Visa ogłosiła nowe podejście do kredytu onchain, zaprojektowane, aby pomóc programom kart powiązanym ze stablecoinami oraz fintechom w pozyskiwaniu kapitału obrotowego przy użyciu infrastruktury pożyczkowej onchain i danych Visa.

Kredytowanie onchain stało się jednym z najszybciej rozwijających się segmentów finansów cyfrowych. Zgodnie z danymi Visa Onchain Analytics Dashboard od 2020 roku przez protokoły pożyczkowe onchain przesłano ponad 694 miliardy dolarów pożyczek denominowanych w stablecoinach, co stworzyło globalny rynek kredytowy działający 24/7. Jednak większość tej aktywności pozostaje skoncentrowana w obrębie rynków krypto i nie wspiera w istotny sposób firm ani doświadczeń płatniczych, z których ludzie korzystają na co dzień. Do dziś sektor ten zdominowany był przez zdecentralizowane protokoły, takie jak Aave i systemy kolateralizacyjne w stylu MakerDAO, które obsługują głównie użytkowników krypto, a nie główne firmy płatnicze.

Visa pomaga mostkować tę lukę, łącząc dane rozliczeniowe VisaNet z infrastrukturą kredytową onchain. Te informacje mogą pomóc pożyczkodawcom lepiej zrozumieć, jak działa dany program, ułatwiając ocenę możliwości finansowania dopasowanych do ich potrzeb oraz udzielanie kapitału wspierającego ich cele.

„Stablecoiny nie tylko zmieniają sposób, w jaki przepływa pieniądz — tworzą możliwości przemyślenia infrastruktury finansowej wspierającej płatności” — powiedział Rubail Birwadker, Global Head of Growth Products and Partnerships w Visa. „Widzimy, jak zaufane dane płatnicze i technologie onchain mogą współpracować, odblokowując nowe formy płynności i pomagając firmom pozyskiwać kapitał w sposób bardziej przejrzysty, programowalny i dostosowany do tempa nowoczesnego handlu”.

Ogłoszenie wpisuje się w szerszą strategię Visa w zakresie stablecoinów, obejmującą niedawne uruchomienie Visa Stablecoin Platform, umożliwienie rozliczeń w stablecoinach, rozbudowę programów kart powiązanych ze stablecoinami oraz pomóc instytucjom finansowym w dostępie do nowych możliwości w zakresie aktywów cyfrowych. Kroku dokonano również na tle zmieniającego się otoczenia regulacyjnego w Stanach Zjednoczonych, gdzie GENIUS Act — podpisany w lipcu 2025 roku — ustanowił federalny framework dla stablecoinów płatniczych, dając regulowanym instytucjom finansowym wyraźniejsze podstawy do budowania produktów opartych na stablecoinach.

Obecnie w sieci Visa działa ponad 160 programów kart powiązanych ze stablecoinami, a wolumen płatności w tych programach rośnie o prawie 200% rok do roku. Wolumen rozliczeń stablecoinami Visa przekroczył niedawno 20 miliardów dolarów w skali roku, czyli wzrósł ponad 15-krotnie rok do roku.

Dla wielu młodych firm płatniczych pozyskanie kapitału obrotowego w okresach szybkiego wzrostu bywa trudne. Tradycyjne struktury finansowania często wymagają znacznej skali, historii operacyjnej lub ręcznych procesów underwritingowych, zanim kredyt stanie się dostępny. Visa uważa, że infrastruktura pożyczkowa oparta na blockchainie, wspierana zaufanymi danymi płatniczymi, może pomóc rozwiązać te wyzwania, wprowadzając jednocześnie większą przejrzystość i efektywność.

Wczesnym przykładem tego modelu jest współpraca Visa z Credit Coop, która zapewnia kapitał obrotowy i finansowanie rozliczeń dla programów kart powiązanych ze stablecoinami, wykorzystując smart kontrakty do automatyzacji finansowania, zarządzania zabezpieczeniami i spłat. Za zgodą klientów Credit Coop łączy dane rozliczeniowe Visa z zapisami transakcji onchain, co pomaga oceniać wyniki kredytowe i wspierać automatyczne finansowanie rozliczeń.

Do dziś model ten obsłużył ponad 2,5 miliarda dolarów skumulowanego sfinansowanego wolumenu rozliczeń od 2023 roku, przy zerowej liczbie defaultów w uczestniczących liniach. Infrastruktura przetworzyła także programowo onchain ponad 3 000 zdarzeń pożyczkowych i 9 000 zdarzeń spłaty, tworząc przejrzysty i audytowalny zapis aktywności finansowania.

„Firmy płatnicze zawsze miały dobre zabezpieczenie w swoich należnościach rozliczeniowych, ale nie miały sposobu, aby pokazać pożyczkodawcom ich wyniki w czasie rzeczywistym” — powiedział Chris Walker, założyciel i CEO Credit Coop. „Łącząc dane rozliczeniowe Visa z infrastrukturą onchain, możemy oceniać bieżące wyniki, egzekwować spłaty z przepływu rozliczeniowego i udzielać kapitału onchain od uczestniczących pożyczkodawców wraz ze wzrostem programu”.

Visa traktuje kredyt onchain jako naturalne rozszerzenie swoich szerszych działań na rzecz łączenia tradycyjnej infrastruktury finansowej z wschodzącymi technologiami aktywów cyfrowych. Krok ten stawia Visa obok innych głównych sieci płatniczych i kartowych — w tym Mastercard i Stripe — które w ostatnich latach rozbudowywały możliwości rozliczeń i kart w stablecoinach, w miarę jak zaostrza się konkurencja o obsługę firm opartych na stablecoinach.

W miarę ewolucji cyfrowych ekosystemów płatniczych dostęp do płynności pozostaje kluczowym warunkiem wzrostu. Visa uważa, że modele łączące zaufaną infrastrukturę płatniczą, tokenizowane aktywa i programowalne usługi finansowe mają potencjał, by wspierać nowe formy kredytowania, zarządzania płynnością i rozliczeń w globalnym ekosystemie płatności.

„Visa od dekad pomaga czynić płatności bardziej bezpiecznymi, niezawodnymi i dostępnymi” — dodał Birwadker. „Wraz z pojawianiem się nowych form pieniądza cyfrowego widzimy możliwość zastosowania tych samych zasad do kolejnego pokolenia usług finansowych”.