Największe banki Wielkiej Brytanii przeprowadziły pierwsze na świecie międzybankowe transakcje z wykorzystaniem tokenizowanych depozytów — kamień milowy stanowiący krok w kierunku wykorzystania on-chain pieniądza bankowego komercyjnego do płatności i rozliczeń.

Lloyds Banking Group, NatWest i Barclays zrealizowały dwie transakcje przeniesienia hipoteki z użyciem tokenizowanych depozytów w funtach brytyjskich, natomiast osobna grupa trzech banków, w tym HSBC, przeprowadziła symulowaną płatność klient–klient odwzorowującą zakup w internetowym marketplace — poinformowało UK Finance, organizacja branżowa brytyjskiego sektora bankowego i finansowego.

Wspólna infrastruktura w ramach projektu GBTD

Transakcje zostały przeprowadzone w ramach projektu Great British Tokenised Deposit (GBTD), inicjatywy obejmującej Barclays, HSBC UK, Lloyds, Monzo, Nationwide, NatWest i Santander. Grupa obejmuje zarówno tradycyjne banki detaliczne, jak i cyfrowy bank Monzo oraz towarzystwo budowlane Nationwide. Wspólną infrastrukturę, na której oparto próby, opracowała firma technologiczna zajmująca się blockchainem — Quant.

Tokenizowane depozyty to cyfrowe reprezentacje pieniądza banku komercyjnego przechowywanego na zwykłych rachunkach. W przeciwieństwie do prywatnie emitowanych stablecoinów pozostają zobowiązaniami regulowanych banków i zachowują ochronę prawną i regulacyjną związaną z depozytami bankowymi. W praktyce oznacza to, że tokenizowany depozyt nie jest osobno emitowanym aktywem krypto, lecz cyfrową formą pieniądza pozostającą w bilansie regulowanego banku.

Test programowalnych płatności

Próby testowały możliwość przemieszczania pieniądza bankowego między instytucjami przy jednoczesnym umożliwieniu program płatności w oparciu o określone warunki. W transakcjach przeniesienia hipoteki środki zostały automatycznie uwolnione po zakończeniu transakcji na nieruchomości. W symulowanym zakupie internetowym pieniądze były przechowywane na rachunku kupującego i przekazywane sprzedającemu po potwierdzeniu dostawy, choć żadne rzeczywiste towary nie zmieniły właściciela.

Banki i instytucje finansowe od lat eksperymentują z on-chain reprezentacjami depozytów, papierów wartościowych i walut. Systemy budowane jednak niezależnie przez poszczególne banki historycznie utrudniały przepływ aktywów tokenizowanych między instytucjami. Właśnie ta luka nadaje zrealizowanym transakcjom ich znaczenie: po raz pierwszy tokenizowany pieniądz banku komercyjnego przemieścił się między instytucjami, zamiast pozostawać w systemie jednego banku. Projekt GBTD ma rozwiązać ten problem interoperacyjności poprzez utworzenie wspólnej infrastruktury dla tokenizowanego pieniądza banków komercyjnych.

Inicjatywa jest również zbieżna z preferencją Banku Anglii dla regulowanych, bankowych form pieniądza cyfrowego. Bank centralny wyrażał obawy, że powszechne użycie prywatnie emitowanych stablecoinów może powodować odpływ depozytów z banków komercyjnych, co mogłoby wpłynąć na finansowanie banków i szerszy system finansowy. Członek organów decyzyjnych Banku Anglii stwierdził wcześniej, że tokenizowane depozyty „prawdopodobnie wyprą stablecoiny” za około pięć lat.

Od pilotażu do produkcji

UK Finance poinformowało, że projekt przejdzie teraz do etapu tworzenia spółki, regulaminu i struktury zarządzania, które mają wesprzeć przejście z pilotażu do pełnej produkcji.

Uczestniczące banki planują także emisję trzech obligacji cyfrowych w pierwszym kwartale 2027 roku, które będą mogły być handlowane i rozliczane z użyciem tokenizowanych depozytów, rozszerzając technologię z płatności na rozliczanie aktywów cyfrowych.

Równoległe inicjatywy na innych rynkach

Ta wiadomość pojawia się w momencie, gdy banki na innych ważnych rynkach realizują podobną infrastrukturę. Sześć największych banków Kanady bada wspólny system tokenizowanych depozytów w dolarach kanadyjskich, a amerykańskie instytucje finansowe rozwijają własne międzybankowe sieci tokenizowanych depozytów.

Wiadomość przyszła także w tym samym tygodniu, w którym Europejski Bank Centralny (EBC) uruchomił Pontes — on-chain instytucjonalny system rozliczeniowy dla aktywów tokenizowanych, umożliwiający rozliczanie transakcji hurtowych na tokenizowanych aktywach finansowych w pieniądzu banku centralnego. Uruchomienie stanowiło istotny krok w planach Eurosystemu dotyczących integracji technologii rozproszonego rejestru z rynkami finansowymi Europy. Razem inicjatywy z Wielkiej Brytanii, Kanady, USA i strefy euro pokazują, że regulowane formy pieniądza cyfrowego przechodzą jednocześnie z indywidualnych eksperymentów w stronę wspólnej infrastrukt rozliczeniowej na głównych rynkach.