Zarządzający aktywami VanEck wskazał XRP Ledger (XRPL) jako potencjalnego uczestnika rozwijającego się rynku korporacyjnych blockchainów, wymieniając tę sieć w trzech sektorach finansowych, które — według szacunków firmy — mogą łącznie reprezentować 45 miliardów dolarów rocznych możliwości przychodowych do 2030 roku.

Ocena ta znalazła się w raporcie VanEck dotyczącym rozwoju korporacyjnych blockchainów, przygotowanym przez badaczy Matthew Sigela i Patricka Busha. Badanie analizuje, w jaki sposób instytucje finansowe coraz częściej rozważają infrastrukturę blockchainową zaprojektowaną do zastosowań regulowanych i instytucjonalnych, zamiast polegać wyłącznie na sieciach publicznych.

VanEck umieścił XRPL obok instytucjonalnych platform blockchainowych, takich jak należące do JPMorganu Kinexys, Fnality i Tempo, w segmencie płatności transgranicznych. Sieć wskazano również wśród potencjalnych uczestników rynku zabezpieczeń i rozliczeń oraz sekurytyzacji, co podkreśla, że tę samą infrastrukturę można oceniać w ramach wielu procesów zaplecza operacyjnego i transakcyjnego, a nie pojedynczego przypadku użycia.

Szansa o wartości 20 miliardów dolarów w płatnościach transgranicznych

Płatności transgraniczne stanowią największy z trzech rynków wskazanych przez VanEck, który szacuje potencjalne 20 miliardów dolarów rocznych przychodów do 2030 roku.

Szacunek opiera się na globalnej aktywności na rynku walutowym. Przy około 7,5 biliona dolarów dziennych transakcji FX VanEck przyjął założenie, że od 5% do 10% tej aktywności może ostatecznie przejść na łańcuch, a następnie zastosował potencjalną stawkę prowizyjną od 5 do 10 punktów bazowych, aby obliczyć wielkość tej szansy.

Tradycyjne banki oraz SWIFT zostały wskazane jako ugruntowani dostawcy infrastruktury, podczas gdy Ethereum, Tron i Base wymieniono jako sieci publiczne z aspiracjami konkurencyjnymi. Po stronie korporacyjnej i opartej na sieciach dopuszczanych (permissioned) VanEck uwzględnił Kinexys, Fnality, Tempo i XRPL — co oznacza, że firma postrzega tę sieć jako potencjalną instytucjonalną opcję infrastrukturalną dla transakcji finansowych migrujących do regulowanych środowisk blockchainowych.

Rynek rozliczeń i zabezpieczeń może dodać 10 miliardów dolarów

VanEck wskazał również XRPL w rynku zabezpieczeń i rozliczeń, który — według szacunków firmy — może generować 10 miliardów dolarów rocznych możliwości przychodowych do 2030 roku.

Firma zauważyła, że przez rynki finansowe rozliczane jest około 2,3 kwadryliona dolarów, co tworzy znaczną bazę adresowalną dla infrastruktury opartej na blockchainie. Jej model zakłada, że około 5 bilionów dolarów tej aktywności może ostatecznie przejść na łańcuch, przy stawkach prowizyjnych od 10 do 30 punktów bazowych.

W tej kategorii XRPL pojawia się obok Canton i Kinexys. Wśród publicznych sieci konkurencyjnych wymieniono Ethereum, Base i BUIDL, natomiast do tradycyjnych dostawców infrastruktury zaliczono DTCC, LCH i Euroclear.

Zgodnie z badaniem przesunięcie się w stronę rozliczeń opartych na blockchainie mogłoby obniżyć koszty transakcyjne, przyspieszyć przetwarzanie oraz stworzyć bardziej usprawnione mechanizmy transferu zabezpieczeń i rozliczania aktywów finansowych.

XRPL włączone do szansy w sekurytyzacji o wartości 15 miliardów dolarów

Sekurytyzacja to trzeci rynek, na którym pojawia się XRPL. VanEck wymienił tę sieć obok Provenance — reprezentowanego przez FIGR — oraz Canton w sektorze, który według szacunków firmy może oferować 15 miliardów dolarów rocznych możliwości przychodowych do 2030 roku.

Szacunek ten opiera się na oczekiwanym rynku sekurytyzacji o wartości od 3 do 4 bilionów dolarów. VanEck prognozował, że od 10% do 20% tego rynku może ostatecznie przejść na łańcuch, przy stawkach prowizyjnych od 50 do 300 punktów bazowych.

Łącznie płatności transgraniczne, rozliczenia i sekurytyzacja — trzy rynki, na których XRPL jest wskazywany jako potencjalny uczestnik — reprezentują łączną potencjalną szansę przychodową w wysokości 45 miliardów dolarów rocznie do 2030 roku. Dane VanEck nie wskazują, że sam XRPL osiągnąłby 45 miliardów dolarów przychodów; kwota ta odzwierciedla raczej szacowaną wielkość szans na rynkach, na których sieć jest brana pod uwagę jako jeden z potencjalnych korporacyjnych lub opartych na sieciach dopuszczanych uczestników rynku blockchainowego.

Korporacyjne blockchainy nabierają rozpędu

VanEck spodziewa się, że więcej firm będzie rozwijać lub wdrażać dedykowaną infrastrukturę blockchainową, ponieważ instytucje finansowe dążą do większej kontroli nad kosztami transakcyjnymi, zgodnością z regulacjami oraz procesami rozliczeniowymi. Firma szacuje, że korporacyjne blockchainy łącznie mogą generować ponad 60 miliardów dolarów rocznych przychodów do 2030 roku, przy wsparciu szybszego przetwarzania transakcji, regulowanych stablecoinów oraz pogłębiającej się integracji między aktywami cyfrowymi a tradycyjnym systemem bankowym.

Jednocześnie VanEck ostrzegł, że blockchainy publiczne mogą napotkać presję, jeśli nie zbudują zrównoważonych modeli ekonomicznych, w miarę jak aktywność finansowa coraz bardziej przenosi się w stronę prywatnych i regulowanych sieci blockchainowych.

W przypadku XRPL jego obecność w trzech głównych sektorach finansowych w badaniu VanEck podkreśla szersze instytucjonalne zastosowania rozważane dla infrastruktury blockchainowej poza handlem kryptowalutami. Ocena ta sytuuje również tę sieć w rosnącym otoczeniu konkurencyjnym obejmującym blockchainy publiczne, sieci prowadzone przez banki oraz platformy instytucjonalne tworzone pod konkretne potrzeby.