowadzi do szerszych zakłóceń lub utraty zaufania”.

Reakcja spółki i śledztwo

Binance przeznaczył 6,34 mld dolarów na pokrycie strat i poinformował użytkowników, że ich aktywa są bezpieczne. Amerykańska Służba Secret Service i FBI wszczęły śledztwo w sprawie incydentu, a firmy zajmujące się analizą blockchain, w tym TRM i Chainalysis, powiązały atak z północnokoreańską grupą TraderTraitor — nazwą, której amerykańskie agencje używają dla skupionych na kryptowalutach kampanii hakerskich tego kraju.

O rekomendacjach analityków poinformował Decrypt.