Tether International zwiększył swój udział w Metalla Royalty & Streaming (TSXV, NYSE-A: MTA) do około 14%, pogłębiając ekspansję emitenta stablecoina wśród kanadyjskich firm zajmujących się tantiemami złota.

Firma inwestycyjna z siedzibą w Salwadorze nabyła 149 116 akcji w poniedziałek za 1,36 miliona dolarów (1,9 miliona CAD), po cenie 9,14 dolara za akcję, co podniosło jej łączny udział do 13,2 miliona akcji. Portfel Metalla obejmuje 1,5% tantiemy na część kopalni Côté należącej do Iamgold (TSX: IMG; NYSE: IAG) oraz całość przylegającego złoża Gosselin w północno-wschodnim Ontario, położonego około 175 km na północny zachód od Sudbury i w przybliżeniu 500 km na północ od Toronto.

„Rozpoznają oni wysokie wyceny największych firm tantiemowych, a niedowartościowane przedsiębiorstwa takie jak Metalla przyciągają ich uwagę" — napisał CEO Metalla Brett Heath w czerwcowym liście do akcjonariuszy firmy.

Kontynuowana akumulacja przez Tether odzwierciedla jeden z największych basenów kapitału w sektorze kryptowalut, który stopniowo przenika w obszar tantiem górniczych, poszerzając ekspozycję na złoto. Firma stojąca za USDT — największym stablecoinem na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej — od lat jest obiektem kontroli ze względu na strukturę rezerw stanowiących pokrycie jej tokenów, co sprawia, że dywersyfikacja w stronę aktywów rzeczowych jest strategicznie istotnym sygnałem zarówno dla rynków kryptowalut, jak i surowcowych. Udziały tantiemowe zapewniają Tether ekspozycję na przychody ze produkcji kopalń i ceny metali bez konieczności ponoszenia kosztów budowy i eksploatacji kopalni — strategię, którą firma rozpoczęła od znacznej inwestycji w Elemental Altus Royalties (TSX, Nasdaq: ELE) w zeszłym roku.

Budowanie udziału

Tether nabył 1,94 miliona akcji Metalla od 8 czerwca, kiedy to posiadał 11,27 miliona akcji stanowiących około 12% firmy. Najnowszy zakup podniósł jego udział do około 14%, przy uwzględnieniu 93,5 milona akcji wyemitowanych.

Najnowsze zgłoszenie wczesnego ostrzeżenia zostało wymagane, ponieważ zakupy Tether od czasu czerwcowego zgłoszenia przekroczyły 2% wyemitowanych akcji Metalla. Zgodnie z kanadyjskimi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, inwestorzy przekraczający takie progi muszą składać publiczne raporty wczesnego ostrzeżenia, zapewniając przejrzystość w zakresie istotnych zmian własnościowych. Tether określił ten udział jako inwestycję, ale zaznaczył możliwość zakupu dodatkowych akcji, sprzedaży części swojej pozycji, podjęcia współpracy z zarządem i kadrą kierowniczą Metalla lub zgłoszenia propozycji zmian w strukturze kapitałowej, własnościowej lub operacyjnej spółki.

Akcje Metalla spadły o 1,3% do 12,60 CAD w połowie dnia w środę w Toronto, co daje spółce wartość rynkową około 1,2 miliarda CAD (851 milionów dolarów).

Metalla posiada blisko 100 tantiem i umów streamingowych na złoto, srebro i miedź. Jej portfel obejmuje tantiemy na miedziowy projekt Taca Taca firmy First Quantum Minerals (TSX: FM) w Argentynie, projekt Copper World firmy Hudbay Minerals (TSX, NYSE: HBM) w Arizonie oraz kopalnię złota Tocantinzinho firmy G Mining Ventures (TSX: GMIN; US-OTC: GMINF) w Brazylii.

Strategia złotowa

Tether jednoznacznie określił swoją strategię w obszarze tantiem w czerwcu zeszłego roku, nabywając około 32% udziałów w Elemental Altus i wiążąc tę inwestycję z szerszym wysiłkiem na rzecz zwiększenia ekspozycji na złoto i inne aktywa rzeczowe. Krok ten nastąpił w okresie, gdy złoto findowało się w okolicach poziomów rekordowych, co wzmocniło atrakcyjność tego kruszcu jako aktywa rezerwowego w obliczu trwałej niepewności geopolitycznej i skupowania złota przez banki centralne.

Tether zaraportował 1,5 miliarda dolarów zysku operacyjnego w drugim kwartale oraz 187,75 miliarda dolarów aktywów wobec 183,64 miliarda dolarów zobowiązań na dzień 30 czerwca, co pozostawia nadwyżkę w wysokości 4,11 miliarda dolarów. Firma dodała 14 ton fizycznego złota w trakcie kwartału, podnosząc swoje łączne zasoby powyżej 146 ton.

Osobno, fizyczne złoto stanowiące pokrycie tokenów XAU₮ Tether Gold osiągnęło 22 tony na dzień 30 czerwca. Aktywa klientów wzrosły o 9,5% w trakcie kwartału, mimo że cena złota spadła o 14%.