Akcje Tesli i Nvidii rozpoczynają tydzień, w którym polityka między USA a Chinami znów znalazła się w centrum uwagi przed zaplanowanym spotkaniem prezydenta Donalda Trumpa z chińskim przywódcą Xi Jinpingiem. Trump ma przyjąć Xi w Białym Domu 24 września, a w rozmowach mają się pojawić w szczególności kwestie handlu, sztucznej inteligencji, chińskich inwestycji oraz kontroli nad półprzewodnikami.

Dyrektor generalny Tesli Elon Musk i dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang znajdują się wśród zaproszonych na uroczystą kolację dyrektorów, co stawia obie firmy blisko centrum negocjacji. Obecność obu szefów przy stole sprawia, że spotkanie staje się także punktem kontrolnym w dwóch najbardziej wrażliwych komercyjnie obszarach między Waszyngtonem a Pekinem: dostępie chińskich producentów do rynku pojazdów elektrycznych oraz zasadach eksportu półprzewodników.

Kluczowe punkty

• Akcje Tesli i Nvidii są narażone na wpływ polityki przed spotkaniem Trumpa z Xi 24 września.
• Inwestorzy Tesli obserwują politykę USA wobec chińskich producentów samochodów i krajowej produkcji.
• Inwestorzy Nvidii koncentrują się na dostępie do chińskiego rynku układów, ponieważ dostawy H200 pozostają ograniczone.

Akcje Tesli wobec niepewności polityki wobec chińskich producentów samochodów

Musk będzie wśród najwyższych przedstawicieli amerykańskiego biznesu w Waszyngtonie, gdy Trump przyjmie Xi na kolację. Spotkanie odbywa się zaledwie kilka dni po tym, Trump oświadczył, że poprze budowę zakładów przez chińskich producentów samochodów w Stanach Zjednoczonych, argumentując, że takie firmy pomogłyby tworzyć amerykańskie miejsca pracy i byłyby sygnałem, że jego cła wobec Chin działają.

Za administracji Trumpa chińscy producenci pojazdów elektrycznych muszą płacić 100% cło od wszystkich pojazdów wysyłanych do Stanów Zjednoczonych – środek, który jak dotąd powstrzymał te firmy przed wejściem na rynek.

Amerykańscy producenci samochodów wezwali administrację Trumpa do pozostawienia chińskich producentów poza USA. Argumentują, że firmy te będą nadal polegać na subsydiach z Pekinu, co pozwoli im konkurować cenowo z amerykańskimi rywalami, a ich wejście na rynek zaszkodzi amerykańskim przedsiębiorstwom, mimo że krajowi producenci zainwestowali w Stany Zjednoczone miliardy dolarów. Część branży obawia się, że wzrost konkurencji mógłby doprowadzić kilka amerykańskich spółek do bankructwa.

Tesla byłaby narażona, gdyby chińskie firmy uzyskały dostęp do rynku amerykańskiego, ponieważ koncerny takie jak BYD, Nio i Xpeng budują wysoce atrakcyjne samochody elektryczne, które zdobyły udziały w rynku w Chinach i innych krajach. Wynik spotkania może więc wpłynąć na akcje Tesli, a sygnały, że Trump dopuściłby taką produkcję, najprawdopodobniej pociągnęłyby kurs w dół w tym tygodniu. Konkretnym sygnałem do obserwacji jest to, czy niedawne wypowiedzi Trumpa przełożą się na politykę, ponieważ zmiana 100% cła jest mechanizmem, przez który chińska konkurencja w segmencie pojazdów elektrycznych mogłaby faktycznie dotrzeć do amerykańskich kupujących.

Kolejnym wątkiem wartym obserwacji jest pogłoska, że Tesla rozważała wydzielenie swojego chińskiego biznesu. Takie posunięcie ułatwiłoby Muskowi fuzję Tesli ze SpaceX. Spotkanie przypada w momencie, gdy akcje Tesli napotkały istotny opór przy 200-okresowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA).

Akcje Nvidii w centrum uwagi wobec sprzedaży układów do Chin

Akcje Nvidii również znajdą się w tym tygodniu w centrum zainteresowania ze względu na spotkanie Trumpa z Xi. Podobnie jak Musk, Huang jest wśród najważniejszych uczestników kolacji w Waszyngtonie, a wiele jest na karcie, ponieważ działalność jego firmy w Chinach pozostaje pod presją.

USA zakazały Nvidii sprzedaży swoich najnowocześniejszych układów, a w ubiegłym roku administracja Trumpa zabroniła jej sprzedaży układów H200, które są zazwyczaj mniej zaawansowane. Podczas ostatniego spotkania obie strony poczyniły pewne postępy w sprawie umożliwienia Nvidii sprzedaży układów H200 chińskim klientom, a od tego czasu firma dostarcła ograniczoną liczbę układów niektórym chińskim przedsiębiorstwom.

Akcje Nvidii prawdopodobnie zareagują pozytywnie, jeśli obie strony zgodzą się na zwiększenie dostaw układów do Chin. Chiny są drugim największym graczem w branży AI po USA, a Nvidia uważa, że może generować na tym rynku ponad 50 miliardów dolarów rocznie. Te przychody pozostają obecnie za barierą restrykcji eksportowych, dlatego każda runda rozmów chińsko-amerykańskich ma bezpośrednie znaczenie komercyjne dla producenta układów, a kluczową kwestią do obserwacji po spotkaniu w Białym Domu będzie to, czy zgody na H200 rozszerzą się poza ograniczone dostawy zrealizowane do tej pory.

Spotkanie przypada w momencie, gdy akcje NVDA odbiły i wypełniły lukę wartości godziwej, która powstała 14 września. Kurs ponownie przetestował obecnie dolną granicę formacji klina rosnącego – układu złożonego z dwóch rosnących, zbieżnych linii trendu, w którym wybicie i powtórny test zazwyczaj potwierdza perspektywę spadkową. W związku z tym istnieje ryzyko korekty akcji Nvidii w tym tygodniu, a spadek mógłby zaprowadzić kurs do kluczowego poziomu wsparcia na 210 dolarach.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Inwestowanie w akcje wiąże się z ryzykiem, a wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów.

Ten artykuł po raz pierwszy ukazał się w serwisie The Market Periodical.