Kredytowanie konsumenckie pozostaje jednym z najbardziej zaśmieconych pośrednikami obszarów systemu finansowego. Bank udziela kredytu, serwisant pobiera płatności, a sekurytyzator pakuje powstałe należności dla inwestorów. Pomiędzy tymi warstwami zaskakująco duża część każdej dolara płaconego przez pożyczkobiorców znika, zanim trafi do tych, którzy faktycznie dostarczają kapitał. Kevin Miao, współzałożyciel i dyrektor generalny Tare, argumentuje, że tokenizacja może to zmienić — z bezpośrednimi konsekwencjami dla tego, ile gospodarstwa domowe płacą za codzienne pożyczki, od kredytów gotówkowych po finansowanie samochodów.

Mówiąc na scenie Avalanche Summit 2026 w Nowym Jorku, Miao twierdził, że infrastruktura onchain może usunąć tych pośredników i zwrócić pożyczkobiorcom większą część wartości bezpośrednio.

Od BlockTower Credit do Tare

Miao wcześniej założył BlockTower Credit, fundusz kredytów prywatnych, który zarządzał aktywami o wartości 1,9 mld dolarów, wykorzystując technologię blockchain do poprawy efektywności kapitałowej w operacjach kredytowych.

Tare pozycjonuje się jako infrastruktura kredytów konsumenckich zbudowana natywnie na blockchainie Avalanche, zaprojektowana tak, aby przenieść cały proces kredytowania onchain, zamiast jedynie tokenizować końcowy aktyw. Według Miao nałożenie cyfrowej otoczki na tradycyjny kredyt po tym, jak został już udzielony, obsłużony i ustrukturyzowany tradycyjnymi kanałami, nie rozwiązuje istoty problemu. Prawdziwe korzyści, jak argumentował, płyną z przebudowy samego procesu onchain i eliminacji warstw pośredników, którzy obecnie pobierają opłaty na każdym etapie.

Jego wezwanie do branży podczas szczytu było proste: zmierzyć, czy metody onchain faktycznie przynoszą lepsze rezultaty dla pożyczkobiorców. Takie ujęcie zamienia znajomą obietnicę tokenizacji w weryfikowalną tezę o wynikach pożyczkobiorców.

Instytucjonalny impuls Avalanche

Avalanche Summit, odbywający się 16–17 września, był w dużej mierze nastawiony adopcję instytucjonalną i wykorzystanie aktywów świata rzeczywistego. Prelegenci z firm takich jak Franklin Templeton i Securitize omawiali kredyty onchain oraz mechanizmy przenoszenia tradycyjnych produktów finansowych na tory blockchainowe.

Wśród wydarzeń wyróżnionych podczas szczytu była współpraca z Hanwha Group przy tokenizowanych papierach wartościowych. Osobno uruchomienie Aave V4 na Avalanche w lipcu 2026 roku oznaczało pierwszą ekspansję protokołu poza Ethereum, przy czym Aave V4 na Avalanche koncentruje się konkretnie na kredytach zabezpieczonych tokenizowanymi aktywami. Razem te wydarzenia umieszczają kredytowanie onchain — teren, na który wchodzi Tare — na styku instytucji finansów tradycyjnych i uznanych protokołów zdecentralizowanych.

Dlaczego pośrednicy są kosztowni

Gdy ktoś bierze kredyt gotówkowy lub finansuje samochód, oprocentowanie, które płaci, odzwierciedla znacznie więcej niż tylko ryzyko niewypłacalności. Obejmuje także opłaty za udzielenie, koszty serwisowania, koszty zgodności regulacyjnej oraz marże zysku każdego podmiotu w łańcuchu.

Tokenizacja, jak ujmuje to Miao, automatyzuje lub eliminuje te funkcje za pomocą inteligentnych kontraktów. Kredyt udzielony onchain może mieć obsługę płatności, kontrole zgodności i dystrybucję dla inwestorów realizowane programowo, co zmniejsza liczbę stron, które muszą pobrać swoją część. Czy te oszczędności faktycznie trafią do pożyczkobiorców — to właśnie to Miao wezwał branżę zmierzyć, co czyni kredytowanie konsumenckie jednym z bardziej konkretnych przypadków testowych dla wyświetlonej na szczycie fali tokenizacji.

Źródło: Cryptoing