Strategy (MSTR) wzrosło o 6,72% do 111,26 USD w czwartkowym handlu porannym, wspierane przez wybicie Bitcoina powyżej 71 000 USD oraz nowy impet po głośnym szczycie kryptowalutowym w Białym Domu.

Bitcoin osiągnął 71 700 USD, zyskując tego dnia 3,46% i zapewniając bezpośrednie wsparcie dla Strategy. Jako największy korporacyjny posiadacz Bitcoina na świecie, z 840 447 BTC w bilansie, MSTR porusza się blisko ceny tego tokena. Ponieważ wartość kapitału własnego Strategy jest tak ściśle powiązana z jego skarbem Bitcoin, zmiany ceny monety mogą szybko wpływać na nastroje wokół akcji oraz na zdolność spółki do korzystania z rynków kapitałowych w celu finansowania przyszłych zakupów.

Szczyt w Białym Domu, zorganizowany w środę przez prezydenta Donalda Trumpa, zgromadził wysokich rangą przedstawicieli administracji oraz liderów branży kryptowalut. Wśród tematów znalazły się federalne ramy regulacyjne dla stablecoinów, CLARITY Act oraz utworzenie krajowej strategicznej rezerwy Bitcoina.

Rosnące zainteresowanie instytucjonalne

Sound Financial Strategies Group LLC kupiła w Q2 51 323 akcji MSTR o wartości około 1,69 mln USD. Pozycja ta stanowi obecnie 1,1% portfela firmy, co czyni ją 14. największym aktywem.

Inne fundusze również zwiększały swoje zaangażowanie. Binnacle Investments zwiększyło swoje udziały w MSTR o niemal 493% w Q2, a Dogwood Wealth Management zwiększyło pozycję o 280% w Q4. Inwestorzy instytucjonalni łącznie posiadają 59,84% akcji Strategy.

Ogólny sentyment analityków pozostaje na poziomie Moderate Buy, ze średnim cenowym celem 239,81 USD. HC Wainwright utrzymuje cenowy cel 325 USD, TD Cowen ma rekomendację Buy z celem 260 USD, a Cantor Fitzgerald ocenia akcje jako Overweight z celem 186 USD.

Nie wszyscy są nastawieni wzrostowo. Weiss Ratings obniżył ocenę MSTR do Sell na początku sierpnia, a Cantor Fitzgerald i TD Cowen niedawno obniżyły swoje cenowe cele.

Rozczarowujące wyniki i sprzedaż insiderów

Raport wyników Strategy za Q2, opublikowany 31 lipca, pokazał stratę 24,45 USD na akcję, znacznie gorszą od konsensusu na poziomie 2,19 USD. Przychody wyniosły 122,37 mln USD, nieznacznie poniżej szacunków analityków na poziomie 122,90 mln USD, choć oznaczało to wzrost o 6,9% rok do roku.

Spółka ma kapitalizację rynkową 35,55 mld USD oraz betę 3,54, co odzwierciedla jej wysoką zmienność. Zakres 52-tygodniowy akcji wynosi od 81,81 USD do 365,21 USD, a walor handlowany jest obecnie znacznie poniżej 200-dniowej średniej kroczącej 128,90 USD.

Aktywność insiderów była wyraźnie skierowana w stronę sprzedaży. W ciągu ostatnich 90 dni insiderzy sprzedali 165 325 akcji o wartości ponad 20,3 mln USD, kupując zaledwie 11 166 akcji o wartości około 1 mln USD.

Prezes wykonawczy Michael Saylor powiedział, że spółka mogłaby rozważyć odkup akcji MSTR, jeśli będą handlowane z wystarczająco dużym dyskontem do wartości posiadanych Bitcoinów. Strategy odkupiło również około 132 mln USD swoich uprzywilejowanych akcji STRC.

Akumulacja Bitcoina jest wstrzymana od siedmiu kolejnych tygodni. CEO Phong Le powiedział, że zakupy mają zostać wznowione później w tym roku, choć termin pozostaje niejasny. Strategy pozyskało w Q2 333,7 mln USD ze sprzedaży akcji MSTR, przeznaczając te środki na dywidendy od akcji uprzywilejowanych oraz wykup STRC, a nie na zakupy Bitcoina.

MSCI zaproponowało usunięcie Strategy z niektórych globalnych indeksów inwestowalnych, co mogłoby zmniejszyć popyt funduszy pasywnych na akcje spółki.