Dolar amerykański zyskuje na wartości, ponieważ rentowności obligacji skarbowych nadal rosną, a wyżej oprocentowany dług USA przyciąga przepływy kapitałowe i wspiera popyt na walutę. Rentowność 10-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od stycznia 2025 r., podczas gdy rentowność 2-letnich papierów znajduje się na szczycie od lutego 2025 r. Ceny ropy naftowej również wywierają presję wzrostową, przekraczając $91 za baryłkę po raz pierwszy od 11 czerwca — ruch ten wzmacnia mechanizmy wyceny surowców w dolarze, a jednocześnie podsyca oczekiwania inflacyjne, które utrzymują presję wzrostową na rentowności.

Rentowności obligacji skarbowych USA:

• 2-letnie: 4.332%, wzrost o 3 punkty bazowe
• 5-letnie: 4.443%, wzrost o 3.6 punktu bazowego
• 10-letnie: 4.693%, wzrost o 3.6 punktu bazowego
• 30-letnie: 5.176%, wzrost o 2.9 punktu bazowego

Towarzysząca analiza wideo omawia czynniki techniczne stojące za trzema głównymi parami walutowymi — EUR/USD, USD/JPY i GBP/USD — przed sesją północnoamerykańską, obejmując nastawienie rynku, kluczowe poziomy ryzyka oraz cele cenowe dla każdej z nich.

Najważniejsze nadchodzące dane i wydarzenia

Decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych zaplanowana jest na 8:15 AM ET i nie oczekuje się zmian. Utrzymanie stóp przez EBC kontrastuje ze wzrostowym dryfem rentowności w USA, a taka rozbieżność historycznie była czynnikiem wspierającym dolara wobec euro. O 8:30 AM ET opublikowane zostaną tygodniowe dane o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, przy konsensusie na poziomie 212K wobec 208K w poprzednim tygodniu. Opublikowane zostaną także dane o sprzedaży detalicznej w Kanadzie, z szacowanym odczytem na poziomie 10%.

Wydarzenia geopolityczne

Nocne wydarzenia na Bliskim Wschodzie utrzymały podwyższone napięcia geopolityczne, wspierając popyt na ropę oraz na dolara jako bezpieczną przystań, choć pojawiły się wstępne sygnały, że zakulisowa dyplomacja pozostaje aktywna. Minister spraw zagranicznych Iranu stwierdził, że dostępna jest wystarczająca liczba mediatorów, a komunikacja ze Stanami Zjednoczonymi przebiega bez trudności, co sugeruje, że kanały dyplomatyczne pozostają otwarte mimo trwającego konfliktu.

Jednocześnie Iran miał przeprowadzić atak rakietowy wymierzony w przejście graniczne Al-Abdali między Irakiem a Kuwejtem, a eksplozje odnotowano także w pobliżu granicy iracko-kuwejckiej. Premier Iraku Ali al-Zaidi i prezydent Iranu Masoud Pezeshkian przeprowadzili rozmowy mające na celu wzmocnienie współpracy, co podkreśla wysiłki Bagdadu na rzecz równoważenia relacji w miarę narastania napięć regionalnych.

Tymczasem prezydent Ukrainy Zełenski ostrzegł, że Rosja nasila ataki na statki na Morzu Czarnym, dodając kolejną warstwę ryzyka geopolitycznego dla globalnego handlu i żeglugi.

Rynek akcji w USA

Amerykańskie indeksy akcyjne szeroko spadają, ponieważ rosnące rentowności obciążają wyceny wrażliwe na poziom stóp procentowych:

• NASDAQ: spadek o około 300 punktów
• S&P 500: spadek o około 55 punktów
• Dow Jones Industrial Average: spadek o około 32 punkty

Podsumowanie wyników spółek

Intensywny poranek publikacji wyników spółek przyniósł następujące rezultaty:

• American Airlines (AAL): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — skorygowany EPS $0.15 wobec szac. $0.03; przychody $16.7B wobec szac. $16.70B (zgodnie z oczekiwaniami)
• Blackstone (BX): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — EPS $1.54 wobec szac. $1.33; przychody $5.04B wobec szac. $3.42B
• Infosys (INFY): MIESZANE — zysk netto ₹77.7B wobec szac. ₹78.3B (poniżej oczekiwań); przychody ₹482.1B wobec szac. ₹483.2B (poniżej oczekiwań); obniżono prognozę przychodów na FY27
• Eli Lilly (LLY): Nie opublikowano wyników — pozytywna aktualizacja dotycząca badania Phase 3 Retatrutide
• Lockheed Martin (LMT): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — EPS $7.94 wobec szac. $7.22; przychody $20.1B wobec szac. $19.37B; podniesiono prognozy
• T-Mobile (TMUS): MIESZANE — EPS $2.99 wobec szac. $2.57 (powyżej oczekiwań); przychody $22.8B wobec szac. $22.95B (poniżej oczekiwań)
• Honeywell (HON): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — skorygowany EPS $1.95 wobec szac. $1.81 (powyżej oczekiwań); przychody $9.7B wobec szac. $9.50B (powyżej oczekiwań); obniżono prognozę EPS na FY, prognoza przychodów na FY zgodna z oczekiwaniami
• Comcast (CMCSA): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — skorygowany EPS $1.04 wobec szac. $0.97; przychody $29.9B wobec szac. $29.24B
• PG&E (PCG): MIESZANE — skorygowany EPS $0.40 wobec szac. $0.36 (powyżej oczekiwań); przychody $5.9B wobec szac. $6.20B (poniżej oczekiwań)
• Thermo Fisher Scientific (TMO): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — skorygowany EPS $6.03 wobec szac. $5.72; przychody $12.0B wobec szac. $11.7B
• Dow Inc. (DOW): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — skorygowany EPS $1.44 wobec szac. $1.27; przychody $12.1B wobec szac. $12.03B
• RTX Corp. (RTX): POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — skorygowany EPS $1.89 wobec szac. $1.66; sprzedaż $24.7B wobec szac. $22.9B; podniesiono prognozę EPS na FY

Seria wyników powyżej oczekiwań od wykonawców sektora obronnego Lockheed Martin i RTX — z których obie spółki podniosły prognozy — pojawia się na tle nasilających się konfliktów globalnych, podczas gdy nadchodzący raport Intel po zamknięciu sesji przyciągnie uwagę do sektora półprzewodników. Akcje Intel wzrosły od początku roku o 178%.