Standard Chartered rozpoczął analizę Chainlink z celem cenowym 200 USD do końca 2030 roku, co oznacza około 25-krotny wzrost z obecnych poziomów w okolicach 8 USD. Cel sugeruje, że LINK przebij wyniki zarówno Bitcoina, jak i Ethereum w tym okresie.

LINK był notowany po około 8,25 USD w poniedziałek, spadając o 0,8% w ciągu dnia, według danych CoinGecko.

Geoff Kendrick, globalny szef działu badań aktywów cyfrowych w banku, przedstawił etapowe cele cenowe w notatce opublikowanej w poniedziałek: 13 USD do końca tego roku, następnie 41 USD, 82 USD i 133 USD przed osiągnięciem 200 USD. Ta sama notatka przewiduje Bitcoina na poziomie 500 000 USD i Ethereum na poziomie 40 000 USD do końca 2030 roku.

Prognozy wzrostu tokenizacji i DeFi

Kendrick oczekuje, że wartość tokenizowanych aktywów on-chain wzrośnie około 12-krotnie do 4 bilionów USD do końca 2028 roku, z obecnych około 340 miliardów USD. Przewiduje również, że aktywa ulokowane w DeFi wzrosną 37-krotnie do 2,7 biliona USD do 2030 roku. Ponieważ Chainlink pobiera opłaty za dostarczanie danych i przemieszczanie aktywów między blockchainami, Standard Chartered szacuje, że opłaty protokołu wzrosną około 25-krotnie w tym okresie, a oczekuje się, że cena tokenu będzie nadążać za opłatami.

Chainlink działa jako zdecentralizowana sieć oracle, dostarczając inteligentnym kontraktom dane ze świata rzeczywistego, takie jak ceny aktywów, stopy procentowe i wyniki zdarzeń, do których blockchainy nie mają natywnego dostępu. Ta pozycja umieszcza go na przecięciu dwóch prognozowanych trendów wzrostu: ekspansji aktywności finansowej on-chain oraz migracji tradycyjnych aktywów do formy tokenizowanej.

Dominująca pozycja Chainlink na rynku stanowi fundament tezy banku. Notatka określa całkowitą zabezpieczoną wartość na ponad 110 miliardów USD, co obejmuje około 70% wartości zależnej od oracle w DeFi globalnie i ponad 80% na Ethereum. Sama Aave V3 odpowiada za 44% tej zabezpieczonej wartości.

Baza klientów instytucjonalnych

Kendrick wymienił Swift, DTCC, Euroclear, JP Morgan, Mastercard, UBS, Fidelity i S&P Global wśród instytucji korzystających z usług Chainlink. Bank oczekuje, że klienci spoza łańcucha będą stanowić rosnący udział w przychodach z opłat, zauważając, że tokenizowane fundusze i obligacje wymagają wartości aktywów netto, stóp procentowych i poświadczeń rezerw, co czyni je bardziej intensywnymi w wykorzystaniu danych niż aktywa natywne dla krypto.

W zakresie interoperacyjności notatka przyznaje, że Chainlink nadal ustępuje LayerZero. Niemniej jednak ponad 7 miliardów USD w wartości tokenów zmigrowało ze starszych mostów do Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) Chainlink od czasu exploitu na 292 miliony USD w kwietniu. Kwartalny wolumen CCIP osiągnął 4,9 miliarda USD w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 353% rok do roku. Decrypt doniósł w maju, że KelpDAO obwinił LayerZero za ten exploit i planował odbudowę na Chainlink, co LayerZero kwestionuje.

Najnowsza z serii inicjacji DeFi

Notatka jest kontynuacją wcześniejszych analiz DeFi Kendricka, opartych na tej samej prognozie 37-krotnego wzrostu. W czerwcu wyznaczył cele na poziomie 100 USD dla Uniswap i 3 500 USD dla Aave, a w lipcu 60 USD dla Morpho. UNI wzrosło o wartości dwucyfrowe po publikacji odpowiedniej notatki, podczas gdy reakcja rynku na Chainlink była bardziej powściągliwa.

Wymienione w notatce ryzyka obejmują wolniejsze niż oczekiwano skalowanie tokenizacji instytucjonalnej, nieprzekształcenie się projektów pilotażowych w powtarzalne procesy produkcyjne, przejmowanie udziałów rynkowych przez wyspecjalizowanych dostawców oraz błędy techniczne podważające zaufanie.