Tajlandzka Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) rozpoczęła konsultacje publiczne dotyczące nowych regulacji stablecoinów, proponując ścisłe ograniczenia transferów stablecoinów za pośrednictwem regulowanych operatorów aktywów cyfrowych. Konsultacje są dostępne na oficjalnej stronie SEC i potrwają do 25 września 2026 roku, po czym zostaną zatwierdzone ostateczne przepisy. Ponieważ środki te mają obecnie formę proponowanych zasad, ich praktyczne skutki będą zależeć od ostatecznych przepisów przyjętych po zakończeniu konsultacji.

Zgodnie z projektem zasad wpłaty i wypłaty stablecoinów byłyby dozwolone wyłącznie między rachunkami lub portfelami zweryfikowanymi jako należące do tego samego klienta. Środek ten skutecznie zakazywałby transferów do portfela innej osoby lub z takiego portfela.

Propozycja ustanowiłaby dzienny limit transferów w wysokości 5 mln bahtów tajlandzkich, czyli około 150 000 USD, na osobę i operatora. Limit obowiązywałby oddzielnie dla transferów przychodzących i wychodzących. Zgodnie z propozycją ma on zapewnić, że wartości transferów pozostaną zgodne z zadeklarowanymi dochodami i sytuacją finansową klientów.

Limit nie miałby zastosowania do transferów między klientami operatorów regulowanych w Tajlandii, którzy obaj przestrzegają Travel Rule. Nie obejmowałby również niektórych klientów biznesowych, w tym licencjonowanych operatorów, animatorów rynku obsługujących pary stablecoin/baht tajlandzki oraz operatorów regulowanych przez Bank Tajlandii, którzy otrzymali szczególną zgodę na wykorzystywanie stablecoinów w swojej działalności.

Szersze działania ukierunkowane na pranie pieniędzy, handel poza platformą i dostawców płynności

Poza ograniczeniami transferów ramy SEC obejmują kilka innych obszarów nadzoru nad aktywami cyfrowymi. Portfele klientów po obu stronach transakcji musiałyby spełniać wymogi Travel Rule, w tym dotyczące klasyfikacji klientów, kontroli pod kątem rachunków słupów i portfeli powiązanych z nielegalną działalnością oraz wykorzystywania narzędzi do analizy blockchainów w celu śledzenia przepływów aktywów i identyfikowania powiązań z portfelami oznaczonymi jako podejrzane lub znajdującymi się na listach obserwacyjnych.

Regulator stwierdził, że środki te mają ograniczyć ryzyko związane z praniem pieniędzy, cyberprzestępczością i obchodzeniem zasad dotyczących transgranicznych transferów środków.

Konsultacje obejmują również proponowane zasady dotyczące transakcji poza platformą przeprowadzanych przez brokerów i dealerów aktywów cyfrowych. Wartość takich transakcji musiałaby wynosić co najmniej 3 mln bahtów, a ceny transakcyjne musiałyby być publicznie ujawniane na stronie internetowej lub platformie operatora w celu zwiększenia przejrzystości i ułatwienia weryfikacji cen.

Brokerzy mieliby zakaz przeprowadzania transakcji poza platformą bezpośrednio między klientami. Mogliby jednak działać jako pośrednicy, kierując zlecenia klientów za pośrednictwem licencjonowanej giełdy aktywów cyfrowych.

Dodatkowe przepisy zaostrzyłyby nadzór nad animatorami rynku i dostawcami płynności. Giełdy musiałyby publikować nazwy animatorów rynku oraz aktywa cyfrowe, dla których zapewniają oni płynność. Musiałyby również rozszerzyć kontrole i stale monitorować zachowanie animatorów rynku w celu ustalenia pochodzenia aktywów oraz rzeczywistego celu transakcji.

W przypadku brokerów dostawcy płynności mieliby być zakazani dla par handlowych stablecoin/baht, a ponadto nie mogliby mieć siedziby w jurysdykcjach, które nie stosują zgodnych ze standardami Financial Action Task Force środków przeciwdziałania praniu pieniędzy. Brokerzy musieliby również ujawniać klientom swoich dostawców płynności oraz wszelkie konflikty interesów.

Ostatecznie proponowane zasady wzmocniłyby uprawnienia nadzorcze SEC. Regulator mógłby nakazać operatorom, którzy nie gromadzą lub nie przekazują prawidłowo wymaganych informacji, usunięcie uchybień w wyznaczonym terminie, a także podjąć dodatkowe działania, jeśli zgodność z przepisami nie zostanie osiągnięta.

Oficjalne zawiadomienie SEC dotyczące konsultacji jest dostępne pod adresem: