Akcje Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) wzrosły o 4,30% do 242,47 USD, odbijając od wewnątrzsesyjnego dołka w okolicach 225 USD po publikacji wyników kwartalnych. Spółka odnotowała wzrost przychodów rok do roku w kwartale zakończonym 30 czerwca 2026 r., podczas gdy rezerwacje netto nieznacznie spadły. Uwaga inwestorów pozostaje skupiona na grze Grand Theft Auto VI, której premiera jest nadal zaplanowana na 19 listopada. Tytuł ten jest powszechnie oczekiwany jako jedna z największych premier rozrywkowych w historii, następująca po Grand Theft Auto V, która od premiery w 2013 roku sprzedała się w nakładzie ponad 210 milionów egzemplarzy i należy do najlepiej sprzedających się gier wideo wszech czasów.

Przychód w I kwartale osiągnął 1,53 mld USD

Take-Two zgłosił przychód netto GAAP w wysokości 1,53 mld USD za pierwszy kwartał, wobec 1,50 mld USD w analogicznym okresie roku wcześniej. Wydatki konsumenckie o charakterze cyklicznym wzrosły o 3% i stanowiły 84% całkowitego przychodu netto GAAP, co odzwierciedla rosnące znaczenie modeli monetyzacji opartych na usługach typu live-service i zakupach w grach w całej branży gier.

Rezerwacje netto wyniosły 1,39 mld USD, co oznacza spadek o 3% z poziomu 1,42 mld USD w kwartale roku wcześniej. W obrębie rezerwacji wydatki konsumenckie o charakterze cyklicznym spadły o 1%, ale nadal stanowiły 84% całości. NBA 2K i Grand Theft Auto należały do największych contributorów przychodów w kwartale, a kolejne pozycje to Toon Blast, Match Factory, Empires & Puzzles i Red Dead Redemption. Words With Friends, WWE 2K, Zynga Poker i Toy Blast również wniosły wkład w rezerwacje kwartalne. Gry mobilne i casualowe w portfolio pochodzą w dużej mierze z przejęcia Zyngi przez Take-Two za 12,7 mld USD, sfinalizowanego w 2022 roku, które rozszerzyło obecność wydawcy na rynku gier mobilnych. Zdywersyfikowane portfolio spółki pomogło częściowo zrekompensować słabszy ogólny wzrost rezerwacji.

Kwartalna strata netto rośnie

Take-Two odnotowało stratę netto GAAP w wysokości 34,1 mln USD, czyli 0,18 USD na akcję, w porównaniu ze stratą 11,9 mln USD, czyli 0,07 USD na akcję, w analogicznym kwartale roku wcześniej. Wyniki zostały obciążone odpisem z tytułu utraty wartości w wysokości 43,4 mln USD, związanym z decyzją spółki o wstrzymaniu prac nad niezapowiedzianym tytułem zewnętrznym — posunięciem wpisującym się w szerszy trend branżowy, w którym wydawcy anulują projekty, aby skoncentrować zasoby na kluczowych franczyzach.

Koszty operacyjne GAAP osiągnęły 918,0 mln USD, a zysk brutto wyniósł 882,5 mln USD. Spółka odnotowała stratę operacyjną w wysokości 35,5 mln USD za kwartał. Na poziomie non-GAAP zarząd zgłosił wskaźnik EBITDA w wysokości 167,0 mln USD po standardowych korektach obejmujących zmiany odroczonych przychodów, wynagrodzenia oparte na akcjach, amortyzację nabytych aktywów niematerialnych oraz inne pozycje. Take-Two zastosowało 18% stawkę podatkową zarządczą do celów raportowania wewnętrznego.

Prognoza na rok obrotowy 2027 oparta na GTA VI

Take-Two potwierdziło prognozę rezerwacji netto na rok obrotowy 2027 w przedziale od 8,0 mld USD do 8,2 mld USD. Spółka oczekuje pełnorocznego przychodu GAAP w przedziale od 7,9 mld USD do 8,1 mld USD oraz prognozuje przepływy operacyjne z działalności przekraczające 1,0 mld USD. Cel rezerwacji oznacza znaczny wzrost w stosunku do około 5,6 mld USD rezerwacji netto, które Take-Two zgłosiło w roku obrotowym 2025, co podkreśla skalę wkładu w przychody, jakiego zarząd oczekuje od cyklu premiery GTA VI.

Grand Theft Auto VI, opracowywana przez Rockstar Games jako następny główny tytuł w flagowej franczyzie Take-Two, pozostaje zaplanowana na 19 listopada i stanowi centralny punkt kalendarza premier na rok obrotowy 2027. Zarząd oczekuje, że premiera zapewni szerszą bazę przychodową i silniejszą długoterminową generację przepływów pieniężnych. Ostatnia duża premiera Rockstar — Red Dead Redemption 2 w 2018 roku — rozeszła się w nakładzie ponad 65 milionów egzemplarzy, co potwierdza udokumentowaną zdolność studia do tworzenia hitów.

W drugim kwartale roku obrotowego Take-Two prognozuje rezerwacje netto w przedziale od 1,62 mld USD do 1,67 mld USD, a przychód GAAP powinien wynieść od 1,42 mld USD do 1,47 mld USD. Spółka przewiduje kwartalną stratę netto w okresie od 140 mln USD do 157 mln USD. Drugi kwartał kończy się zaledwie kilka tygodni przed listopadową premierą GTA VI, co sprawia, że kolejny kwartał będzie pierwszym odzwierciedlającym wstępne wyniki z okresu premiery.