Akcje Verizon Communications Inc. (VZ) spadły o 3,15% do 43,25 USD pomimo mocniejszych kwartalnych przychodów i kolejnego podwyższenia prognoz spółki na cały rok. W trakcie sesji kurs stracił 1,41 USD, gdyż sprzedaż wymazała wczesne zyski i pchnęła notowania w stronę dołków sesji. Spadek nastąpił, mimo że Verizon wykazał przychody trzeciego kwartału 2026 w wysokości 34,3 mld USD oraz najsilniejszy od pięciu lat przyrost klientów postpaid z telefonem.

Przyrosty klientów postpaid i szerokopasmowych osiągają wieloletnie maksima

Verizon pozyskał w kwartale 406 000 klientów postpaid z telefonem, co stanowi wzrost o ponad 820% względem analogicznego okresu rok wcześniej — odsetek, który odzwierciedla relatywnie małą bazę w kwartale sprzed roku — oraz najlepszy wynik trzeciego kwartału od pięciu lat. Spółka dodała także 137 000 kont postpaid, co jest jej najsilniejszym wynikiem kwartalnym od ponad dekady. Liczba abonentów i wskaźnik rezygnacji (churn) to wskaźniki, na które operatorzy i obserwatorzy rynku zwracają największą uwagę, ponieważ miesięczne rozliczenia za usługi — podstawowy powtarzalny przychód działalności bezprzewodowej — zależą od utrzymania i pozyskiwania klientów na rynku, gdzie operatorzy konkurują o tę samą pulę zmieniających dostawcę.

Wskaźnik rezygnacji z telefonów postpaid popił się o cztery punkty bazowe do 0,94%, podczas gdy churn w segmencie konsumenckim wyniósł 0,87%. Churn, mierzący tempo, w jakim klienci odchodzą od operatora, to kluczowy wskaźnik retencji na konkurencyjnym amerykańskim rynku bezprzewodowym. Koszty promocyjnego pozyskiwania klientów spadły o 41%, co odzwierciedla mniejsze wydatki na zachęty dla klientów.

Netto przyrosty abonentów szerokopasmowych wyniosły łącznie 314 000, w tym 159 000 klientów stałego dostępu bezprzewodowego i 155 000 abonentów światłowodowych. Stały dostęp bezprzewodowy, który zapewnia domowy internet w oparciu o moce sieci komórkowej, staje się coraz ważniejszym silnikiem wzrostu dla amerykańskich operatorów. Verizon zakończył kwartał z 17,4 mln połączeń szerokopasmowych i utrzymał cele ekspansji światłowodowej. Te przyrosty wspierały wzrost usług, choć akcje pozostawały pod presją przez całą sesję.

Przychody, zyski i przepływy pieniężne wszystkie wyższe

Całkowite przychody operacyjne wzrosły o 1,5% rok do roku do 34,3 mld USD, wspierane przez rozwijające się usługi mobilności i szerokopasmowe. Przychody z usług wzrosły o 2,9% do 23,5 mld USD, podczas gdy przychody ze sprzętu spadły o 9% z powodu mniejszej liczby wymian urządzeń. Przychody ze sprzętu często wahają się w zależności od czasu trwania cykli wymiany urządzeń.

Kwartalny zysk netto wzrósł o 5,2% do 5,3 mld USD. Skorygowana EBITDA wzrosła o 8% do 13,8 mld USD, ustanawiając rekord spółki, a skorygowana marża EBITDA poprawiła się do 40,2%. Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 8,3% do 1,31 USD, wobec zgłoszonego zysku na akcję w wysokości 1,25 USD. Wartości skorygowane nie uwzględniają pozycji, które spółka uznaje za poza swoją podstawową działalnością, i na tej skorygowanej podstawie Verizon przedstawia swoją roczną prognozę zysków.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej osiągnęły 11,5 mld USD, a wolne przepływy pieniężne wzrosły o 12,1% do 7,8 mld USD. W pierwszych dziewięciu miesiącach roku Verizon wygenerował 18 mld USD wolnych przepływów pieniężnych i zwrócił akcjonariuszom 12,8 mld USD. Spółka zmniejszyła także netto zadłużenie niezabezpieczone do 123,7 mld USD — wskaźnik bilansowy uważnie śledzony w telekomunikacyjnych spółkach o dużej intensywności kapitałowej.

Trzecie z rzędu podwyższenie prognoz i umowa AWS o wartości 2 mld USD

Verizon podniósł roczną prognozę netto przyrostów klientów postpaid z telefonem do przedziału od 1,1 mln do 1,2 mln. Spółka podniosła także skorygowaną prognozę zysków do 5,04–5,06 USD na akcję na cały rok 2026, co oznacza trzecie z rzędu kwartalne podwyższenie prognoz, mimo że akcje notowane były niżej.

Spółka oczekuje obecnie rocznego wzrostu wolnych przepływów pieniężnych zbliżonego do 12%, wob wcześniejszej prognozy 9%–10%. Projektuje również wzrost przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej o 3,5%–5% i utrzymała plany wydatków kapitałowych w wysokości 16–16,5 mld USD. Nakłady kapitałowe finansują utrzymanie i rozbudowę sieci, w tym trwającą budowę infrastruktury światłowodowej. Razem zaktualizowane cele — przyrosty abonentów, skorygowane zyski, przepływy pieniężne i wydatki kapitałowe — wyznaczają konkretne punkty odniesienia, względem których będzie można ocenić pozostałe wyniki Verizona w 2026 roku.

Oddzielnie Verizon podpisał umowę z Amazon Web Services (AWS) o wartości ponad 2 mld USD na wsparcie rozproszonej mocy obliczeniowej dla zaawansowanych obciążeń AI. Struktura współpracy wykorzystuje infrastrukturę sieciową Verizona, aby pomóc w zaspokojeniu rosnącego popytu na moc obliczeniową ze strony firm. Umowa odzwierciedla szerszy wzorzec partnerstw między dostawcami telekomunikacyjnymi a firmami chmurowymi w celu dostarczania mocy obliczeniowej dla obciążeń AI.

Akcje zakończyły sesję na niższych poziomach pomimo umowy z AWS i mocniejszych celów finansowych spółki.

Źródło: Blockonomi