Akcje Tesli spadły na Wall Street po tym, jak producent samochodów elektrycznych ogłosił wyniki kwartalne poniżej oczekiwań analityków, zwiększając presję na akcje technologiczne, podczas gdy inwestorzy oceniali również rosnące wydatki Alphabet na sztuczną inteligencję oraz skok cen ropy.

Przychody Tesli z sektora motoryzacyjnego okazały się niższe od prognoz, marże zysku uległy zmniejszeniu, a wysokie wydatki na sztuczną inteligencję i badania obciążyły wynik finansowy. Kompresja marży odzwierciedla szersze wyzwanie stojące przed Teslą, która polegała na powtarzających się obniżkach cen w całej gamie modeli, aby utrzymać wolumeny dostaw w obliczu rosnącej konkurencji ze strony zarówno uznanych producentów samochodów, jak i nowych graczy na rynku pojazdów elektrycznych, zwłaszcza w Chinach. Zarząd podkreślał długoterminowe plany firmy w zakresie autonomicznej jazdy i AI, ale uwaga pozostała skupiona na spowalniającym się głównym biznesie samochodowym. Akcje spółki gwałtownie spadły po ogłoszeniu wyników.

Alphabet przebija prognozy, ale koszty AI przyciągają uwagę

Alphabet ogłosił wyniki, które przebiły oczekiwania, wspierane przez wzrost w Google Cloud i stabilne przychody z reklam. Google Cloud systematycznie zyskuje na znaczeniu, gdy przedsiębiorstwa migrują obciążenia pracą i wdrażają usługi oparte na AI, co czyni go kluczowym motorem wzrostu Alphabet poza dominującym biznesem reklamowym. Wyniki okazały się lepsze od prognoz, ale uwaga inwestorów szybko przesunęła się z przychodów i zysków na wydatki.

Zarząd potwierdził, że wydatki inwestycyjne będą nadal rosnąć, ponieważ firma intensywnie inwestuje w infrastrukturę AI. Znaczna część tych wydatków jest kierowana na rozbudowę pojemności centrów danych, w tym na procesory graficzne Nvidia, które stały się podstawowym sprzętem do trenowania dużych modeli AI. Kluczowym pytaniem dla inwestorów jest to, kiedy inwestycje te zaczną przynosić zwroty na skalę uzasadniającą poniesione koszty.

Raport uwydatnił szerszy motyw obecnego sezonu wyników: duże firmy technologiczne są oceniane nie tylko przez pryzmat tego, ile zarabiają, ale także tego, ile wydają na wspieranie rozwoju sztucznej inteligencji i infrastruktury. Jak dotąd Nvidia jest najwyraźniejszym finansowym beneficjentem tej rozbudowy, podczas gdy firmy znajdujące się dalej w łańcuchu wartości AI wciąż starają się wykazać proporcjonalne zwroty.

Ropa Brent powyżej 100 dolarów

Cena ropy Brent wzrosła powyżej 100 dolarów za barykę po raz pierwszy od miesięcy, przy czym ten ruch był napędzany przez rosnące napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie. Rynki uważnie obserwowały Cieśninę Ormuz pod kątem jakichkolwiek oznak ewentualnych zakłóceń w dostawach. Ta wąska droga wodna między Iranem a Omanem obsługuje około jednej piątej globalnego zużycia ropy, co czyni ją jednym z najważniejszych strategicznie wąskich gardeł energetycznych na świecie.

Wyższe ceny ropy bezpośrednio wpływają na koszty transportu i produkcji, zwiększając presję zarówno na firmy, jak i konsumentów. Dla inwestorów szerszym powodem do niepokoju jest wpływ podwyższonych cen energii na inflację, która systematycznie spadała po agresywnym cyklu podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Jeśli ceny ropy utrzymają się na wysokim poziomie, Rezerwa Federalna może opóźnić obniżki stóp procentowych, co dodałoby dalszą presję na rynki akcji.

Wall Street zanotowało szerokie spadki, przy czym akcje technologiczne przodowały w stratach. Inwestorzy zmniejszyli ekspozycję na wysoko wyceniane akcje wzrostowe po mieszanych sygnałach z Tesli i Alphabet, podczas gdy rosnące ceny ropy stanowiły kolejne źródło niepokoju dla rynku.

Wyniki Intel w centrum uwagi

Po ogłoszeniu wyników Tesli i Alphabet uwaga inwestorów zwraca się ku firmie Intel. Producent układów scalonych ma ogłosić wyniki po zamknięciu rynku.

Intel jest pod presją, by wykazać namacalny postęp w dziedzinie sztucznej inteligencji, w swoim biznesie odlewniczym oraz w szerszej strategii restrukturyzacji. Firma zainwestowała znaczne środki w stanie się producentem kontraktowym dla innych projektantów układów scalonych, dążąc do konkurowania z Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. i Samsungem na rynku o kluczowym znaczeniu dla globalnych łańcuchów dostaw półprzewodników. Konkurencja w branży półprzewodników pozostaje zacięta.

Inwestorzy będą obserwować popyt na procesory do centrów danych, aktualizacje dotyczące produkcji oraz prognozy firmy w zakresie wzrostu związanego z AI. Wyniki te mogą wpłynąć na nastroje w całym sektorze układów scalonych, w tym na firmy takie jak Nvidia, AMD i Broadcom.

Raport Intel będzie kolejnym sprawdzianem tego, czy wydatki przedsiębiorstw na sztuczną inteligencję przekładają się na mierzalny postęp biznesowy.