Token UNI platformy Uniswap przedłużył w piątek swoją zaporę wzrostową, zyskując około 18% w ostatnim ruchu dziennym po wybiciu z wielomiesięcznego trendu spadkowego. Token wzrósł z poziomów bliskich 6,63 dolara na wcześniejszym etapie zmotywu, notowany był powyżej 8,50 dolara i w trakcie sesji zbliżył się do obszaru 9 dolarów.

UNI to token zarządzający Uniswap, jednej z największych zdecentralizowanych giełd na rynku kryptowalut. Protokół działa w modelu automatycznego animatora rynku, w którym użytkownicy handlują w ramach pooled płynności, a nie tradycyjnego arkusza zleceń. Najnowszy wzrost wprowadził token na poziomy cenowe nie widziane od kilku miesięcy, gdyż traderzy reagują na zmiany regulacyjne dotyczące tokenizowanych akcji amerykańskich, rosnącą aktywność tokenizowanych akcji na Uniswap oraz wzmacniający się impuls pochodny i techniczny.

Regulacja SEC skupia uwagę na permissioned AMM-ach

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Głd (SEC) 17 września przyznała tymczasową, warunkową ulgę, pozwalającą platformom tokenizowanych papierów wartościowych na obrót tokenizowanymi akcjami Narodowego Systemu Rynkowego (National Market System) za pośrednictwem permissioned automatycznych animatorów rynku (AMM) i pul płynności. Zwolnienie ma obowiązywać przez pięć lat od publikacji i obejmuje limity wolumenu obrotu oraz kwalifikowanych symboli. Dla finansów zdecentralizowanych praktyczne znaczenie polega na tym, że obrót tokenizowanymi akcjami ma teraz określone okno do działania na infrastrukturze pooled płynności, a nie konwencjonalnym arkuszu zleceń.

Działanie SEC nie zatwierdza Uniswap ani nie designuje jego protokołu jako autoryzowanej platformy papierów wartościowych. Jednak ramy te pojawiły się po tym, jak Uniswap Labs wprowadziło w lipcu Permissioned Pools dla Uniswap v4. Te pule wykorzystują hooks v4 do wymuszania zasad dostępu na łańcuchu, umożliwiając emitentom ograniczenie handlu i aktywności płynności do zatwierdzonych uczestników. Ponieważ te hooks już zapewniają kontrole dostępu na łańcuchu wymagane przez permissioned platformę, lipcowe uruchomienie pozostawiło Uniswap z infrastrukturą zgodną z wymogiem permissioned będącym centralnym elementem nowych ram.

Uniswap stwierdził, że produkt został zbudowany dla regulowanych aktywów, takich jak tokenizowane fundusze, papiery wartościowe i akcje, a partnerami startowymi były m.in. Superstate, Securitize i Dowgo. Ta istniejąca struktura skupiła uwagę na Uniswap v4, gdy rynek ocenia, jak permissioned AMM-y mogą działać w ramach nowych ram SEC.

Tokeny akcji Robinhood dodają kolejny czynnik

Drugim czynnikiem jest ilość aktywności tokenizowanych akcji już przechodzącej przez Uniswap. W piątek Uniswap poinformował, że 80% całego wolumenu Robinhood Stock Token było przedmiotem obrotu przez jego protokół, co stanowi łącznie około 10 miliardów dolarów wolumenu skumulowanego. Ta liczba podkreśla, jaką część tokenizowanego wprowadzenia na rynek mainstreamowego domu maklerskiego przepłynęła przez publiczną płynność DeFi.

Uniswap jest częścią Robinhood Chain od uruchomienia sieci w lipcu. Uniswap v2, v3 i v4, a także UniswapX, zostały uruchomione w sieci od pierwszego dnia, a Uniswap pełnił rolę jej głównego publicznego automatycznego animatora rynku. Integracja pozwala użytkownikom handlować tokenami akcji i dostarczać płynność bezpośrednio na Uniswap.

Opublikowanie danych dotyczących tokenów akcjiąpiło dzień po wydaniu przez SEC zwolnienia dla tokenizowanych akcji. Ten moment zestawił istniejącą aktywność Uniswap w tokenizowanych akcjach z nową ścieżką regulacyjną dla permissioned handlu amerykańskimi akcjami na łańcuchu, przyciągając dodatkową uwagę rynku do UNI.

Wybicie UNI przyciąga więcej aktywności pochodnej

Trzecim czynnikiem jest struktura cenowa UNI, szczególnie po prognozie Standard Chartered, że token osiągnie 100 dolarów do 2030 roku. UNI przeszedł powyżej długoterminowej spadkowej linii trendu po uformowaniu serii wyższych dołków od czerwcowego dna.

Wybicie rozwinęło się w okolicy 4,00–4,50 dolara, zanim UNI przyspieszył powyżej 7 dolarów i ruszył w kierunku najnowszego regionu 9,25 dolara.

Aktywność na rynku pochodnych rosła wraz ze wzrostem. Ostatnie dane wykazały wzrost wolumenu futures UNI o 82,67% do około 1,40 miliarda dolarów, podczas gdy otwarte pozycje wzrosły o 20,81% do około 601,45 miliona dolarów. Wzrost otwartych pozycji wskazuje, że wraz ze wzrostem ceny do aktywnych pozycji futures UNI weszło więcej kapitału.

UNI zbliża się obecnie do psychologicznego poziomu 10 dolarów. Utrzymany ruch powyżej tego obszaru skupiłby uwagę na prognozowanym na wykresie regionie 12,30 dolara. Jeśli cena Uniswap się cofnie, obszar 7,00–7,50 dolara stanowi najbliższe wsparcie, a następnie około 6,00 dolara. Dawna strefa wybicia 4,00–4,50 dolara pozostaje szerszym poziomem strukturalnym poniżej obecnej ceny UNI.

Poza wykresem, krótkoterminowe punkty kontrolne obejmują to, jak limity wolumenu zwolnienia i lista kwalifikowanych symboli ukształtują aktywność platform tokenizowanych akcji oraz jaka część wolumenu tokenów akcji Robinhood Chain nadal będzie kierowana do pul Uniswap.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Inwestycje w kryptowaluty wiążą się z ryzykiem, a wyniki historyczne nie gwarantują przyszłych rezultatów. Czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Źródło: The Market Periodical