Stifel podtrzymał rekomendację „Kupuj” oraz cenę docelową dla Advanced Micro Devices (AMD) na poziomie 635 USD po spotkaniu z zespołem relacji inwestorskich spółki podczas konferencji dla inwestorów w tym tygodniu.

W spotkaniu uczestniczyli Matt Ramsey, CVP ds. relacji inwestorskich w AMD, oraz Prabh Gowrisankaran, dyrektor ds. relacji inwestorskich. Przedstawiciele spółki wyrazili przekonanie co do perspektyw rozwoju platformy serwerowych procesorów CPU AMD i stwierdzili, że przejście od wnioskowania chatbotowego do wnioskowania agentowego strukturalnie zwiększyło całkowity adresowalny rynek procesorów CPU.

AMD poinformowało, że uważa swój procesor Venice za najlepszy obecnie dostępny na rynku procesor CPU do zastosowań związanych z wnioskowaniem agentowym oraz że posiada wystarczającą podaż, aby zaspokoić bieżący popyt. Komentarze te pojawiają się w czasie, gdy producenci układów nadal pracują nad sprostaniem zamówieniom związanym z infrastrukturą sztucznej inteligencji.

Rozwój procesorów CPU i układów GPU dla serwerów

Stifel stwierdził, że spotkanie zwiększyło jego przekonanie co do trwałości wzrostu sprzedaży serwerowych procesorów EPYC firmy AMD. AMD poinformowało również, że produkt GPU MI450/Helios rozpoczął w tym miesiącu dostawy generujące przychody, zgodnie z harmonogramem i równolegle ze zwiększaniem produkcji przez Nvidię.

AMD wskazało, że głównym ograniczeniem wzrostu w 2027 roku będzie zdolność całej branży do szybkiej budowy serwerów, a nie popyt klientów. Ocena spółki sugeruje, że to zdolności w zakresie budowy serwerów, a nie popyt na jej produkty, mogą decydować o tempie ekspansji rynku.

W związku z tym perspektywy AMD zależą od realizacji działań w kilku obszarach łańcucha dostaw: dostępności procesorów Venice, tempa dostaw MI450/Helios, zdolności branży do budowy serwerów oraz dostępu do zaawansowanego pakowania układów. Wzrost przychodów TSMC w sierpniu oraz odniesienie spółki do ograniczeń w zakresie mocy pakowania zapewniają dodatkowy kontekst branżowy dla tych uwarunkowań podażowych.

Dwudziestu siedmiu analityków niedawno podniosło swoje prognozy zysków. Piper Sandler rozpoczął w tym tygodniu wydawanie rekomendacji dla AMD z oceną Overweight i ceną docelową 600 USD. CLSA podniosła cenę docelową do 710 USD, wskazując na wyższą od oczekiwanej sprzedaż układów GPU MI-455 oraz wyższe prognozy zysków na lata obrotowe 2027 i 2028.

Wyniki finansowe i aktywność inwestorów instytucjonalnych

W najnowszym raporcie wynikowym AMD, opublikowanym 4 sierpnia, spółka wykazała kwartalne przychody w wysokości 11,54 mld USD, powyżej konsensusu analityków wynoszącego 11,31 mld USD. Zysk na akcję wyniósł 1,66 USD, przekraczając prognozę na poziomie 1,62 USD. Przychody wzrosły o 50,1% rok do roku, a EPS zwiększył się z 0,48 USD w analogicznym okresie poprzedniego roku.

The Manufacturers Life Insurance Company zwiększyła swoją pozycję w AMD o 41,5% w drugim kwartale, zwiększając stan posiadania do niemal 1,97 mln akcji o wartości około 1,14 mld USD. Inwestorzy instytucjonalni posiadają łącznie 71,34% akcji AMD.

Raymond James pod koniec sierpnia podniosło rekomendację dla AMD do Strong Buy oraz zwiększyło cenę docelową do 641 USD. Konsensus analityków to Moderate Buy, a średnia cena docelowa wynosi 565,12 USD.

Insiderzy sprzedali jednak w ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje AMD o wartości 51,9 mln USD. Wiceprezes wykonawcza Jean Hu sprzedała pod koniec sierpnia 15 000 akcji po 474,08 USD, natomiast wiceprezes wykonawczy Mark Papermaster sprzedał 28 811 akcji po 471,87 USD 20 sierpnia. Obie transakcje przeprowadzono w ramach wcześniej ustalonych planów Rule 10b5-1.

Cathie Wood z ARK Invest również kontynuowała w tym okresie redukowanie swojej pozycji w AMD, przekierowując kapitał do innych spółek produkujących układy dla sztucznej inteligencji.

TSMC odnotowało w sierpniu wzrost przychodów o 53,3% rok do roku. Wynik ten wspiera perspektywy wolumenowe AMD, a jednocześnie wskazuje na coraz bardziej ograniczone moce w zakresie zaawansowanego pakowania w całej branży półprzewodników.

Źródło: CoinCentral. Powiązane zgłoszenie jest dostępne w serwisie MarketBeat.