Akcje Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) wzrosły o 12% we wczesnych notowaniach w środę po tym, jak producent serwerów podniósł prognozę przychodów za pierwszy kwartał fiskalny — wstępna aktualizacja, która wsparła także inne spółki serwerowe, gdyż inwestorzy na nowo oceniali popyt na sprzęt do sztucznej inteligencji.

Supermicro podnosi kwartalną prognozę przychodów o 4 mld dolarów

Supermicro oczekuje obecnie sprzedaży w wysokości od 18,5 mld do 19,5 mld dolarów za kwartał zakończony 30 września, wobec wcześniejszej prognozy wynoszącej od 14,5 mld do 15,5 mld dolarów. Nowy punkt środkowy wynoszący 19 mld dolarów przekracza wcześniejszy o 4 mld dolarów, co stanowi wzrost o niemal 27%. Rok fiskalny Supermicro kończy się w czerwcu, co oznacza, że kwartał wrześniowy jest pierwszym kwartałem roku fiskalnego 2027.

Supermicro przypisało rewizję przede wszystkim zwiększonemu popytowi na swoje platformy AI. Firma buduje swoje serwery z wykorzystaniem układów firmy Nvidia, Intel i AMD.

Wzrost objął cały sektor sprzętu serwerowego. Akcje Dell Technologies zyskały 5% we wczesnych notowaniach, a Hewlett Packard Enterprise wzrosły o 4%. Po środowym ruchu akcje SMCI były w tym roku wyżej o około 10%. Spółki te sprzedają produkty na tę samą falę inwestycji w AI, dlatego zmiana prognozy u jednego dostawcy bywa odczytywana jako sygnał dotyczący popytu na całą kategorię.

Podniesiono także prognozę marży brutto

Wraz z podniesieniem prognozy przychodów Supermicro zwiększyło szacunek marży brutto do przedziału 12%-12,5%, powyżej wcześniejszego zakresu 10,4%-10,8%. Marża brutto mierzy udział sprzedaży pozostający po odjęciu bezpośrednich kosztów produkcji. Nawet po podniesieniu marża pozostaje na niskim poziomie dwucyfrowym, co odzwierciedla ekonomikę składania systemów z komponentów zewnętrznych, gdzie większość każdego dolara ze sprzedaży pochłaniają części i produkcja. Firma powiązała poprawę z miksorem klientów i produktów.

Spółka nie podała jeszcze ostatecznego zysku zysku na akcję za kwartał. Zastrzegła, że najnowsze szacunki nie są audytowane i mogą ulec zmianie po zakończeniu prac księgowych. Dokumenty firmowe ostrzegają również, że sprzedaż skoncentrowana wśród dużych klientów może sprawiać, że przychody i marże zysku będą mniej przewidywalne.

Wydatki na infrastrukturę AI pozostają w centrum uwagi

Rewizja sprzedaży nastąpiła po kontynuacji wydatków na centra danych wspierające narzędzia i usługi AI. Supermicro, z siedzibą w San Jose, dostarcza dla takich obiektów serwery, systemy pamięci masowej oraz sprzęt chłodzący.

Producenci serwerów należą do bardziej widocznych beneficjentów wydatków firm na moc obliczeniową AI, a firmy technologiczne wciąż podpisują w sektorze kontrakty na infrastrukturę. Nowa umowa chmurowa Broadcom z japońskim NTT DOCOMO obejmuje oprogramowanie i wsparcie techniczne w okresie dziesięciu lat. Sektor przyciągnął także uwagę po tym, jak SpaceX opublikował wyniki związane z działaniami w zakresie AI. Mimo to plany wydatków i koszty pożyczkowe pozostają obszarami, które inwestorzy monitorują w całej branży.

Wyniki z 3 listopada wyznaczą kolejny punkt kontrolny

Supermicro planuje opublikować pełne wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 w dniu 3 listopada. Pełny raport ma dostarczyć dodatkowych szczegółów dotyczących zysków, zamówień klientów i kosztów działalności. Ponieważ środowa aktualizacja zawierała szacunki przychodów i marży, a nie kompletne sprawozdanie finansowe, to w listopadowym raporcie nieaudytowane dane zostaną potwierdzone lub zrewidowane.

Finansowanie pozostaje kolejnym punktem pod obserwacją w przypadku spółek AI. Poziom zadłużenia CoreWeave i wycena układów GPU przykładowo zwróciły uwagę na wahania rynkowe dostawcy usług chmurowych i obawy związane z pożyczkami.