Visa opublikowała wyniki badania wskazującego, że ochrona przed oszustwami na poziomie bankowym oraz ubezpieczenie mogłyby przyspieszyć adopcję stablecoinów do płatności transgranicznych wśród użytkowników ze Stanów Zjednoczonych.

W badaniu przeprowadzonym wśród 2192 klientów z USA, opublikowanym w środę, Visa podała, że „intencja adopcji” stablecoinów wśród amerykańskich użytkowników mogłaby wzrosnąć z 36% do 56% „w hipotetycznym scenariuszu z ochroną przed oszustwami na poziomie bankowym i ubezpieczeniem depozytów”. Badanie, przeprowadzone przez Morning Consult między lutym a marcem, wykazało, że Amerykanie pytani o pojęcia finansowe, takie jak stablecoiny, szukają szybszych i tańszych sposobów przesyłania pieniędzy za granicę.

„Prawie dwie trzecie (64%) [respondentów] mówi, że zaufanie zależy bardziej od tego, kto oferuje metodę płatności, niż od samej technologii” – stwierdziła Visa. „Gotowość do korzystania ze stablecoinów rośnie z 36% do 45%, gdy są oferowane przez istniejącego dostawcę usług finansowych.” Łącznie dane te wskazują, że rozpoznawalność dostawcy, a nie tylko technologia, ma kluczowe znaczenie dla tego, czy amerykańscy konsumenci korzystaliby ze stablecoinów przy przelewach transgranicznych.

Badanie podniosło możliwość wprowadzenia zabezpieczeń podobnych do bankowych dla amerykańskich emitentów stablecoinów w momencie, gdy firmy przygotowują się do wejścia w życie ustawy Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins (GENIUS Act). Ustawa czeka na sfinalizowanie przepisów przez kluczowe amerykańskie agencje finansowe przed oczekiwaną datą wejścia w życie w styczniu 2027 roku.

W przeciwieństwie do produktów oferowanych przez tradycyjne instytucje finansowe, takie jak banki, stablecoiny nie mają wielu ochrony przed oszustwami i są objęte ubezpieczeniem depozytów Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Zgodnie z GENIUS od stycznia nie oczekuje się, że amerykańskie stablecoiny będą objęte ubezpieczeniem FDIC ani wyraźną ochroną przed oszustwami, choć ustawa będzie zawierać wytyczne mające na celu zwalczanie działalności nielegalnej. Na tle tych ram zabezpieczenia przetestowane przez Visę w hipotetycznym scenariuszu wykraczałyby poza to, czego obecnie oczekuje się po nadchodzących amerykańskich przepisach, co czyni oczekujące regulacje agencji kamieniem milowym dla kształtu przyszłych zabezpieczeń stablecoinów.

Europejskie banki naciskają na zmianę przepisów dotyczących minimalnych depozytów bankowych dla stablecoinów

We wtorek Europejski System Banków Centralnych zaapelował o zmianę przepisów wymagających, aby stablecoiny utrzymywały co najmniej 30% rezerw w depozytach bankowych, lub 60% w przypadku „znaczących” tokenów. Grupa zamiast tego opowiadała się za progami płynności dla tych aktywów, wskazując na potencjalne ryzyko związane z szybkim wycofywaniem depozytów przez użytkowników.

Proponowane zmiany dotyczące traktowania stablecoinów przez banki w UE mieszczą się w ramach rozporządzenia Markets in Crypto-Assets (MiCA), które rozpoczęło egzekwowanie przepisów dotyczących stablecoinów w czerwcu 2024 roku. Europejska debata pokazuje, że regulatorzy po obu stronach Atlantyku przyjmują odmienne podejścia do zabezpieczeń stablecoinów, nawet gdy ta klasa aktywów się rozwija.

Według firmy zajmującej się infrastrukturą płatniczą Decta kapitalizacja rynkowa zgodnych z przepisami stablecoinów euro more niż się podwoiła w latach 2025–2026, zbliżając się do końca okresu przejściowego MiCA. Tokeny powiązane z dolarem amerykańskim, takie jak USDC i USDT, nadal dominują w sektorze stablecoinów, z łączną kapitalizacją rynkową wynoszącą około 260 miliardów dolarów.